seychellesartprojects.org

Definice subjektu zvláštního určení

Jedná se o samostatný právní subjekt vytvořený za účelem splnění určitých cílů, které mohou zahrnovat navrhování opatření k odpovídajícímu finančnímu riziku nebo profilu právního rizika, tento subjekt má obecně předem definovaný účel a má omezený rozsah z hlediska činnosti a někdy se používá jako krátkodobé řešení k aktuálnímu nebo potenciálnímu problému je také navržena jejich struktura.

To je také někdy nazýváno jako speciální vozidlo. SPE je obecně dceřinými společnostmi větší společnosti s odlišnou strukturou závazků, strukturou aktiv a právním postavením, díky nimž jsou všechny její závazky zabezpečeny. Je zabezpečená, i když její mateřská společnost zkrachuje. Je také navržen tak, aby sloužil jako protistrana swapů a jiných typů derivátových nástrojů, které jsou citlivé na úvěr.

Ačkoli se k izolaci současného finančního rizika z důvodu různých mezer v účetnictví používá nástroj pro zvláštní účely, mohou se tyto subjekty současně stát finančním devastujícím způsobem finančního ředitele pro skrývání dluhů.

Typy subjektů zvláštního určení (SPE)

Následují 2 typy SPE.

# 1 - Na rozvaze SPE

V případě rozvahy SPE jsou finanční výsledky účelového subjektu konsolidovány s finančními výsledky mateřské společnosti. Příjmy se v tomto případě do jisté míry převádějí do mateřské společnosti.

# 2 - Podrozvaha SPE

V případě podrozvahy SPE nejsou finanční výsledky účelového subjektu konsolidovány s finančními výsledky mateřské společnosti a výnosy se v žádném případě rovněž nepřenášejí do mateřské společnosti.

Příklad subjektu zvláštního určení (SPE)

Existuje společnost s názvem BCF limited, která je známá výrobou různých typů zařízení používaných pro průmyslové účely. Společnost využívá pro účely finančního rizika subjekt zvláštního určení. Ze všech účelových subjektů společnosti má jeden z SPE nezávislé členy ve správní radě, která se skládá z komerční banky, která poskytuje úvěr a půjčku, různých kapitálových investorů, kteří mají investice osvobozené od daně, vlády, která poskytuje dotace a také umožňuje společnosti provozovat smlouvy účelového subjektu a sponzora chránit menšinové investory mateřské společnosti a krytí technického rizika.

Vytvořená společnost SPE působí jako poskytovatel řešení zařízení a další záležitosti technického poradenství. Subjekt zvláštního určení (SPE) také nabízí stavební inženýrství a údržbu.

Různé výhody, které mateřská společnost BCF limited má, když její BCF limited funguje, zahrnuje projekt na vysoké úrovni a řízení rizik, které společnosti umožňují efektivní spolupráci se svými akcionáři a držiteli řetězce. Kromě toho je pro mateřskou společnost snadné financovat své operace pomocí vládního financování, dlouhodobých dluhových nebo kapitálových investorů bez jakéhokoli kompromisu vůči jejím hlavním operacím.

Výhody

• Vytvořením speciálního nástroje bude mateřské společnosti umožněno legálně izolovat finanční riziko spojené s projektem a sdílet jej s ostatními investory.
• SPE pomáhá společnosti při daňových úsporách v případě, že je subjekt vytvořen v zemích daňových rájů.
• Nastavení SPE je snadné.
• Speciální vozidlo a mateřská společnost nejsou vázány stejnými pravidly a předpisy, takže nabízí větší svobodu provozu speciálního vozidla
• SPE pomáhá zachovávat mlčenlivost ohledně některých projektů od konkurentů mateřské společnosti nebo od investorů mateřské společnosti, jejíž společnost si myslí, že může konkrétní transakci nesouhlasit.
• V případě účelové jednotky konkrétního aktiva existuje přímé vlastnictví
• Mateřská společnost může provádět vysoce rizikové transakce pomocí subjektu zvláštního určení, aniž by to ohrozilo solventnost celé společnosti.

Nevýhody

• Vyžaduje značné množství kapitálu pro vytvoření entity zvláštního účelu.
• SPE má ve srovnání s mateřskou společností nižší přístup ke kapitálu, protože účelová jednotka nemá stejnou úroveň úvěru jako mateřská společnost.
• Pokud se na trhu vyskytnou neočekávané změny v pravidlech a předpisech, které se vztahují na konkrétní subjekt zvláštního určení, může to způsobit vážný problém pro společnosti, které tento subjekt zvláštního účelu používají, protože by mohly být schopny splnit nová pravidla a předpisy, které vznikly.
• Účetní pravidla Mark to Market by mohla být spuštěna v případě, že je aktivum prodáno, což negativně ovlivní rozvahu mateřské společnosti.
• Na trhu je k dispozici méně možností financování tohoto speciálního vozidla.

Důležité body, které je třeba si všimnout

• SPE může být vytvořena mateřskou společností prostřednictvím trustů, korporací, komanditních společností, korporací s ručením omezeným atd.
• Dokumentaci vlastního kapitálu, aktiv a pasiv provádí speciální účelová jednotka (SPE) v rozvaze své vlastní, nikoli v rozvaze mateřské společnosti jako kapitál nebo dluh.
• SPE může skrýt zásadní informace před svými investory, kteří si nemusí úplně uvědomit finanční situaci společnosti. S tímto rizikem by investoři měli řádně analyzovat rozvahu účelového subjektu a mateřské společnosti, než dojde k jakémukoli závěru ohledně investice do podnikání kteréhokoli z nich.

Závěr

Subjekt zvláštního určení (SPV) je tedy dceřinou společností, která je založena s cílem usnadnit finanční ujednání mateřské společnosti, která zahrnuje spekulativní investice a pákový efekt, aniž by byla ohrožena celá skupina.

To znamená, že v případě úpadku účelového subjektu pak zůstane i v tomto případě nedotčena mateřská společnost a v případě úpadku mateřské společnosti pak zůstane účelový subjekt chráněn a nedotčen. Subjekty zvláštního určení se obecně používají pro účely sekuritizace a mohou nakupovat, prodávat a financovat aktiva.