seychellesartprojects.org

Rozdíly mezi opcemi a rozkazy

• Možnost je smlouva mezi 2 stranami, která dává držiteli právo, ale nikoli povinnost koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou realizační cenu a pevné datum i v budoucnu.
• Na druhou stranu, akciový warrant je na podobných tratích jako opce na akcie, protože dává právo koupit společnost za konkrétní cenu a datum. Akciový rozkaz však vydává samotná společnost a další nové akcie vydává také společnost pro účely transakce.

V tomto článku podrobně diskutujeme rozdíly mezi opcemi a warranty.

Infografiky opcí a warrantů

Pojďme pochopit rozdíly mezi opcemi a rozkazy prostřednictvím infografiky

Možnosti vs Warranty - podobnosti

Obě opce vs. warranty jsou zpracovány na podobných řádcích a zahrnují následující podobnosti:

• Oba nástroje nabízejí držitelům příležitost zvýšit jejich expozici a využít pohybů na akciovém trhu bez držení aktiva.
• Svým držitelům udělují právo na nákup konkrétního množství hlavního aktiva za pevnou cenu a stanovený den.
• Obojí představuje právo a nikoli žádnou kontrolu nad hlavním aktivem, pokud nebylo uplatněno.
• Faktory ovlivňující hodnotu opce nebo rozkazu jsou stejné, jako je cena podkladových akcií, realizační cena nebo realizační cena, doba do vypršení platnosti, implikovaná volatilita a bezriziková úroková sazba.
• Oba mají stejné komponenty, pokud jde o ceny, tj. Vnitřní a časová hodnota peněz. Je třeba poznamenat, že
  1. Vnitřní hodnota je rozdíl mezi cenou hlavní akcie a realizační nebo realizační cenou. Tato hodnota může být nula, ale nikdy záporná.
  2. Časová hodnota je rozdíl mezi cenou opce / opčního listu a jeho vnitřní hodnotou.

Opce proti rozkazům - rozdíly

Navzdory výše uvedenému existují podrobně následující rozdíly mezi opcemi a warranty:

1. Možnost je dohoda, kdy kupující mají právo, nikoli však povinnost nakupovat nebo prodávat akcie za stanovenou cenu a datum. Opční příkaz je naopak registrovaný nástroj, který kupujícímu poskytuje právo získat určitý počet akcií k předem stanovenému datu a cenám.
2. Možnosti jsou standardní smlouvy a je nutné je dodržovat podle pravidel upravujících splatnost, dobu trvání, velikost smlouvy a realizační cenu, zatímco warranty jsou cenné papíry (nestandardizované), které ji činí pružnou.
3. Opce jsou vydávány burzou, jako je US Chicago Board Options Exchange, zatímco opční listy vydává konkrétní společnost.
4. Akciová opce je nástrojem sekundárního trhu, protože obchodování probíhá mezi investory, zatímco opční list je nástrojem primárního trhu, protože je vydáván samotnou společností.
5. V obchodování s opcemi prodávající píše opce, zatímco warranty mají jednoho emitenta odpovědného za nabízená práva.
6. Doba splatnosti se také liší u opcí do 2 let a zaručuje se splatností 15 let.
7. Podkladovými aktivy s ohledem na opce jsou domácí akcie, dluhopisy a indexy, zatímco opční listy musí mít cenné papíry, jako jsou měny a mezinárodní akcie.
8. Pokud jde o dosažení zisku, společnost neobdrží žádnou přímou výhodu, která se nakonec přenese na investora. Naopak, otázkou warrantů je podpora prodeje akcií a zajištění proti poklesu hodnoty firmy, což může vést k poklesu ceny akcií společnosti.
9. Možnosti nezahrnují vydání nových akcií, ale opce mají za následek ředění vytvářející vydání nových akcií.
10. Obchodování s opcemi zahrnuje následující principy trhu s futures a opční listy se řídí zásadou peněžních trhů.
11. Opce mohou být vydány samostatně, ale warranty jsou kombinovány s jinými nástroji, jako jsou dluhopisy.
12. Platná daňová pravidla se budou lišit. Akciové opce podléhají pravidlům upravujícím kompenzační položky. Opční listy na druhou stranu nemají kompenzační povahu, a proto jsou v podstatě zdanitelné.
13. Opce lze kupovat / zkratovat / zapisovat zahrnující několik obchodních a zajišťovacích strategií, zatímco opční listy nelze snadno prodat. Spekulanti je z velké části používají k výměně akcií kvůli možnému zajištění.
14. Maržové hovory jsou použitelné v opcích, protože pro obchodování s opcemi je vyžadován minimální zůstatek, ale v případě opčních listů tomu tak není.

Opce vs. warranty (srovnávací tabulka)

Základ pro srovnání mezi opcemi a rozkazy	MOŽNOSTI	ZÁRUKY
Význam	Kupující má právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu a datum	Nástroj, který dává držiteli právo získat určitý počet akcií za předem stanovenou cenu a datum.
Příroda	Standardizovaná smlouva	Nestandardizované zabezpečení
Podkladové aktivum	Domácí akcie, dluhopisy a různé indexy	Měny a mezinárodní akcie
Vydavatel	Možnosti Exchange	Vydáno konkrétní společností
Vlastnictví	Zaměstnanci	Investoři, společnosti nebo partneři
Pravidla a podmínky	Nastaveno burzami akcií	Stanoveno emitentem
Typ produktů	Kapitálové a indexové hovory / Put	Různé investice zaručené kapitálem a další opční listy s vysokým rizikem / návratností
Životnost	Vlastní kapitál - do 5 let a Rejstřík - do 18 měsíců	Mezi 3 měsíci - 15 lety
Ředění	Nezahrnuje vydání nových akcií	Výsledky ředění

 Závěr

Stručně řečeno, oba tyto deriváty jsou zásadní pro to, aby podnikání umožňovalo investorům uvažovat o investování do akcií bez držení cenného papíru. Před zvážením konečného rozhodnutí z finančního hlediska je třeba prostudovat minutové podrobnosti obou nástrojů a podle toho zvážit klady a zápory stejného nástroje. Možnosti lze považovat za zprostředkovatele kompenzace, zatímco warranty jsou zaměřeny na pomoc společnosti při získávání kapitálu, dluhů nebo majetkových cenných papírů a zlepšování obchodu pro investory. Oba nástroje mají svoji úroveň rizik a investoři musí před jejich použitím pečlivě porozumět derivátům a zvážit daňové důsledky.

Je třeba posoudit ochotu riskovat a dlouhodobý finanční cíl investora a podle toho zachovat opatrnost. Opční listy jsou vysoce spekulativní a spekulativní nástroje, a proto je třeba postupovat opatrně a naopak možnosti zahrnují menší riziko s vysokým růstovým potenciálem s omezeným kapitálovým požadavkem.