Dividendy v nedoplatcích kumulativních preferovaných akcií (definice)

Co jsou dividendy v prodlení?

Dividenda v prodlení není nic jiného než kumulativní částka dividendy nevyplacená k očekávanému datu kumulativnímu preferovanému akcionáři. Může k tomu dojít z důvodů, že společnost nemusí mít dostatečný hotovostní zůstatek k výplatě dividend.

Důležité podmínky

Pro pochopení dividendy v prodlení musíme nejprve vědět o níže uvedených podmínkách:

  • Obyčejné akcie / akciové akcie: Obyčejní akcionáři jsou vlastníkem společnosti. Mají hlasovací práva. Dividendu dostávají až po výplatě dividend preferenčním akcionářům.
  • Kumulativní prioritní akcie: Kumulativní preferenční akcionáři dostávají pevnou dividendovou sazbu a mají přednost před kmenovými akciemi. Ale nemají hlasovací práva. Pokud společnost nemá dostatek hotovosti k výplatě dividendy, kumuluje se dividenda kumulativních preferenčních akcionářů. Bude vyplacena v budoucnu, kdy společnost prohlásí dividendu.
  • Nekumulativní preferenční akcie : Nekumulativní preferenční akcie mají stejné funkce, které jsou k dispozici pro kumulativní preferenční akcie, kromě jedné akumulace dividendy. Předpokládejme, že společnost není schopna vyplatit dividendy v žádném roce, pak nebude moci v budoucnu požadovat nevyplacené dividendy.

Vlastnosti dividendy v prodlení

Některé funkce jsou uvedeny níže:

  • Platí pro kumulativní prioritní akcie.
  • Vyplaceno před provedením platby běžným akcionářům nebo nekumulativním preferenčním akcionářům;
  • Neexistuje žádný maximální časový limit pro akumulaci, lze akumulovat po libovolný počet let.
  • Společnost nevyžaduje výplatu těchto dividend, pokud dividenda nebude deklarována v budoucnu.
  • Dividendy v prodlení nejsou skutečnými závazky; proto to v účtech nemusí brát v úvahu.
  • Musí zveřejnit v poznámkách k účtům rozvahy.
  • V období nedoplatku nemá žádný úrok. Společnost tedy nevyžaduje zaplacení úroků za neplacené období.

Příklad dividend v prodlení

Pochopme to s níže uvedeným příkladem dividend v prodlení v kumulativním preferovaném stavu

Tuto dividendu v nedoplatku Excel šablony si můžete stáhnout zde - Dividendy v nedoplatku Excel šablony

ABC Inc vydala 10 000 kmenových akcií a 1 000 kumulativních prioritních akcií. Kumulativní preferovaný akcionář obdrží každý rok garantovaných 5 $ na akcii jako dividendu. Tyto akcie jsou vydány 1. ledna 2015. K 31. prosinci 15 společnost nemá dostatečný hotovostní zůstatek pro provedení platby svému preferenčnímu akcionáři. Celková částka dividendy z kumulativních prioritních akcií tedy zůstává nevyplacená a bude se považovat za dividendu v prodlení.

Řešení:

Výpočet dividendy v prodlení k 31. prosinci 18 bude -

  • Dividenda v nedoplatcích k 31. 12. 18 = Celkový počet vydaných kumulativních prioritních akcií * Dividenda
  • Dividenda v nedoplatcích k 31. prosinci 18 = 1000 * $ 5 = $ 5000
  • Ve druhém a třetím roce také společnost ABC Inc není schopna provést výplatu dividend z důvodu nedostupnosti hotovostního zůstatku; celková nevyplacená dividenda k 31. prosinci 17 tedy bude 15 000 USD.
  • Nyní ve čtvrtém roce společnost dělá dobrý obchod a společnost má dostatečný hotovostní zůstatek, aby dividendu provedla takto:

Případ č. 1

  • ABC Inc vyplatí svým akcionářům celkovou dividendu ve výši 40000 USD následujícím způsobem:
  • Dividenda bude nejdříve splatná kumulativním preferenčním akcionářům s nedoplatkem dividend.

Výpočet celkové dividendy v prodlení bude -

  • Celková dividenda v prodlení = počet akcií * dividenda na akcie * počet let
  • Celková dividenda v prodlení = 1 000 * 5 USD * 4 = 20000 USD
  • Po provedení platby kumulativnímu preferenčnímu zůstatku akcionářů ve výši 20 000 USD se vyplatí běžnému akcionáři, což je 2 USD za akcii.

Případ č. 2

  • ABC Inc vyplatí svým akcionářům celkovou dividendu ve výši 20000 USD následujícím způsobem:
  • Dividenda bude nejdříve splatná kumulativním preferenčním akcionářům s nedoplatkem dividend.
  • Celková dividenda v prodlení = 1 000 * 5 USD * 4 = 20000 USD
  • Nyní není nic v rovnováze; proto běžní akcionáři nedostanou žádnou dividendu.

Případ č. 3

  • ABC Inc vyplatí svým akcionářům celkovou dividendu ve výši 10 000 $, a to následujícím způsobem:
  • Dividenda bude nejdříve splatná kumulativním preferenčním akcionářům s nedoplatkem dividend.
  • Celková dividenda v prodlení = 1 000 * 5 USD * 4 = 20000 USD

  • ABC Inc zaplatí pouze 10 000 $. Proto platí první nedoplatky v letech 2015 a 2016 a 2017 a 2018 zůstanou beze změny.
  • Protože nezůstává žádná rovnováha; běžní akcionáři proto neobdrží žádnou dividendu.

Závěr

Dividendy v prodlení jsou kumulativní částkou nevyplacených dividend minulých let splatných pouze za kumulativní prioritní akcie. Kumulativní preferenční podíl pomáhá společnosti získávat finanční prostředky a je velmi atraktivním finančním nástrojem, protože nese povahu vlastního kapitálu i dluhu.

Pro investory je to výhodné, protože získají pevnou dividendovou sazbu a přednost před běžnými akcionáři. Někdy to však bude zpožděno, pokud společnost nebude mít dostatečné množství hotovosti, a také nezíská úrok z prodlení s výplatou dividend.

Zároveň je pro společnost přínosem, že společnost nemusí vyžadovat povinnou každoroční platbu. Lze jej zaplatit v posledním roce i s nedoplatkem minulého roku bez úroků.