seychellesartprojects.org

Co je počáteční veřejná nabídka (IPO)?

Initial Public Offering (IPO) je proces, při kterém jsou akcie soukromých společností kótovány poprvé na burze cenných papírů, což umožňuje obchodování s jejich akciemi veřejnosti, což soukromé společnosti umožňuje získat kapitál pro různé investice.

Vezměme si příklad, abychom tomu porozuměli.

• Michele má knihkupectví, což je velmi výnosné. Uchovává si všechny staré knihy ze starých časů a má slušné množství věrných zákazníků. Cítí, že potřebuje rozšířit své podnikání, aby mohla cestovat do různých měst, kde by její sbírku milovalo více lidí.
• Má ziskové podnikání, ale nemá peníze na to, aby vybudovala další obchody v různých městech. A také nechce jít na dluh. Proto se rozhodne jít na počáteční veřejnou nabídku.
• Kontaktuje místní investiční banku a investiční banky si váží jejího knihkupectví. Investiční banka zjistí, že ocenění jejího knihkupectví je 400 000 $. A poradili Michele, že by měla jít o IPO ve výši 20 000 akcií tím, že nabídne každou akcii za 20 USD.
• Michele se rozhodne ponechat si 50% vlastnictví a vydá zbytek akcií na 20 $ za akcii. Michele prodává všechny své akcie a nyní má 200 000 dolarů na vybudování dalších obchodů v různých městech. Michele buduje 4 obchody ve 4 městech a od té doby se stává výnosnější.

Účelem je vytvářet fondy prodejem akcií společnosti veřejnosti. Je to nejlepší cesta pro ty, kteří nechtějí půjčit dlouhodobé půjčky.

Jak funguje počáteční veřejná nabídka?

Počáteční veřejná nabídka není jen známkou toho, že soukromá společnost potřebuje více kapitálu, aby podpořila svůj růst; je to také symbol toho, že se podnik zapsal na mapu světa.

Ne všechny podniky se snaží získat kapitál. Pouze několik z nich, kteří mají pocit, že jsou dostatečně konkurenceschopní na to, aby byli velcí, jde pouze o počáteční veřejnou nabídku. Ale IPO není jen postel růží. S nedávným zákonem Sarbanes-Oxley Act se IPO stalo náročným procesem, který podnik nejen stojí více peněz; ale také více regulačních požadavků, které může prolomit jen velmi málo společností.

Pokud však chcete svou soukromou společnost zpřístupnit veřejnosti, musíte podniknout následující kroky.

# 1 - Rozhodněte se, proč se chystáte na IPO

Víme, že důvodem, proč se chystáte na IPO, je získat peníze. Ale proč chcete získat peníze? Chcete rozšířit své podnikání? Chcete jít na zpětnou integraci nebo dopřednou integraci? Chcete diverzifikovat své podnikání? Bez ohledu na to, jaké máte důvody, spočítejte je a přejděte k dalšímu kroku.

zdroj: Alibaba S1 Filings

# 2 - Najměte si investiční banku

Jakmile budete mít jasno v tom, proč je to zásadní volba, dalším krokem je vyhledat investiční banku, která může pracovat jako upisovatel vašeho procesu IPO. Tento krok je zásadní. Protože na investiční bance záleží hodně. Před výběrem banky si tedy vyberte, zda má banka nějaké předchozí záznamy o provedení IPO. Mít zkušenosti s prováděním IPO vám vezme spoustu břemene z ramene.

