Menšinový podíl (význam, ocenění) Jak účtovat?

Co je menšinový úrok?

Menšinový podíl je držba podílu investory, což je méně než 50% stávajících akcií nebo hlasovacích práv ve společnosti a nemají kontrolu nad společností prostřednictvím svých hlasovacích práv, čímž mají velmi malou roli při rozhodování o společnost.

Jednoduše řečeno, Menšinový podíl je hodnota akcie nebo podíl připadající na akcionáře, kteří drží méně než 50% z celkového počtu akcií. Akcionáři, kteří mají méně než 50% celkového zbývajícího počtu akcií, jsou známí jako menšinoví akcionáři. Je také známý jako Nekontrolní podíl.

Ve světě účetnictví to znamená vlastnictví v dceřiné společnosti, která není ve vlastnictví holdingové společnosti, která je také známá jako mateřská společnost. Aby mohla být společnost holdingovou společností, musí vždy vlastnit více než 50% akcií své dceřiné společnosti.

Například A & B jsou dva akcionáři společnosti Pine-Apple Inc., kteří drží 80%, respektive 20%. V rozvaze společnosti Pine –Apple Inc. bude akcionář B považován za menšinového akcionáře, protože vlastní méně než 50% celkových akcií a jeho čisté jmění k datu musí být uvedeno v samostatné hlavě jako menšinový podíl . Zatímco akcionář A je majoritním akcionářem společnosti Pine-Apple Inc.

Finanční výkaznictví menšinových podílů

Tento koncept vzniká pouze v případě, že společnost sestavuje dvě účetní závěrky, viz. Samostatná sada finančních výkazů a konsolidované účetní závěrky. Vykazuje se samostatně pouze v konsolidované účetní závěrce. K úpravám menšinových úroků dochází, když mateřský podnik nevlastní 100% dceřiné společnosti.

V konsolidovaném zisku a ztrátě představuje menšinový podíl účtu podíl na výsledcích za daný rok, které se týkají menšinových podílů. Je zveřejněn tváří v tvář konsolidovanému výkazu zisků a ztrát v části „Zisk z běžné činnosti po zdanění“.

Podle IFRS je menšinový podíl uveden v sekci ekvity konsolidované rozvahy, zatímco US GAAP nabízí velkou flexibilitu pro vykazování. Podle US GAAP jej lze vykazovat v sekci pasiv nebo vlastního kapitálu.

Pokladna rozdíl mezi IFRS a US GAAP

Důvodem samostatných řádkových položek s ohledem na tento podíl je poskytnout uživatelům účetní závěrky jasný obraz o různých kontrolních podílech ve společnosti. Pomáhá jim při přijímání informovaných ekonomických rozhodnutí a také jim pomáhá při srovnávání akcionářských vzorů různých společností. Hraje obrovskou roli při analýze různých investičních příležitostí a vyžaduje její zvážení při výpočtu různých poměrů a analýze finančních výkazů.

Jedním z dalších důvodů pro samostatné zveřejnění je poskytnout určitou ochranu menšinovým akcionářům, protože jsou v nevýhodné pozici. Vzhledem k tomu, že se stěží účastní procesu rozhodování, je nutné chránit je před útlakem a špatným řízením řízení záležitostí společnosti vedením.

Příklad menšinového úroku - výpočet konsolidace 

Jak již bylo zmíněno dříve, vzniká vždy, když holdingová společnost vlastní kontrolní podíl (méně než 100 procent) v dceřiné společnosti. Pohledávka akcionářů z čistých aktiv společnosti je známá jako menšinový podíl. Tito menšinoví akcionáři, stejně jako ostatní akcionáři, mají stejný, ale přiměřený nárok na výnosy a aktiva dceřiné společnosti.

Konsolidovaná rozvaha zahrnuje všechna aktiva a pasiva dceřiné společnosti. Podobně konsolidovaný výkaz zisku a ztráty zahrnuje všechny výnosy a náklady dceřiné společnosti. Kontrolní podíl mateřské společnosti jí dává dostatečná práva ke správě veškerých čistých aktiv dceřiné společnosti, což odůvodňuje zahrnutí 100 procent aktiv, závazků, výnosů a nákladů dceřiné společnosti do konsolidované účetní závěrky. Zde je důležité poznamenat, že ačkoli mateřská společnost zahrnuje 100 procent aktiv, pasiv, výnosů a nákladů dceřiné společnosti do své konsolidované účetní závěrky, nemá nárok na 100 procent čistých aktiv nebo výnosů. Konsolidovaná účetní závěrka proto uznává nárok menšinových akcionářů.Pochopme výše uvedená fakta pomocí ilustrací.

