seychellesartprojects.org

Jaká je míra návratnosti investic?

Míra návratnosti investic se týká míry, s jakou společnost generuje návratnost investice během období ve srovnání s náklady na investici provedenou společností, a vypočítává se vydělením návratnosti investic během daného období náklady na investice.

Jednoduše řečeno, jedná se o příjem získaný investováním do aktiv a měří se většinou v procentech. Může to být záporné (čistá ztráta) nebo kladné (čistý zisk) a měřeno pravidelně, například čtvrtletně, měsíčně nebo ročně.

• Míra návratnosti investic je prvním a nejdůležitějším kritériem, které se hodnotí před investičními rozhodnutími. Je to jen mimořádný výdělek nad provedenou investici nebo snížení nákladů na investici v určitém časovém období.
• Pro subjekty, jejichž dluhové nebo akciové akcie jsou kótovány na uznávaných burzách cenných papírů, je návratnost investice z pohledu investora velmi užitečná.

Vzorec pro návratnost investic

Lze je měřit různými způsoby, jako je návratnost použitého kapitálu, návratnost vlastního kapitálu atd.

Lze jej však rozdělit na následující hlavní 2 součásti:

# 1 - Míra návratnosti investice = (aktuální / tržní nebo prodejní hodnota - počáteční náklady / počáteční náklady) * 100

(podle tohoto vzorce lze návratnost odvodit jako procento nákladů na investice)

• Aktuální hodnota (hodnota k datu prodeje investice) - známá také jako tržní cena, celkový výnos k dnešnímu dni, čistá realizovatelná hodnota atd.
• Počáteční cena akvizice - částka zaplacená za akvizici investice).

nebo

# 2 - Návratnost investice = Celková investice / Celkové náklady (podle tohoto vzorce kolikrát se aktuální hodnota investice porovná s investiční cenou)

Příklady

Podívejme se na některé jednoduché až pokročilé příklady, abychom podrobně porozuměli tomuto konceptu -

Tuto šablonu návratnosti investic Excel si můžete stáhnout zde - Šablona návratnosti investic Excel

Příklad č. 1

Předpokládejme, že pan X koupil 1. ledna 2019 akcie společnosti Apple Inc za řekněme 170 $. Po několika měsících chce pan X prodat akcie za tržní cenu Rs. 180 $.

Míra návratnosti investice = $ (180-170) X100 / 170, což znamená čistý zisk 5,88% .

Pokud je prodejní cena Rs. 160 pak návratnost bude = 160-170 X 100/170 = -5,88% čistá ztráta.

Příklad č. 2

Nyní předpokládejme, že pan Y koupil 100 Akciové akcie společnosti Apple Inc. 1. 1. 2019 za 170 $. Celkové počáteční náklady = 17 000 $. Po 3 slzách, řekněme 1. 1. 2021, prodá pan Y tyto akcie za 182 USD.

Výpočet návratnosti investice pro pana Y = 182 - 170/170 * 100 = 7,06%

Z výše uvedeného příkladu je zřejmé, že pan Y vydělává více v procentech. Pan Y však tuto částku získá přibližně po 3 letech, zatímco pan X se může dostat do jednoho roku, což je cennější než po 3 letech dostat. Pokud vezmeme v úvahu časovou hodnotu peněz, výnos pana Y bude snížen o určitý faktor a konečná odpověď bude nižší než 7,06%.

Někdy může být rozhodnutí přijaté na základě spravedlivé návratnosti investic marné. Před přechodem k závěru je třeba analyzovat všechny parametry.

Příklad č. 3

Pan A koupil nemovitost v roce 2011 za 100 000 $ a v roce 2019 je uvedená nemovitost prodána za 200 000 $.

Míra návratnosti investice do výpočtu nemovitosti jako = 200 000 - 100 000/100 000 * 100 = 100%

V případě výrobního podniku návratnost investic = výnosy - náklady na prodané zboží děleno náklady na prodané zboží.

Příklad č. 4

Pan B vlastní společnost zabývající se výrobou oceli, jejíž hrubé příjmy jsou 100 000 USD a ostatní příjmy 5 000 USD. Takže celkový příjem se rovná 105 000 $. Cena prodaného zboží je 55 000 USD. nyní lze vypočítat míru návratnosti investic následovně:

= 105 000 $ - 55 000 $ / 55 000 * 100 = 90,91%.

Příklad č. 5

Investice mohou být do cenných papírů (vlastní kapitál, preferované dluhopisy, dluhopisy atd.), Například:

Pan D koupil nekonvertibilní 5% dluhopisy se začleněním XYZ za 100 $. Po držení dluhopisů po dobu 2 let se pan D rozhodl prodat je za 150 $.

= ($ 150 - $ 100/100) * 100 = 50%.

Výhody

• Výpočet míry návratnosti investic je velmi snadný a lze jej vypočítat v žádném okamžiku.
• Jelikož jde o jednoduchý model, k dosažení rychlosti není potřeba příliš mnoho dat.
• Lze jej měřit pro jakýkoli typ investice, jako je nemovitost, akcie, preferované akcie atd.
• Odborné znalosti nejsou požadovány; i každý laik si může spočítat, co v něm je pro něj.
• Pomáhá při výpočtu návratnosti za velmi málo času a nákladů.
• Pomáhá při přijímání investičních rozhodnutí, jako je nákup nového aktiva vs. nahrazení aktiva, rozšiřování fixního aktiva, diverzifikační rozhodnutí, vzájemně se vylučující rozhodnutí.

Nevýhody

Existuje jedna hlavní nevýhoda nebo omezení je, že vzorec, jak je uvedeno výše, nezohledňuje časovou hodnotu peněz. Výnos ve výše uvedeném příkladu může být generován po 2 nebo 3 letech. Pokud tedy 5,88% čistý zisk získáte během jednoho roku, má větší hodnotu, než kdybyste jej získali po 2–3 letech. Faktor časové hodnoty je tedy ve vzorci zcela ignorován.

Závěr

Je to dobrý nástroj pro výpočet celkového přínosu nebo návratnosti investic; není však spolehlivé, pokud je doba investičního horizontu delší než jeden rok, protože nezohledňuje časovou hodnotu peněz. I laik může odvodit míru návratnosti investice a může učinit informované rozhodnutí; při konečném rozhodnutí je však třeba vzít v úvahu časovou hodnotu peněz. Existují další opatření, ze kterých lze dosáhnout správné návratnosti investic, například návratnost vlastního kapitálu (která měří příjem generovaný z kapitálových investic), návratnost investic, návratnost použitého kapitálu (bere v úvahu vlastní kapitál i dluh, aby bylo možné odvodit návrat) atd.