seychellesartprojects.org

Záporný podíl akcionářů se týká záporného zůstatku vlastního kapitálu společnosti, který vzniká, když jsou celkové závazky společnosti více než hodnota jejích celkových aktiv během určitého časového období a důvody takového záporného zůstatku zahrnují kumulované ztráty, velké výplaty dividend, velké půjčky na krytí kumulovaných ztrát atd.

Záporný vlastní kapitál

Podívejte se na Akciový podíl společnosti Colgate. Vlastní kapitál jejích akcionářů je záporný.

Je vlastní kapitál negativního akcionáře znamením nebezpečí, což znamená, že investoři se od této akcie drželi dál? Záporné jmění akcionářů je ve většině případů způsobeno ztrátami, které společnost v průběhu let akumulovala.

V tomto článku se podrobně podíváme na záporné jmění akcionářů -

Co je záporný vlastní kapitál?

Vraťme se nejprve k základní účetní rovnici. Vlastní kapitál akcionáře je jednoduše rozdíl mezi aktivy a pasivy.

Jinými slovy, jedná se o výši kapitálu, který majitel přinese při zahájení podnikání. V případě společnosti se jedná o výši kapitálu, který akcionáři upsali.

Jak je uvedeno výše, vlastní kapitál je část rozdílu mezi aktivy a pasivy. Zahrnuje také rezervy, které se po určitou dobu akumulují prostřednictvím zisků.

Pokud jste v účetnictví nováčkem, můžete projít tímto financováním knih nefinancování.

Na druhou stranu záporný kapitál označuje záporný zůstatek základního kapitálu v rozvaze. K této situaci obvykle dochází, když společnosti během nepřetržitého období vznikly ztráty tak, že kompenzovaly rezervy a vlastní kapitál uvedený v rozvaze.

Může se to stát i kvůli řadě dalších důvodů. Níže jsou uvedeny hlavní důvody záporného vlastního kapitálu.

• Společnost má nadměrné zadlužení, což znamená, že existuje obrovské množství dluhů. Pokud společnosti vzniknou ztráty, vede to k odlivu hotovosti. Společnost si tedy obecně půjčuje, aby zůstala v provozu. Tento kruh pokračuje, což obvykle vede k obrovskému hromadění dluhů a společnosti vznikají ztráty. Jakmile společnost vstoupí do této fáze negativního vlastního kapitálu, má to navíc za následek snížení ratingu, což dále vede k vyšším úrokovým sazbám.
• Nákup akcií státní pokladny - Podle plánu zpětného nákupu akcií společnosti může společnost nakupovat své běžné akcie. Výsledkem je snížení vlastního kapitálu. Pokud se odkoupí velké množství kmenových akcií, může to vést k zápornému vlastnímu kapitálu akcionáře.
• Výplaty dividend - Pokud společnost vyplatila více částek hotovostních dividend než zisky, které vydělala, může to mít za následek záporný vlastní kapitál akcionáře.
• Tvorba opravných položek - K zápornému kapitálu akcionářů může dojít také v případě, že společnost vytvořila velké rezervy na budoucí očekávané finanční závazky.

Pamatujte také, že záporný nerozdělený zisk nemusí nutně znamenat, že akcionáři musí společnosti dát peníze. Podle zákonů o společnosti jsou akcionáři odpovědní pouze v rozsahu, v jakém investovali peníze do podnikání.

V případě záporných akciových společností, pokud dojde k jejich likvidaci nebo zrušení, akcionáři pravděpodobně nedostanou nic výměnou za původně provedenou investici. Pokud však společnost prodejem svých aktiv realizovala více částek, může vyplatit akcionářům, i když existuje záporný vlastní kapitál.

Jak se vyskytuje záporný vlastní kapitál?

Dovolte mi vysvětlit vám tento koncept pomocí příkladu.

Mr.X chce zahájit podnikání s ocelovými svitky. Koupil od banky 1,00 000 $ jako půjčku a 50 000 $ jako svůj příspěvek. Nyní koupil aktiva pro založení firmy 25 000 USD na nákup budovy a kmene a 5 000 USD na nábytek, 60 000 USD na nákup ocelových zásob (inventář). Zbytek USD je v hotovosti. Nyní je vše v pořádku, a tak se pustil do podnikání. Jeho počáteční rozvaha vypadá následovně.

Nakonec tedy zahájil podnikání a začal prodávat ocel. Kvůli obtížnému podnikatelskému prostředí začaly ceny oceli klesat a on mohl prodat svůj inventář 60 000 $ za 35 000 $, což by vedlo ke ztrátě 25 000 $.

Navíc si vzal další půjčku ve výši 40 000 $ a koupil akcie za 80 000 $.

Peněžní zůstatek = 60 000 $ (otevření) + 35 000 $ (prodej zásob oceli) - 80 000 $ (nové zásoby) = 55 000 $

Konečná rozvaha je následující.

Ve výše uvedeném případě Aktiva - pasiva činí 1 65 000–1 40 000, což je 25 000 USD, zatímco vlastní kapitál je 25 000

Pojďme dál.

V příštím roce 2017 ceny dále poklesly. Zásoba 60 000 USD se prodává pouze za 25 000 USD se ztrátou 35 000 USD.