# 3 - Práce upisovatele

Jakmile je investiční banka najata, funguje jako upisovatel. Upisovatel rozhoduje o hodnotě společnosti a o tom, kolik jsou investoři ochotni zaplatit za akcie ve společnosti. Poté je nabídka naplánována a za předem stanovenou cenu se akcie společnosti dostaly na akciový trh. Poté jednotliví investoři koupí akcie a společnost získá zpravodajské fondy. Celá transakce je nejprve financována investiční bankou, aby měla společnost před počáteční veřejnou nabídkou dostatek finančních prostředků.

zdroj: Alibaba S1 Filings

# 4 - Myšlenky na kontrast

Proces IPO obvykle trvá měsíce. A v některých případech to není vždy úspěšné. Kdo tedy bude muset nést náklady? Smutnou částí je, že i když se IPO stane neúspěšným, náklady musí nést společnost a obvykle je stojí kolem 300 000 až 500 000 USD. Je třeba uhradit náklady na tisk, právní záležitosti a účetní poplatky atd.

# 5 - Due diligence

Pokud chcete, aby vaše počáteční veřejná nabídka byla úspěšná, nejprve přejděte na trh a zjistěte, zda je vaše představa o expanzi nebo diverzifikaci skvělý nápad. Zeptejte se svých zákazníků. Zjistěte od konkurence. Primární výzkum je mnohem důležitější než sekundární výzkum. Investujte tedy nejprve do primárního výzkumu a zaznamenejte svá zjištění. Poté porovnejte zjištění se sekundárním výzkumem a zjistěte, zda vidíte nějaký trend. Pokud ano, postupujte. Pokud ne, jděte do hloubky a zjistěte více. Náležitá péče je pro vaše IPO zásadní, protože nakonec rozhodne, zda bude počáteční veřejná nabídka úspěšná nebo ne.

# 6 - Místa, která chcete zveřejnit

Po celé této přípravě je čas vědět, kam budete chodit veřejně, tj. Burzy. Existuje několik možností. Prvním je samozřejmě NYSE (New York Stock Exchange). K dispozici je také AMEX (americká burza). Můžete si také vybrat NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations). Další možnosti jsou OTCBB (přes pult Bulletin Board) a růžové listy. Podle potřeby hodiny si můžete vybrat, která burza vám bude vyhovovat. Například mnoho začínajících společností volí Over Counter Bulletin Board a Pink Sheets, protože neexistuje žádný požadavek na aktiva nebo výnosy. Jak rostou příjmy a aktiva, rostou po žebříčku a volí vyšší příčku.

zdroj: Alibaba S1 Filings

# 7 - Poslední věc

Pokud jde o proces IPO, existuje jedna věc, kterou většina společností zanedbává, tj. Provozování svého podnikání. Počáteční veřejná nabídka je velmi časově náročná věc, která zabírá celou dobu a ve výsledku bude hlavní věc ignorována. Vytvoření plánu, jak efektivně řídit vaše podnikání, zatímco vy se chystáte na IPO, je tedy zásadní věc. V opačném případě můžete během procesu přijít o slušnou část příjmů.

Faktory, které je třeba vzít v úvahu před vstupem na IPO

Před vstupem do procesu IPO je třeba vzít v úvahu několik faktorů. Všechny tyto faktory jsou důležité, pokud chcete, aby vaše IPO bylo úspěšné.

