seychellesartprojects.org

Co je to proprietární obchodování?

Proprietary Trading označuje obchodování banky a firem s finančními nástroji přítomnými na trhu za použití jejich vlastních peněz a na jejich vlastní účet s motivem vydělávat zisky pro své vlastní místo investování peněz klientů za investici a výdělkovou provizi na že.

• Nazývá se také jako obchodování s rekvizitami. Když banka obchoduje s akciemi, deriváty, dluhopisy, komoditami a dalšími finančními nástroji přímo ze svého vlastního účtu, nazývá se to obchodování na vlastní účet.
• Když banka zpracovává účet svého klienta a obchoduje jménem svých klientů, vydělává banka pouze provizi od klientů. Provize je pouze manipulační poplatky a ne velká částka pro velkou entitu, jako je banka.
• Stejná aktivita, pokud banka dělá sama pro sebe a zpracovává veškeré své vlastní obchodování, pak banka nebude muset být spokojena pouze s provizí. Mohou si nechat celou část zisků, které by vydělali na přímém obchodování.
• Plus banka má nejen všechny dovednosti potřebné pro zvládnutí obchodní činnosti (protože banka zpracovává všechny obchodní činnosti svých klientů), ale má také informace, ke kterým nemá přístup žádná investice. Výsledkem je, že banka může obchodovat mnohem efektivněji, než kdy mohl investor.
• A proto je obchodování s rekvizitami tak oblíbeným konceptem mezi bankami.

Proprietární obchodníci používají různé strategie obchodování s akciemi, aby maximalizovali své zisky. Zde je několik běžně používaných -

• Volatilita arbitráž
• Fúze arbitráže
• Globální makro obchodování
• Indexová arbitráž

Volckerovo pravidlo

Volckerovo pravidlo je důležitým pravidlem pro obchodování s rekvizitami.

V roce 2008 se globální ekonomika propadla. Americký ekonom a bývalý předseda Federálního rezervního systému USA Paul Volcker se domníval, že globální ekonomický krach byl výsledkem spekulativních investic investičních bank.

Ve výsledku omezil banky v USA v provádění určitých typů spekulativních investic, které nejsou určeny ve prospěch jejich zákazníků.

Toto pravidlo se nazývá Volckerovo pravidlo a je součástí zákona Dodd-Frank Wall Street Reform and Protection Protection Act.

Toto pravidlo vstoupilo v platnost od 21. července 2015. Po roce velké banky požádaly, aby jim nabídly pětiletý prostor na uvolnění nelikvidních investic.

Výhody proprietárního obchodování

1. První a nejdůležitější výhodou všech je procento zisků, které banky vydělávají zapojením do obchodování na vlastní účet. Díky vlastnímu obchodování si mohou ponechat všechny své peníze. To znamená, že banky vytvářejí a udržují si 100% zisky z obchodování na vlastní účet.
2. Druhou výhodou obchodování s rekvizitami je, že společnosti / banky mohou cenné papíry skladovat pro budoucí použití a později mohou banky tyto cenné papíry prodat klientům, kteří by je chtěli koupit.
3. Třetí výhodou obchodování s rekvizitami je, že banka se může rychle stát klíčovými hráči na trhu. Vzhledem k tomu, že banky mají přístup k informacím, žádní investoři by neměli přístup k plnému přínosu, který by využívali pouze banky.
4. Čtvrtou výhodou proprietárního obchodování je, že obchodníci s rekvizitami mohou používat pokročilou a sofistikovanou technologii a automatizovaný software, který si investoři nemusí dovolit používat.

Zajišťovací fondy vs. proprietární obchodování

Finanční analytici tvrdí, že ke globální ekonomické krizi došlo kvůli dvěma typům obchodování - obchodování s hedgeovými fondy a obchodování s rekvizitami.

Proto je vždy rozumné porozumět rozdílu mezi nimi.

• Základní rozdíl mezi zajišťovacími fondy a vlastním obchodováním je otázkou vlastnictví. V případě zajišťovacích fondů spravuje fond jménem investorů jeho správce a jeho kolegové. A v případě obchodování s rekvizitami je celý fond spravován samotnou bankou.
• Výsledkem je, že v případě zajišťovacích fondů účtuje správce fondu vysokou provizi od investorů, kteří investovali do zajišťovacích fondů. Na druhé straně si proprietární obchodníci drží 100% zisku.
• V případě zajišťovacích fondů je riziko na straně správce fondu omezené. Jelikož musí myslet na úspěch a neúspěch svých klientů, může do jisté míry riskovat. Ale pro obchodníky s rekvizitami je úspěch nebo neúspěch v jejich odpovědnosti. Ve výsledku mohou proprietární obchodníci riskovat tolik rizika, kolik chtějí podstoupit. A přirozeně, větší riziko se často ukáže být většími zisky než správci hedgeových fondů.