Top 6 nejpopulárnějších mezinárodních opčních výměn | WallstreetMojo

Mezinárodní výměny opcí

Burzy opcí jsou primárně odpovědné za zajištění umístění a rámce pro obchodování se standardizovanými opčními kontrakty. Jedná se o fyzické nebo virtuální tržiště pro obchodování s opcemi. Velmi často se takové opce obchodují na burze spolu s futures a jinými deriváty. Tyto opční burzy řídí své obchodování podobným způsobem, jako burza zpracovává své dluhopisy a akcie.

Mezi oblíbené mezinárodní opční výměny patří:

    # 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)

    zdroj: cboe.com

    CBOE byla založena v roce 1973 a je mezinárodní opční burzou, která se zaměřuje na opční kontrakty pro jednotlivé akcie, úrokové sazby a další indexy. Jedná se o největší světový trh s opcemi a zahrnuje většinu obchodovaných opcí. Rovněž je považován za lídra na trhu ve vývoji nových finančních produktů a technologických inovací, zejména v oblasti elektronického obchodování.

    Obchodování na této burze je prováděno prostřednictvím jejich hybridního systému, který umožňuje zákazníkům obchodovat - buď elektronicky, nebo někdejší metodou Open Outcry. Tato metoda je tradiční metodou zahrnující křik a použití ručních signálů k přenosu informací, zejména o objednávkách nákupu a prodeje. Většina obchodů je prováděna elektronicky, což představuje velmi velkou část jejich podnikání, ačkoli některé velké a složité institucionální objednávky vyžadující dovednosti podlahových makléřů jsou prováděny metodou otevřeného protestu. Tím se získá potenciální pohyb cen.

    CBOE navrhla svůj index volatility pro vytváření produktů volatility. VIX je symbol tickeru pro index volatility CBOE. Ukazuje tržní očekávání 30denní volatility. Skládá se pomocí implikovaných volatilit pro širokou škálu možností indexu S&P 500. Tato volatilita se počítá z kupní i prodejní opce a používá se jako měřítko tržního rizika.

    Pohyby VIX významně závisí na tržních reakcích. Například 13. června 2016 se VIX vyšplhal přes 23% a uzavřel na maximu 20,97, což indikovalo nejvyšší úroveň za časové období 90 dnů. Vrchol VIX nastal v důsledku globálního výprodeje amerických akciových obchodů. To bylo znamením pro investory z celého světa, že na trhu panuje nejistota, a proto se rozhodl převzít zisky nebo realizovat ztráty, které způsobily větší agregovanou nabídku akcií a sníženou poptávku a následně zvýšenou volatilitu trhu.

    Tato burza je také velmi oblíbená, protože umožňuje investorům procvičovat své obchody před tím, než mohou být umístěny, aby bylo možné testovat jejich individuální strategie bez rizika. Některé z klíčových funkcí jejich virtuálních obchodních platforem jsou:

    • Virtuální obchodní akcie, opce, spready, obklíčení a kryté hovory (viz také obchodování s opcemi)
    • Experimentování s pokročilými strategiemi objednávek, jako jsou Triggers a One-cancels-other (OCO)
    • Využívání nabídek kdykoli z kterékoli obrazovky pomocí integrovaného okna nabídky.
    • Analýza výkonu stažením stávajících pozic.
    • Živá dostupnost podpory grafů pro pravidelné vedení kdykoli

    # 2 - Bostonská opční burza

    zdroj: boxoptions.com

    Také známá jako BOX Options Exchange, jedná se o automatizovanou burzu, kterou vlastní a provozuje skupina TMX, což je společnost poskytující veřejné finanční služby působící mimo Kanadu. Jako trh s akciovými opcemi poskytuje obchodníkům a obchodníkům s cennými papíry služby párování elektronických objednávek.

    Tato burza nabízí opční deriváty na přibližně 1 500 různých cenných papírech. Generuje objednávky, které jsou zcela obchodovatelné, a nabízí také několik konkurenčních tvůrců trhu. Poskytuje také SOLA, což je populární obchodní platforma, která porovnává nebo vylepšuje ceny kontraktů opcí a poskytuje odpovědi na objednávky za méně než 20 milisekund.

    Tato burza jako první nabídla obchodníkům pohyb cen prostřednictvím procesu zvaného PIP (Price Improvement Period). Investor musí mít makléře, který je ochoten a schopen nabídnout zprostředkovací obchod - obchod, při kterém zprostředkovatel zaručuje první cent pohybu ceny. Je třeba poznamenat, že přístup k PIP mohou mít pouze investoři, jejichž makléři tuto službu nabízejí.

