Míra růstu dividendy (význam, vzorec) | Jak vypočítat?

Co je míra růstu dividendy?

Míra růstu dividendy je míra růstu dividendy v předchozím roce; pokud je dividenda roku 2018 2 $ na akcii a dividenda 2019 je 3 $ na akcii, pak je dividenda 50% tempo růstu.

Ačkoli se obvykle počítá na roční bázi, lze ji v případě potřeby vypočítat také čtvrtletně nebo měsíčně. Lze jej vypočítat (pomocí aritmetického průměru) přidáním dostupných historických rychlostí růstu a následným vydělením výsledku počtem odpovídajících období.

Vzorec míry dividendy

Vzorec (pomocí aritmetického průměru) = (G 1 + G 2 + …… .. + G n ) / n

kde

  • G i = růst dividendy v i-tom roce,
  • n = počet období

Lze jej vypočítat pomocí metody složené míry růstu pomocí počáteční dividendy a konečné dividendy a počtu období mezi dividendami.

Vzorec využívající složený růst) = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

kde

  • D n = konečná dividenda
  • D 0 = počáteční dividenda
  • n = počet období

Vysvětlení

Vzorec využívající aritmetický průměr lze vypočítat pomocí následujících kroků:

Krok 1: Nejprve shromážděte veškerý historický růst dividend společnosti a sečtěte všechny. Bude snadno dostupný z výroční zprávy společnosti. Růst periodické dividendy lze vypočítat vydělením aktuální periodické dividendy D i poslední periodickou dividendou D i-1 a odečtením jedné od výsledku a poté vyjádřením v procentech. Označuje to G i .

G i = (D i / D i-1) - 1

Krok 2: Dále určete počet období, za která byly shromážděny historické míry růstu, a je označen n.

Krok 3: Nakonec lze vzorec pro míru růstu dividend odvodit vydělením součtu historických růstů dividend číslem ne. období, jak je uvedeno níže.

Míra růstu dividendy = (G 1 + G 2 + …… .. + G n ) / n

Vzorec pomocí výpočtu složené metody lze provést pomocí následujících kroků:

Krok 1: Nejprve určete počáteční dividendu z výroční zprávy z minulosti a konečnou dividendu z nedávné výroční zprávy. Počáteční dividenda a konečná dividenda jsou označeny D 0 , respektive D n .

Krok 2: Dále určete počet období mezi počátečním obdobím dividend a nedávným obdobím dividend a je označen n.

Krok 3: Nakonec lze výpočet růstu dividendy odvodit vydělením konečné dividendy počáteční dividendou a následným zvýšením výsledku na sílu převrácené hodnoty ne. období a odečtením jedné z nich, jak je uvedeno níže.

Vzorec míry dividendy = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

Vypočítejte míru růstu dividendy

Vezměme si příklad historie dividend společnosti Apple Inc. během posledních pěti finančních let počínaje rokem 2014.

Vzhledem k tomu,

  • Konečná dividenda, D 2018 = 2,72 USD
  • Počáteční dividenda, D 2014 = 1,82 USD
  • Počet období, n = 2018 - 2014 = 4 roky

Určete růst dividendy na základě daných informací pomocí následujících metod.

  • Aritmetický průměrný vzorec
  • Složený způsob růstu

Níže jsou uvedena data pro výpočet růstu dividendy (pomocí aritmetického průměru a metody složeného růstu) společnosti Apple Inc.

Podle otázky,

  • Růst dividend v roce 2015, G 2015 = [(1,98 USD / 1,82 USD) - 1] * 100% = 8,79%
  • Růst dividend v roce 2016, G 2016 = [(2,18 USD / 1,98 USD) - 1] * 100% = 10,10%
  • Růst dividend v roce 2017, G 2017 = [(2,40 USD / 2,18 USD) - 1] * 100% = 10,09%
  • Růst dividend v roce 2018, G 2018 = [(2,72 USD / 2,40 USD) - 1] * 100% = 13,33%

Teď ne. období, n = 2018 - 2014

= 4 roky

Proto lze anualizovaný růst dividend pomocí metody aritmetického průměru vypočítat jako,

Míra růstu dividendy = (G 2015 + G 2016 + G 2017 + G 2018 ) / n

= (8,79% + 10,10% + 10,09% + 13,33%) / 4

Růst dividend = 10,58%

Proto bude výpočet roční míry růstu dividendy pomocí metody složeného růstu

Vzorec míry dividendy = [(D 2018 / D 2014 ) 1 / n - 1] * 100%

= [(2,72 USD / 1,82 USD) 1/4 - 1] * 100%

Růst dividend (složený růst) = 10,57%

Z případu historie dividend společnosti Apple Inc. je patrné, že míra růstu dividendy vypočítaná kteroukoli z těchto dvou metod poskytuje přibližně stejné výsledky.

Relevance a použití

Z pohledu investora je důležité pochopit tento koncept, aby bylo možné posoudit výdělky z investování do akcií. Například silná historie růstu dividend by mohla naznačovat pravděpodobný budoucí růst dividend, což je známkou dlouhodobé ziskovosti akcií. Finanční uživatel může dále pro výpočet růstu dividendy použít jakýkoli interval. Tento koncept je také nezbytný, protože se primárně používá v modelu slev z dividend, který nachází široké uplatnění při stanovení cen cenných papírů.

Tuto šablonu aplikace Excel si můžete stáhnout zde - Šablona aplikace Excel pro míru růstu dividendy