Vzorec poměru obratu stálých aktiv | Výpočet a příklady

Vzorec pro výpočet poměru obratu stálých aktiv

Vzorec poměru obratu dlouhodobého majetku se používá k měření schopnosti společnosti generovat tržby pomocí investic do dlouhodobého majetku a vypočítá se vydělením čistého obratu průměrným dlouhodobým majetkem.

Poměr obratu fixních aktiv je měřítkem efektivity společnosti a je hodnocen jako návratnost jejich investic do fixních aktiv, jako jsou pozemky, budovy a zařízení. Jinými slovy, hodnotí schopnost společnosti efektivně generovat čistý prodej ze svých strojů a zařízení. Vzorec je reprezentován jako,

Poměr obratu dlouhodobého majetku = čistý prodej / průměrný čistý dlouhodobý majetek

nebo

Obrat dlouhodobého majetku = čistý prodej / (hrubý dlouhodobý majetek - kumulované odpisy)

Kroky k výpočtu poměru obratu stálých aktiv

Výpočet poměru obratu fixních aktiv lze jednoduše provést pomocí následujících kroků:

  • Krok 1: Nejprve si všimněte čistého prodeje společnosti, který je snadno dostupný jako řádková položka ve výkazu zisku a ztráty.
  • Krok 2: Dále lze průměrná čistá fixní aktiva vypočítat z rozvahy pomocí průměru otevření a uzavření čistých fixních aktiv. Na druhou stranu lze hrubá fixní aktiva a akumulované odpisy zachytit také z rozvahy pro výpočet čistých fixních aktiv odečtením akumulovaných odpisů od hrubých fixních aktiv.
  • Krok 3: Nakonec se výpočet poměru obratu fixních aktiv dělí vydělením čistých tržeb čistými fixními aktivy, jak je znázorněno níže.

Příklady poměru obratu dlouhodobého majetku

Podívejme se na několik jednoduchých až pokročilých příkladů, abychom tomu lépe porozuměli.

Tuto šablonu Excel s poměrem obratu aktiv si můžete stáhnout zde - Šablona Excel s poměrem obratu aktiv

Příklad č. 1

Uvažujme o dvou nezávislých společnostech X a Y, které vyrábějí kancelářský nábytek a distribuují jej prodejcům i zákazníkům v různých oblastech USA. K dispozici jsou následující informace pro obě společnosti:

Z výše uvedené tabulky lze vypočítat následující,

Na základě výše uvedených informací vypočítejte poměr obratu dlouhodobého majetku pro obě společnosti. Porovnejte také a určete, která společnost je efektivnější při používání svých stálých aktiv?

Podle otázky,

Průměrná čistá fixní aktiva pro společnost X = (počáteční čistá fixní aktiva + závěrečná čistá fixní aktiva) / 2

Průměrná čistá fixní aktiva pro společnost Y = (počáteční čistá fixní aktiva + závěrečná čistá fixní aktiva) / 2

Proto,

Poměr obratu fixních aktiv pro společnost X = čistý prodej / průměrná čistá fixní aktiva

Z výše uvedeného výpočtu tedy bude poměr obratu fixních aktiv pro společnost X:

Poměr obratu fixních aktiv pro společnost Y = čisté prodeje / průměrná čistá fixní aktiva

Z výše uvedeného výpočtu tedy bude poměr obratu fixních aktiv pro společnost Y:

Proto společnost Y generuje tržby z prodeje 3,34 USD za každý dolar investovaný do fixních aktiv ve srovnání se společností X, která generuje tržby z prodeje 3,19 USD za každý dolar investovaný do fixních aktiv. Na základě výše uvedeného srovnání lze říci, že společnost Y je o něco efektivnější při využívání svých stálých aktiv.

Příklad č. 2

Vezměme si příklad společnosti Apple Inc. pro výpočet poměru obratu fixních aktiv fiskálního roku končícího 29. září 2018. Podle výroční zprávy jsou k dispozici následující informace:

Na základě výše uvedených informací bude výpočet poměru obratu dlouhodobého majetku pro Apple Inc. následující

Podle otázky,

Čistý fixní majetek za rok 2017 = Hrubý fixní majetek (2017) - akumulované odpisy (2017)

Čistý fixní majetek pro rok 2018 = Hrubý fixní majetek (2018) - akumulované odpisy (2018)

Průměrná čistá fixní aktiva = [Čistá fixní aktiva (2017) + Čistá fixní aktiva (2018)] / 2

Poměr obratu fixních aktiv pro Apple Inc. = Čistý prodej / Průměrná čistá fixní aktiva

Proto společnost Apple Inc. generuje v roce 2018 tržby z prodeje 7,07 USD za každý dolar investovaný do dlouhodobých aktiv.

Kalkulačka vzorců poměru obratu stálých aktiv

Můžete použít následující kalkulačku

Čisté tržby
Průměrná čistá fixní aktiva
Vzorec poměru obratu stálých aktiv
 

Vzorec poměru obratu stálých aktiv =
Čisté tržby
=
Průměrná čistá fixní aktiva
0
= 0
0

Relevance a použití

  • Poměr obratu fixních aktiv je důležitý z hlediska investora a věřitele, kteří jej používají k posouzení toho, jak dobře společnost využívá své stroje a zařízení k vytváření tržeb. Tento koncept je důležitý pro investory, protože jej lze použít k měření přibližné návratnosti jejich investic do stálých aktiv.
  • Na druhé straně věřitelé pomocí tohoto poměru zkontrolují, zda má společnost potenciál generovat adekvátní peněžní tok z nově zakoupeného vybavení, aby mohla splatit půjčku, která byla použita na jeho zakoupení. Tento poměr je obvykle užitečný v případě zpracovatelského průmyslu, kde společnosti nakupují velké a drahé vybavení.
  • Vyšší vedení jakékoli společnosti však tento poměr zřídka používá, protože má zasvěcené informace o prodejních číslech, nákupech zařízení a další podrobnosti, které nejsou k dispozici cizím osobám. Vedení dává přednost měření návratnosti jejich nákupů na základě podrobnějších a konkrétnějších informací.
  • Pokud společnost investuje příliš mnoho do aktiv společnosti, bude její provozní kapitál příliš vysoký. V opačném případě, pokud společnost nemá dostatek investic do svých aktiv, mohla by společnost skončit ztrátou tržeb, což by poškodilo její ziskovost, volný peněžní tok a případně cenu akcií. Z tohoto důvodu je pro vedení důležité určit správnou výši investice do každého ze svých aktiv.
  • Lze to provést porovnáním poměru společnosti k poměru jiných společností ve stejném odvětví a analýzou toho, kolik ostatní investovali do podobných aktiv. Společnost může také sledovat, kolik každý rok investovala do každého aktiva, a nakreslit vzor pro kontrolu meziročního trendu.