Zatížení frontendu (definice, příklad) | Výhody a nevýhody

Definice zatížení frontendu

Frontend Load označuje provize nebo jednorázové poplatky odečtené z investic v době jejich počátečního nákupu. Obecně platí pro podílové fondy, pojistné plány a anuitní plány, kde je zátěž odečtena předem a čistá částka dodatečného zatížení, která nakonec jde do investičního toku.

Účtují jim finanční zprostředkovatelé, jako jsou makléři nebo distributoři systémů podílových fondů, za doporučení správného druhu investice podle rizikového profilu investora. Jelikož se jedná o jednorázové poplatky, netvoří součást provozních nákladů provedené investice. Vypočítávají se jako procento z celkových uskutečněných investic nebo zaplaceného pojistného v případě pojistných schémat nebo anuitních plánů. Je to v relativně menším měřítku u podílových fondů a ve větším měřítku u ostatních produktů.

Příklady zatížení front-endu

Následuje příklad zatížení front-endu

Příklad č. 1

Předpokládejme, že Mr.X investoval 1 100 000 USD do podílového fondu DSP Merrylynch v top 100 kapitálovém schématu. Zatížení frontendu použitelné pro schéma je 5%. V tomto případě bude front-end zatížení transakce, která půjde investiční společnosti, 1,00 000 $ * 5% = 5 000 $. Skutečná investice do akciového systému tedy bude 1,00 000 - 5 000 $ = 95 000 $. Portfolio pana X bude odrážet investice do podílových fondů ve výši 95 000 USD. Bezriziková míra návratnosti se předpokládá 10%. Fondová společnost tedy bude muset generovat 15,79% roční míru návratnosti, aby dosáhla 1,10 000 USD, tj. Za stejnou hodnotu, kdyby bylo 1,00 000 USD investováno do bezrizikových aktiv.

Příklad č. 2

Předpokládejme, že Mr.A investoval 10 000 $ do fondu, který má front-endovou zátěž 5% a zprostředkující provizi 10% z 5% účtované zátěže. V tomto případě bude 10 000 $ * 5% = 500 $ zatížení frontendu, které bude odečteno z Investic. Investice pana A budou proto v aktivech v účetnictví zaznamenány jako 10 000 - 500 USD = 9 500 USD. U fondu bude 500 USD tvořeno příjmem, z nichž 10% bude poukázáno zprostředkovateli za provedení obchodu. Provize vyplacená zprostředkovateli bude 500 $ * 10% = 50 $. Zprostředkovatel tak může generovat 50 $ jako příjem za doporučení správného plánu investorovi a zvýšení přílivu podílového fondu.

Výhody

Níže jsou uvedeny některé výhody

  • Investoři jsou ochotni zaplatit finanční zprostředkovatelům front-end zátěž, protože jménem Investora provádějí požadovaný průzkum, který Fond nakoupit a jaké jsou jeho budoucí vyhlídky.
  • Ti, kterým chybí znalosti o fungování vzájemných fondů, považují tuto cestu za atraktivní, protože získávají prvotní informace a vstupy od zprostředkovatelů zaplacením malého počtu poplatků.
  • Retailoví investoři nemusí ve skutečnosti celý proces provádět sami. Zprostředkovatel dělá totéž jménem svých klientů.

Nevýhody

Níže jsou uvedeny některé z nevýhod

  • Vysoko naložené fondy mohou mít dopad na investiční kapitál a pohodlí investorů.
  • Ti investoři, kteří jsou odborníky na finanční trhy a znají fungování fondových domů, nepůjdou za investičním rozhodnutím ke zprostředkovatelům. spíše by raději provedli vlastní průzkum a vybrali správný fond.
  • Díky přímým plánům, které zahájily investiční fondy, je nyní i pro laika velmi snadné investovat do fondů přímo, aniž by šli za makléři a platili vysoké poplatky.
  • Není vhodné pro konzervativního investora.
  • Méně populární v dnešní době, protože systém back-end zatížení převzal trh a lidé upřednostňují splácení back-endu za své výplaty z vytvořeného zisku, spíše než snížit své náklady a investice předem.

Závěr

Proto jsou investoři povinni pečlivě vyhodnotit fungování a strukturu tarifů všech fondů, které pro investice vybrali. Pouze front-end zatížení nemůže být jediným kritériem pro investování do fondu. Ačkoli regulační orgány stanovily různé pokyny a pravidla pro aplikace front-end zátěže na režimy, je to investor, kdo se rozhodne na základě svých znalostí o finančních trzích. Jedná se o odrazení mezi investory, protože front-end zatížení konkrétního fondu ovlivňuje spravovaná aktiva a vyžaduje, aby fond generoval více výnosů pro své investory, aby vyrovnal ztrátu, pokud jde o poplatek za zatížení při počátečním doba investice.