• Historické záznamy upisovatele: Je to naprosto důležité. Protože nakonec budou řídit a formovat IPO. Musíte zjistit, zda má investiční banka správné zkušenosti s prováděním IPO. Úspěšný proces IPO vyžaduje hodně due diligence. A první z nich by mělo být zjištění o investiční bance. Získat více než 300 000 $ za počáteční veřejnou nabídku plus provizi z upisování je velký problém a vaše banka by měla vědět, jak celý proces provést bez jakýchkoli potíží.
• Produkty a služby nabízené vaší firmou a jejich potenciál: Vaše podnikání by bylo stejně dobré jako budoucí potenciál vašich služeb a produktů. Je tedy důležité, abyste věděli, jaký druh obrazu máte na mysli svých zákazníků. Myslí si o vás, když přemýšlejí o vašich produktech a službách? Poskytujete hodnotu pro specializovaný trh nebo masový trh? Kdo jsou vaši zákazníci? Jak vidíte svůj trh za 5-10 let? To jsou otázky, které byste se měli zeptat, než řeknete ano pro IPO. Jedná se o proces, jak získat peníze dovnitř. Nejprve však musíte vynaložit spoustu peněz. Musíte se ujistit, že vaše produkty a služby jsou hodné investice do budoucích výnosů.
• Potenciální hodnota projektu: Má hodnotu, když vám poskytne více výnosů, než kolik investujete. Než se tedy pustíte do tohoto těžkopádného procesu, musíte zvážit, jaké by byly vaše návratnosti investic na konci dne. Podívej, IPO trvá měsíce a hodně peněz a spousta lidí. Dokud a pokud si nejste absolutně jisti jeho návratností, neměli byste do toho jít. Plýtvání IPO nemá smysl. Horší je IPO, které vám vezme peníze z kapsy, aniž byste na oplátku dostali desetník!
• Snižování rizik: Skládá se z tolika rizik. Nejdříve ze všeho je, zda by to byl úspěšný? Zda by veřejnost měla dostatečný zájem půjčit své peníze místo vašich akcií? A zda se váš účel provedení IPO na konci dne stane úspěšným? Pochopení a zmírnění rizik by bylo nanejvýš důležité. Znát rizika, podniknout kroky k jejich zmírnění, jak jen můžete, a poté skočit dovnitř. Nejlepší způsob, jak zmírnit rizika, je udělat si průzkum. A investujte více do výzkumu než do lítosti.

Příklad procesu IPO

Můžeme vyzvednout jakoukoli skvělou společnost a roztrhat fakta, abychom zjistili, co pro ně fungovalo a co ne. Pojďme si vzít Facebook a ponořit se.

• Počáteční veřejná nabídka Facebooku je jednou z největších v historii. 1. února 2010 společnost Facebook podala prostřednictvím svého dokumentu S1 žádost o IPO u Komise pro cenné papíry (SEC). Jejich prospekt ukázal, že v té době měli 845 milionů uživatelů měsíčně s více než 2 miliardami lajků a komentářů denně.
• Mark Zuckerberg si ponechal 22% vlastnického podílu a 57% hlasovacích podílů. V době IPO chtěli získat 5 miliard dolarů. Ocenění bylo občas unavené, protože mnoho učenců dalo mnoho ocenění. Akcie Facebooku nakonec získaly cenu 38 USD za akcii, což je více, než je její cílové rozmezí. Za tuto cenu měl Facebook hodnotu 104 miliard dolarů. Jednalo se o dosud největší ocenění v historii nově veřejných společností.
• Počáteční veřejná nabídka Facebooku proběhla 14. května 2012. Dne 16. května Facebook oznámil, že kvůli obrovské poptávce prodá o 25% více svých akcií. To pomohlo Facebooku debutovat se 421 miliony sdílení.
• Na konci týdne Facebook uzavřel na 26,81 USD za akcii. Její poměr PE byl ohromující, neuvěřitelných 85 navzdory sníženým příjmům a výnosům v prvním čtvrtletí roku 2012.

Závěr

Počáteční veřejná nabídka není pro všechny společnosti. A ne všechny nabídky jsou úspěšné. Existuje mnoho případů, kdy IPO selhaly nebo neudělaly tak dobře, jak se očekávalo. Jelikož jsou velké společnosti zachyceny médii a již mají finanční prostředky na spuštění úspěšné počáteční veřejné nabídky, najmutí skvělého upisovatele a v důsledku toho zajištění plynulého toku vydávání akcií. Víme tedy, že jsou úspěšní, a zdá se, že věříme, že všichni jsou úspěšní. Ale pravda je temnější, než se zdá. Pokud se například podíváte na statistiky společností Apigee Corporation, Bellerophon Therapeutics LLC, Zosano Pharma Corporation, MaxPoint Interactive Inc. atd., Uvidíte, že seznam neúspěšných IPO je mnohem delší, než se zdá.