    Klíčovým rysem trhu BOX je aukce PIP, což je patentovaný automatizovaný obchodní mechanismus, který umožňuje makléřům vyhledávat a zlepšovat spustitelné pokyny klientů. Účastník provádějící agenturní objednávky jako poskytovatelé toku objednávek (OFP) a přeje si zlepšit cenu klienta tím, že vezme opačnou stranu jako hlavní signál. Tento záměr uvést na trh je realizován pomocí speciální zprávy s objednávkou odeslané na obchodní burzu BOX, tvůrci trhu ve třídě a další účastníci obchodování pak mohou soutěžit o své objednávky nabídkou lepší ceny. Na konci velmi krátké doby je klientská strana obchodu spojena s nejlepšími dostupnými cenami.

    # 3 - Montrealská burza

    zdroj: mx.ca

    Jedná se o burzu derivátů v Montrealu (Kanada), která obchoduje s futures kontrakty a opcemi na akcie, indexy, měny, ETF, úrokové sazby a energetické zásoby. Je také známá jako MX (Bourse de Montréal, dříve Montreal Stock Exchange (MSE)).

    Akciové opční obchodování na této burze pokrývá většinu větších společností obchodovaných v Kanadě, ale není tak široce založené jako americké opční trhy. Úrokové deriváty pokrývají krátkodobé akceptace bankéřů, které zahrnují jednodenní sazbu do 3měsíční sazby a 2 a 10leté kanadské vládní dluhopisy.

    3 nejatraktivnější jednotlivé produkty burzy jsou:

    • Futures indexů S&P Canada 60 (SXF)
    • Futures na přijetí kanadských bankéřů na 3 měsíce (BAX)
    • 10leté futures na vládní dluhopisy Kanady (CGB)

    V roce 2007 přidal Montreal 30leté vládní dluhopisy. Rovněž představila nový produkt futures založený na výkonnosti rozvíjejících se trhů FTSE v roce 2014. Burza rovněž zavedla licenční smlouvu na burzu a také společnost Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) pro nabídku obchodování a clearingu termínových swapů kanadského dolaru a možnosti.

    MX Clearing House a CDCC poskytují svým účastníkům centrální clearingové služby protistrany. Drží si nejvyšší investiční hodnocení a velmi dobrou pověst. CDCC také dokončilo změny regulačních pravidel umožňující clearingovému domu nabízet služby řízení rizik ve spolupráci s OTC trhem.

    Služby Market Data služby MX řídí prodej a distribuci tržních dat. Rovněž osvědčuje dodavatele na palubě a zavádí interní a externí zásady distribuce a poplatků za předplatné pro informace o trhu v reálném čase a pro zpoždění. Údaje o trhu jsou k dispozici v následujících formách:

    • Reálný čas / okamžitý základ
    • Zpožděný základ minimálně 15 minut
    • Souhrn na konci dne

    # 4 - Eurex Exchange

    zdroj: eurexchange.com

    Jedná se o mezinárodní burzu, která je prominentní v obchodování s evropskými deriváty a jejími největšími evropskými trhy s opcemi a futures. Nachází se v Eschbornu poblíž Frankfurtu nad Mohanem (Německo). Tato burza se zabývá širokou škálou produktů od švýcarských a německých dluhových nástrojů, evropských akcií a různých dalších akciových indexů. Všechny transakce prováděné na této burze jsou zúčtovány prostřednictvím Eurex Clearing, který funguje jako centrální protistrana (CCP) pro zúčtování více tříd aktiv výše uvedených produktů i OTC produktů.

    Tato burza je hodnocena jako třetí největší burza na světě podle objemu kontraktů a má 9 poboček po celém světě.

    V 90. letech byl preferovaný způsob obchodování s otevřeným protestem a tato burza jako jedna z prvních nabídla plně elektronickou obchodní platformu ve srovnání s jinými tradičními platformami. Představila obchodní architekturu T7, což je spolehlivý a robustní obchodní systém navazující spojení mezi kupujícími a prodejci ve 35 zemích. To také vedlo k rychlejšímu provádění obchodu bez osobní interakce stran s kapacitou obchodovat více než 7 milionů kontraktů denně.