Předpokládejme, že společnost H Inc. v lednu 2015 získala 80% majetkových účastí ve společnosti S Inc. za 650 000 USD. K datu akvizice byla účetní hodnota vlastního kapitálu také 650 000 USD (složená z akciových akcií 500 000 USD a nerozdělený zisk 150 000 USD).

Ukázka 1

Celkový Společnost H (80%) Menšinoví akcionáři (20%)
Akciové akcie 500 000 $ 400 000 $ 100 000 $
Nerozdělený zisk 150 000 $ 120 000 $ 30 000 $
Celkový kapitál 650 000 $ 520 000 $ 130 000 $

Podívejme se, jak bude goodwill vypočítán a zobrazen v konsolidované rozvaze společnosti H Inc.

Výpočet menšinového podílu

20% z 650 000 = 130 000 $

Výpočet dobré vůle

Částka zaplacená za 80% vlastní kapitál ve společnosti S Inc., 650 000 USD

Účetní hodnota 80% vlastního kapitálu 520 000 $

(650 000 x 80%)

Vyplacená nadměrná částka nebo Goodwill                    130 000 $

Konsolidovaná rozvaha společnosti H Inc. k lednu 2015.
Vlastní kapitál podniku
Menšinový zájem 130 000
Aktiva
Nehmotný majetek
Dobrou vůli  130 000

Tato částka 130 000 USD se neobjeví v samostatném finančním výkazu společnosti H nebo S Inc. Spíše se objeví v konsolidovaném finančním výkazu společnosti H Inc.

Následné uznání od data akvizice

Předpokládejme ve výše uvedeném příkladu,

Společnost S Inc. vytvořila nerozdělený zisk 7 000 USD za tři roky (leden 2015 až leden 2018). Po datu akvizice zaznamenala společnost S Inc ve 4. roce čistý zisk 48 000 USD.

Nyní se podívejme, jak to ovlivní výpočet menšinového podílu.

Ukázka 2

Celkový Společnost H Menšinový zájem
Akciové akcie 500 000 $ 400 000 $ 100 000 $
Nerozdělený zisk:
Rok 1 150 000 $ 120 000 $ 30 000 $
Zvýšení výdělků za tři roky 7 000 $ 5 600 $ 1 400 $
Čistý zisk za rok 4 48 000 $ 38 400 $ 9 600 $
Vlastní kapitál celkem 705 000 $ 564 000 $ 141 000 $

Na výstavě 1 výše byla hodnota investice H Inc. v dceřiné společnosti S v roce 1 oceněna na 520 000 USD, která byla následně zvýšena o 7 000 USD mezi rokem 1 a 3 pro její 80% podíl na zisku společnosti S. Společnost S vydělala během roku 4 48 000 $.

Podobně se menšinový podíl ve společnosti S zvýšil ze 130 000 USD k 1. lednu 2015 na 141 000 USD v lednu 2019.

Ocenění menšinových podílů

Jakékoli ocenění společnosti vyžaduje předpovídání finančních výkazů do budoucna na základě určitých předpokladů a parametrů. Zatímco většina finančních údajů má přímý vztah k výnosům a čistému zisku, prognóza menšinového podílu na základě údajů o příjmech a čistém zisku povede k nejednoznačným údajům. Za účelem řešení výše uvedeného problému proto analytici vypracovali čtyři běžné metody nebo přístupy ke správnému výpočtu.

  1. Konstantní růst - Analytik tento přístup používá jen zřídka, protože předpokládá, že nedojde k žádnému růstu / poklesu výkonu dceřiné společnosti.
  2. Statistický růst - V tomto přístupu se provádí analýza minulých čísel, aby se stanovil určitý trend. Tento model naznačuje, že dceřiná společnost bude růst stabilním tempem, které je založeno na minulých trendech. Je znám jako statistický růst, protože využívá různé prognostické nástroje statistiky, jako je klouzavý průměr, časové řady, regresní analýza atd. Nepoužívá se pro společnosti zabývající se odvětvími s dynamickým růstem, jako je FMCG atd., Ale používá se pro společnosti zabývající se průmyslovými odvětvími. jako nástroje, které zažívají neustálý růst.
  3. Modelování každé dceřiné společnosti samostatně - To zahrnuje prognózy každé dceřiné společnosti samostatně, následované sečtením individuálního zájmu dceřiných společností, aby se dospělo k jednomu konsolidovanému číslu. Tento přístup nabízí flexibilitu analytikům a vede k nejpřesnějšímu výpočtu. To však nelze přijmout za všech okolností, protože to vede k časovým a nákladovým omezením, a také tento koncept není proveditelný v případech, kdy existuje několik dceřiných společností.