Rezervy a přebytek = - 25 000 USD - 35 000 USD = - 60000 USD

Celková aktiva v tomto případě činí 1 30 000 USD, zatímco pasiva 1 140 000 USD, což činí vlastní kapitál akcionáře záporný.

Záporný vlastní kapitál - Revlon

Podívejte se na následující rozvahu americké nadnárodní kosmetické společnosti Revlon začlenění   2013.

zdroj: Revlon SEC Filings

Jak vidíte na výše uvedeném snímku, v rozvaze Revlon je obrovské množství záporného nerozděleného zisku (akumulovaného schodku), což vede k zápornému celkovému kapitálu. Záporný nerozdělený zisk je způsoben zejména důslednými ztrátami z jeho operací, zejména v důsledku zpomalení čínského trhu.

Celková aktiva společnosti Revlon činila 3023 mil. USD, zatímco její pasiva se pohybovala kolem 3 638 mil. USD, což vedlo ke schodku vlastního kapitálu ve výši 614,8 mil. USD.

Záporný vlastní kapitál - Colgate

Pojďme se nyní podívat na kapitálovou část společnosti Colgate. Upozorňujeme, že Colgate je zisková společnost s nerozděleným ziskem 19,9 miliard USD v roce 2016.

Vlastní kapitál jejího akcionáře je přesto záporný ze dvou důvodů -

1. Treasury Stock - Podle plánu zpětného odkupu akcií společnost Colgate každý rok odkoupí svůj podíl. Upozorňujeme, že společnost Colgate do roku 2016 koupila 19,13 miliard $ kmenových akcií.
2. Akumulovaný další úplný výsledek -  To je další důvod, proč je vlastní kapitál společnosti Colgate záporný. Další komplexní ztráty každý rok ztráty ještě zvyšují. (Podrobnosti najdete v části Souhrnný další úplný příjem)

Konsolidovaný výkaz o změnách vlastního kapitálu akcionářů nám poskytuje komplexní podrobnosti v části Vlastní kapitál akcionářů. Níže naleznete konsolidované prohlášení společnosti Colgate o změnách vlastního kapitálu.

Poznamenáváme, že v roce 2016 společnost Colgate odkoupila běžné akcie v hodnotě 1,55 miliardy USD. Rovněž další komplexní ztráty bez daní činily v roce 2016 - 230 milionů USD.

zdroj: Colgate SEC Filings

Záporný vlastní kapitál - HP

Pojďme se nyní podívat na kapitálovou část společnosti HP. Bereme na vědomí, že v roce 2015 činil kapitál společnosti HP 27,76 miliard dolarů, zatímco v roce 2016 se změnil záporně na - 3,88 miliardy dolarů. Proč?

zdroj: podání HP 10K

Primárním důvodem zániku vlastního kapitálu společnosti HP byly změny v nerozděleném zisku. Pamatujte, že změny nerozděleného zisku v HP nebyly způsobeny ztrátami jako HP. Společnost HP je zisková a v roce 2016 vykázala čistý zisk 2,49 miliardy USD.

Vlastní kapitál společnosti HP se stal záporným v důsledku svého oddělení společnosti HP Enterprise, které vedlo ke snížení vlastního kapitálu akcionářů o - 37,2 miliardy USD. Negativní kapitál akcionářů byl navíc ještě umocněn hotovostními dividendami ve výši 858 milionů USD.

Důsledky negativního vlastního kapitálu

• Zvýšené úrokové sazby bank
• Potíže se získáváním dalších finančních prostředků prostřednictvím půjček nebo vlastního kapitálu
• Snížení úvěrového období nabízené věřiteli, nebo mohou odmítnout úvěrový prodej.
• Snížení podnikových ocenění a úvěrových hodnocení
• Pokles objednávek, protože se zákazníci obávají o společnost, která ctí smlouvu
• Nelze vyplatit dividendy akcionářům
• Pokles ceny akcií společnosti
• Společnost může být podle zákonů klasifikována jako nemocná společnost
• Může vést k propouštění zaměstnanců, což může mít za následek zhoršení názvu a slávy společnosti a morálky zaměstnanců.

Znamená negativní podíl akcionářů nulovou tržní hodnotu?

Jen proto, že kapitál ve firemních knihách je záporný, neznamená to, že cena akcií společnosti na trhu je nulová nebo dostupná zdarma. Tržní cena je vždy kladná. Mohou dobře fungovat, pokud jde o ceny akcií, a akcionáři je mohou velmi dobře kupovat. Je to proto, že tržní cena akcií nezávisí pouze na účetních hodnotách společnosti, ale také na počtu faktorů, jako je výhled společnosti, provozní peněžní toky, realizovatelná hodnota aktiv, minulá společnost.

Závěr

Jelikož čisté jmění společnosti představuje její finanční zdraví, může to být varovný signál pro investora, aby opustil investici v případě záporného čistého jmění. To však není jediný faktor, který je třeba vzít v úvahu při hodnocení rozhodnutí o koupi nebo prodeji.

Užitečné příspěvky

• Provozní kalkulačka peněžních toků
• Prohlášení akcionářů o vlastním kapitálu
• Co je zpětný odkup akcií?
<