    Eurex má nízkonákladový a otevřený elektronický přístupový systém poskytující integrovaný a automatizovaný společný Clearing House. Jejich futures na burzu pokrývají velké množství mezinárodních srovnávacích produktů, jako jsou nejlikvidnější trhy s pevným výnosem po celém světě. Některé z produktů nabízených touto burzou jsou:

    • Deriváty úrokových sazeb (futures na eurobondy)
    • Akciové deriváty (akciové opce a futures na jednotlivé akcie založené na evropských, amerických nebo brazilských podílech)
    • Deriváty akciového indexu
    • Akciový index Dividendové deriváty
    • Deriváty indexu volatility
    • Deriváty ETF
    • Úvěrové deriváty
    • Komoditní deriváty
    • Inflace a deriváty majetku
    • Povětrnostní deriváty

    Eurex Bonds je ECN (Electronic Communications Network) pro účely velkoobchodního obchodování, zejména s cennými papíry s pevným výnosem a slevovými papíry Treasury. Obchodování s těmito dluhopisy Eurex poskytuje přímé spojení mezi termínovým a hotovostním trhem a umožňuje elektronické obchodování na základě centrálního pokynu.

    Eurex Repo je samostatný segment v řešení elektronického obchodování pro Repos. Tento segment je jedním z předních poskytovatelů elektronických repo trhů a provozuje trhy švýcarských franků a eura. Nabízí celý hodnotový řetězec od obchodování po zúčtování a vypořádání.

    Účast na trhu Eurex Repo a dluhopisech Eurex je obecně otevřena všem bankám a poskytovatelům finančních služeb. Na tyto účastníky se za účelem obchodování vztahuje jejich země bydliště a orgán dohledu nad finančním trhem. Pro soukromé investory je Eurex repo mezibankovním trhem, a proto není k dispozici obchodní systém.

    # 5 - NYSE Arca

    zdroj: NYSE.com

    Jedná se o populární mezinárodní burzu cenných papírů pro obchodování s akciemi a opcemi, které vlastní mezinárodní burza se sídlem v Chicagu. To bylo původně známé jako souostrovní burza. Fúze společnosti Archipelago Holdings a NYSE v roce 2006 vytvořila novou mateřskou společnost nebo holdingovou společnost známou jako NYSE Group. Jednalo se o veřejně obchodovanou organizaci zaměřenou na zisk kombinující tradiční otevřenou metodu výběrů s elektronickým obchodováním za vzniku hybridního systému. NYSE Arca tedy zahrnuje akcie NYSE Arca pro obchodování s akciovými cennými papíry kotovanými na burze a opce NYSE Arca pro obchodování s opcemi na akcie.

    Opce NYSA Arca nabízejí obchodní platformu, která spojuje tradiční otevřenou burzu obchodování s technologií elektronického obchodování a nabízí obchodování s opčními smlouvami na domácích akcích, americkými depozitními potvrzeními (ADR), široce založenými průmyslovými a odvětvovými indexy a také obchodovanými na burze. produkty (ETP).

    NYSE Arca Options nabízí model prioritního obchodování s časovou cenou a anonymní, rovnou a otevřenou tržní strukturu. Burza provozuje cenový model výrobce / příjemce, účtuje poplatek za obchody odstraňující likviditu a poskytuje slevu na transakce přidávající likviditu. Obchody jsou garantovány, centrálně zúčtovány a maržovány společností Options Clearing Corporation (OCC). Jejich struktura poplatků / rabatů za likviditu je podobná jako u jiných sítí elektronických komunikací, přičemž poplatky za odstranění likvidity z jejich účetních knih jsou 3 USD za 1 000 akcií a přidání likvidity je 2 USD za každých 1 000 akcií.

    # 6 - Mezinárodní burza cenných papírů (ISE)

    zdroj: ise.com

    Jedná se o stoprocentní dceřinou společnost americké nadnárodní korporace finančních služeb NASDAQ, Inc. Byla získána v roce 2016 za 1,1 miliardy $ a stala se veřejně obchodovanou společností. Je také členem Options Clearing Corporation (OCC) a Options Industry Council (OIC). Byla zahájena jako počáteční plně elektronická výměna opcí v USA. Vyvinula jedinečnou tržní strukturu pro pokročilé obchodování na základě obrazovek. Nabízí také akciové a indexové opce včetně proprietárních indexových produktů i devizové opce založené na párech cizích měn. ISE také nabízí nástroje tržních dat určené pro sofistikované investory, kteří hledají informace o sentimentu investorů, volatilitě a dalších údajích o opcích. ISE provozuje 3 americké burzy opcí, konkrétně:

    • ISE
    • ISE Gemini
    • ISE Merkur