Pohledávky z obchodních vztahů (definice, příklady) Jak to funguje?

Co jsou obchodní pohledávky?

Pohledávka z obchodního styku je částka, kterou společnost fakturovala zákazníkovi za prodej zboží nebo poskytnutí služeb, za které zákazníci dosud částku nezaplatili, a v rozvaze společnosti je uvedena jako aktivum.

Jednoduše řečeno, pohledávka z obchodního styku je účetní položka v rozvaze účetní jednotky, která vzniká v důsledku prodeje zboží a služeb na úvěr. Vzhledem k tomu, že entita má na svého zákazníka právní nárok na tuto částku a zákazník je povinen zaplatit stejnou částku, klasifikuje ji v rozvaze účetní jednotky jako aktuální aktivum. Pohledávky z obchodního styku a pohledávky se v tomto odvětví zaměňují.

Podobně jako pohledávky na účtech, společnost má i neobchodní pohledávky, které vznikají z důvodu transakce nesouvisející s běžným obchodem.

Obchodní pohledávky v rozvaze

Níže je uveden standardní formát rozvahy podniku.

zdroj: Colgate SEC Filings

Obecně se klasifikuje v rozvaze pod Oběžná aktiva.

Příklad

ABC Corporation je společnost zabývající se výrobou elektrických zařízení. Ve fiskálním roce 18 zaznamenala tržby 100 miliard USD s 30% prodejem na úvěr svým firemním zákazníkům. Účetní položka obchodních pohledávek pro transakci v její rozvaze bude následující:

 Účty Pohledávky ve výše uvedeném příkladu se počítají níže:

 

V tomto příkladu budou pohledávky účtů zaznamenány jako 30 miliard USD v hlavě aktuálního aktiva v rozvaze. 

Proč jsou obchodní pohledávky kritické?

Pokusím se ukázat, proč jsou pohledávky z pohledu likvidity společností velmi důležité, a mnohokrát se stává jediným důvodem bankrotu společností. Analýza likvidity podniku zahrnuje krátkodobé finanční pozice společnosti a její schopnost splácet krátkodobé závazky.

Jednou z nejdůležitějších metrik, na kterou se díváme při analýze likviditních pozic společností, je cyklus konverze hotovosti. Cyklus konverze hotovosti je počet dní, které podnik potřebuje k převedení svých zásob na hotovost.

Výše uvedený obrázek to vysvětluje podrobněji. Pro podnik to začíná nákupem inventáře, který může být hotovostní nebo kreditní. Podnik převede tento inventář na hotové zboží a provede z něj prodej. Prodej se uskutečňuje v hotovosti nebo na úvěr. Tržby z úvěru se zaznamenávají jako obchodní pohledávky. Cyklus konverze hotovosti je tedy celkový počet dní, které podniku trvá, než převede svůj inventář na konečné prodeje a realizaci hotovosti.

Vzorec pro výpočet cyklu převodu hotovosti je uveden níže:

Z výše uvedeného vzorce je zřejmé, že společnost s výrazně vyšším podílem obchodních pohledávek bude mít vyšší denní pohledávky, a tedy i vyšší cyklus hotovostní konverze.

Poznámka: Cyklus přepočtu hotovosti samozřejmě závisí na dalších dvou faktorech, kterými jsou také nevyřízené zásoby za dny a nezaplacené závazky. Zde, abychom vysvětlili dopad pohledávek, jsme však ponechali lhostejné další dva parametry.

Vyšší cyklus konverze hotovosti pro podnik může vést k významně zvýšenému požadavku na půjčku na provozní kapitál, aby byla uspokojena jeho krátkodobá poptávka po každodenních operacích. Jakmile taková úroveň pohledávek dosáhne alarmující úrovně, může to způsobit vážné potíže pro podnik, který vytváří krátkodobé problémy s likviditou, kde společnost nebude schopna financovat své krátkodobé závazky, a to může dále vést k pozastavení činnosti společnosti.

Zásadní součást hodnocení půjček na pracovní kapitál

Společnost využívá půjčky na provozní kapitál ke splnění svých krátkodobých požadavků na každodenní provoz. Vyhodnocení výše limitu provozního kapitálu provádějí věřitelé s přihlédnutím ke všem současným aktivům společnosti. Vzhledem k tomu, že pohledávky tvoří podstatnou a významnou část celkových oběžných aktiv společnosti, je pro věřitele zásadní přístup k úrovni pohledávek z obchodního styku a ke kvalitě pohledávek ke schválení limitů provozního kapitálu společnosti.

Analýza a interpretace

Na analýzu a interpretaci likvidity pohledávek z obchodního styku je třeba vždy pohlížet v kontextu konkrétního odvětví. Některá průmyslová odvětví působí v prostředí s vysokou úrovní pohledávek. Typickým příkladem jsou společnosti zabývající se výrobou elektřiny působící v Indii, kde je úroveň pohledávek velmi vysoká a pohledávky za dny u výrobních společností kolísají od jednoho měsíce do devíti (9) měsíců.

Na druhé straně některé společnosti operují s prakticky velmi malými nebo žádnými obchodními pohledávkami. Společnosti provozující vývojáře a provozovatele mýtných silničních projektů a provozovatelů mají velmi méně pohledávek, protože jejich příjmy jsou výběr mýtného od dojíždějících na silnici. Vybírají mýtné od dojíždějících, když projíždějí kolem mýtného náměstí.

Pro smysluplnou analýzu je tedy třeba se podívat na úrovně pohledávek nejlepších 4–5 společností v příslušném odvětví. Pokud má vaše cílová společnost ve srovnání vyšší pohledávky, dělá něco špatně, ať už jde o obchodní model nebo cílení na klienta / zákazníka, nebo pobídky z hlediska prodeje úvěrů na podporu prodeje.

Závěrem lze bezpečně předpokládat, že nižší úroveň pohledávek a pohledávek za dny, lepší likvidní pozice pro společnost.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found