Nejdůležitější věcí, kterou je třeba mít na paměti v případě ocenění menšinového podílu, je to, že jeho ocenění je ovlivněno několika faktory, interními i externími, použitelnými pro společnost a odvětví, ve kterém působí. To vše vyžaduje pečlivé zvážení, protože jejich dopad bude u různých společností odlišný. Rovněž je třeba vzít v úvahu příslušné zákony, místní předpisy a regulační předpisy.

Časté dotazy

Měl by být takový úrok oceněn na základě účetní hodnoty nebo tržní hodnoty?

Jelikož je rozvaha sestavena na základě historických nákladů nebo na základě účetní hodnoty, měla by být také oceněna na základě účetní hodnoty. Diskuse se však zaměřuje na klady a zápory tohoto přístupu.

Je menšinový úrok relevantní pro poměrovou analýzu?

Ano, absolutně, je to důležité v Ratio Analysis. Jakýkoli poměr, který zohledňuje kapitálovou strukturu, musí brát v úvahu důsledky takového úroku. Abychom jmenovali alespoň několik důležitých poměrů: Je ovlivněn poměr dluhového kapitálu, návratnost vlastního kapitálu, poměr kapitálového zadlužení a návratnost použitého kapitálu.

Interpret ROE - čitatelem by měl být zisk po menšinovém podílu, zatímco jmenovatel zahrnuje „vlastní kapitál bez menšinového podílu“. Výše uvedený vzorec vypočítá výnos generovaný mateřskými akcionáři.

Poměr čisté marže - výnosy ve jmenovateli a čitateli by měly být brány jako zisk před menšinovým podílem / prodejem.

Zda je menšinový podíl aktivem nebo pasivem?

Odpovědnost lze definovat jako závazek společnosti vyplývající z minulých událostí, které povedou k odlivu zdrojů. Např. Ustanovení o nezaplacených směnkách, příspěvcích zaměstnanců, věřitelích vyvažuje všechny tyto údaje a v budoucnu povede k odlivu zdrojů (tj. Hotovosti nebo jejích ekvivalentů). Vzhledem k tomu, že z důvodu tohoto úroku nemusí být cizím osobám vypláceny žádné hotovosti, nelze je považovat za závazek.

Na druhé straně aktiva znamenají něco hodnotného pro podnik, nad nímž má kontrolu, a v budoucnu bude mít za následek příjem peněz nebo jejich ekvivalentů. Ačkoli má takový zájem hodnotu, společnost nad ním nemá žádnou kontrolu. Představuje nekontrolní podíl akcionářů. Nejedná se tedy o aktivum ani závazek.

Zda je menšinový podíl součástí dluhu nebo vlastního kapitálu?

Rozhodně to není dluh, protože společnost není povinna jej splácet. Neexistují žádné povinné platby, stálá životnost atd. Protože menšinový úrok není splatný, nelze jej označit jako dluh. Vzhledem k tomu, že splňuje některé předpoklady, které lze považovat za spravedlnost. Aktiva konsolidované rozvahy mají určitý příspěvek pocházející z menšinového podílu. Podle obecně přijímaných účetních zásad je v konsolidované rozvaze prezentován jako součást vlastního kapitálu. A dokonce je zahrnuto do vlastního kapitálu akcionářů ve všech příslušných poměrech.

Měl by menšinový podíl přidat k výpočtu podnikové hodnoty?

Hodnota podniku je celková hodnota společnosti. Hodnota podniku je vždy větší než tržní kapitalizace, protože zahrnuje také dluh. Zůstává však jedna relevantní otázka, zda by měla být zahrnuta pro výpočet podnikové hodnoty. Jelikož hodnota podniku představuje celkovou kapitalizaci společnosti, je vždy součástí hodnoty podniku.

Závěr

Menšinový podíl poskytuje uživateli finančních výkazů užitečné postřehy, které mu pomáhají analyzovat a činit informovaná rozhodnutí.

  • Jmenování ředitelů do představenstva společnosti a stanovení jejich odměn.
  • Provádění změn ve stanovách a dalších důležitých platných regulačních ustanoveních.
  • Registrace akcií společnosti pro počáteční veřejnou nabídku
  • Provádění změn v kapitálové struktuře společnosti

Tento koncept se postupem času vyvíjel. V minulosti mu nebyla věnována velká pozornost v účetní literatuře. Byl označován jako závazek, vlastní kapitál nebo žádný. I dnes existuje jen málo pokynů k zacházení a prezentaci menšinového zájmu. A na žádné pozici neexistuje shoda.

Užitečné příspěvky

  • Prohlášení o změnách vlastního kapitálu
  • Vzorec metody státní pokladny
  • <