seychellesartprojects.org

Rozdíly mezi základním EPS a zředěným EPS

Jak základní, tak zředěný EPS jsou měřítka ziskovosti, základní EPS se vypočítá pouhým vydělením čistého příjmu po odečtení upřednostňované dividendy, která se pak vydělí celkovým počtem akcií v oběhu na druhou stranu, zředěný EPS bere v úvahu dopad konvertibilních cenných papírů jako konvertibilní dluh a počítá se jako čistý příjem minus upřednostňované dividendy dělený součtem váženého průměru nevyplacených akcií a součtem všech převedených cenných papírů.

Oba EPS jsou metriky ziskovosti podniku.

• Základní EPS měří, kolik podnik vydělá na akcii, aniž by zašel do dalších podrobností. Jednoduše vydělením (čistý příjem - preferovaná dividenda) počtem nevypořádaných akcií vlastního kapitálu bychom mohli vypočítat základní EPS.
• Zředěný EPS na druhou stranu bere v úvahu převoditelné cenné papíry pro výpočet zisku na akcii. Mezi konvertibilní cenné papíry patří konvertibilní prioritní akcie, opce na akcie zaměstnanců, dluh, vlastní kapitál atd.

Laicky řečeno, základní rozdíl mezi základním EPS a zředěným EPS je ten, že ve zředěném EPS se předpokládá, že budou uplatněny všechny konvertibilní cenné papíry.

V tomto článku projdeme každou metriku a pokusíme se provést komparativní analýzu mezi nimi.

Základní infografiky EPS vs. zředěné EPS

Klíčové rozdíly

• Základní EPS je jednoduchá míra ziskovosti. Zředěný EPS je naopak komplexní opatření.
• Základní EPS je nejvhodnějším, ale ne velmi dobrým přístupem ke zjištění, jak si společnost finančně vede. Zředěný EPS je mnohem lepší a nejpřísnější přístup ke zjištění, jak si společnost finančně vede.
• Základní EPS lze vypočítat pouhým odečtením upřednostňované dividendy od čistého příjmu a následným vydělením zbývajícími akciemi. Zředěný EPS lze naopak vypočítat sečtením čistého příjmu, konvertibilní preferované dividendy a úroku z dluhu a následným vydělením částky nevyplacenými akciemi plus všemi konvertibilními cennými papíry společnosti.
• Základní EPS se používá pro společnosti, které mají jednoduchou kapitálovou strukturu. Zředěný EPS se používá pro společnosti, které mají složité kapitálové struktury.
• Základní EPS je vždy vyšší než zředěný EPS, protože ve zředěném EPS jsou všechny konvertibilní cenné papíry přidány do kmenových akcií jmenovatele.

Srovnávací tabulka

Základ pro srovnání		Základní EPS		Zředěný EPS
Vlastní význam		Pomozte zjistit základní výnosy společnosti na akcii.		Pomozte zjistit příjmy společnosti na směnitelnou akcii.
Účel		Chcete-li zjistit ziskovost společnosti.		Zjistit ziskovost společnosti zahrnutím převoditelných cenných papírů.
Význam pro investory		Méně, protože nezahrnuje všechny konvertibilní cenné papíry;		Spíše proto, že do výpočtu zahrnuje převoditelné cenné papíry.
Co je zahrnuto do výpočtu?		Společné akcie.		Běžné akcie, prioritní akcie, opce na akcie, opční listy, dluh atd .;
Výpočet		(Čistý příjem - preferovaná dividenda) / nevyřízené běžné akcie.		(Čistý příjem + Konvertibilní preferovaná dividenda + Dluhový úrok) / Všechny konvertibilní cenné papíry plus kmenové akcie.
Hodnota opatření		Více, protože jmenovatelem jsou pouze běžné akcie.		Méně, protože jmenovatel zahrnuje všechny konvertibilní cenné papíry.
Snadnost použití		Snadný.		Srovnatelně složité.

Závěr

Základní EPS a zředěný EPS jdou ruku v ruce. Pokud je kapitálová struktura společnosti poměrně složitá, je vždy lepší zvolit obojí.

Zjištění obou vám pomůže zjistit základní rozdíl mezi nimi. Zisk na akcii společnosti byste mohli vidět velmi konzervativně. Ačkoli pouze výpočet základního EPS a zředěného EPS vám neposkytne všechny drobné podrobnosti o finančním zdraví společnosti, může to být dobrý začátek.