Skutečná aktiva (definice, příklad) | Skutečný majetek vs finanční majetek

Definice skutečných aktiv

Skutečná aktiva jsou hmotná aktiva, která mají díky svým fyzickým vlastnostem inherentní hodnotu. Mezi příklady patří kovy, komodity, pozemky a továrny, budovy a infrastruktura. Zvyšují hodnotu portfolia investora tím, že maximalizují výnosy a diverzifikují rizika, protože mají nižší kovarianci s jinými třídami finančních aktiv, jako jsou akcie a dluhové obligace. Jsou lákavé pro investory, protože poskytují dobré výnosy, zajišťují proti inflaci, nižší kovarianci s kapitálovými investicemi a daňové výhody, protože mohou požadovat odpisy aktiv.

Vysvětlení

Aktiva mohou být rozdělena do různých tříd jako skutečná, finanční atd. Drží určitou vnitřní hodnotu pro společnost nebo drobného investora, protože s nimi lze obchodovat za hotovost, a proto se považují za aktiva. Nehmotná aktiva nemají fyzickou podobu, jako je značka, patenty, ochranné známky, ale značka má hodnotu pro jakýkoli podnikatelský subjekt, protože přináší patronát ve formě zákazníků a dodává podniku dobrou vůli kvůli identitě značky, prostřednictvím které se identifikuje v trh a odlišuje jej od ostatních na trhu. Finanční aktiva jsou likvidní aktiva, která drží hodnotu prostřednictvím vlastnického práva ve splaceném kapitálu jakékoli společnosti.

Akcie, dlouhodobé dluhové obligace, bankovní vklady nebo hotovost jsou klasickými příklady finančních aktiv. Většina společností vlastní kombinaci hmotného a finančního majetku. Například společnost může vlastnit automobil, tovární pozemek a budovu. Může však mít také některá nehmotná aktiva, jako jsou patenty, ochranné známky a práva duševního vlastnictví. A konečně, společnost může investovat do svých dceřiných společností, které lze označit jako finanční aktiva. Kombinace aktiv poskytuje dobré zajištění proti tržním rizikům, protože fyzická aktiva se pohybují opačným směrem než finanční aktiva. Skutečná aktiva poskytují ve srovnání s finančními aktivy větší stabilitu, ale menší likviditu.

Příklad skutečných aktiv

Například společnost vlastní nemovitosti, vozový park a kancelářské budovy jsou skutečná aktiva. Jedná se však o značku, která není skutečným aktivem, i když má tržní hodnotu. Z pohledu investora jsou skutečnými aktivy aktiva, která zajišťují proti inflaci, kolísání hodnoty měny a dalším makroekonomickým faktorům.

Skutečný majetek vs. finanční majetek

Finanční aktiva zahrnují akcie, dluhopisy a hotovost, zatímco skutečná aktiva jsou nemovitosti, infrastruktura a komodity. Aktiva jsou páteří a mízou ekonomiky, což nám umožňuje vytvářet bohatství.

  • Finanční aktiva jsou vysoce likvidní aktiva, která jsou buď v hotovosti, nebo je lze rychle převést na hotovost. Zahrnují investice, jako jsou akcie a dluhopisy. Hlavní vlastností finančních aktiv je to, že mají určitou ekonomickou hodnotu, kterou lze snadno realizovat. Samo o sobě má však menší vnitřní hodnotu.
  • Skutečná aktiva jsou na druhé straně hodnotová fyzická aktiva, která společnost vlastní. Zahrnují pozemky, budovy, motorová vozidla nebo komodity. Jeho jedinečnou vlastností je, že mají samy o sobě skutečnou hodnotu a nespoléhají na výměny, aby měly hodnotu.

Podobnosti mezi reálnými a finančními aktivy spočívají v tom, že jejich ocenění závisí na jejich potenciálu generování peněžních toků.

Rozdíl mezi nimi spočívá v tom, že skutečná aktiva jsou méně likvidní než finanční aktiva, protože se skutečnými aktivy je obtížné obchodovat a nemají konkurenceschopnou a efektivní směnu. Jsou více závislé na poloze, zatímco finanční aktiva jsou mobilnější, což je činí nezávislými na jejich umístění.

Výhody

  • Skutečná aktiva mají výhodu stability ve srovnání s finančními aktivy. Inflace, oceňování měn, makroekonomické faktory mají větší dopad na finanční než skutečné.
  • Má silnou negativní korelaci s finančními trhy.
  • Nejsou závislé na volatilitě finančního trhu. Jedná se o výhodnou investiční alternativu pro diverzifikaci rizik a nabízí ziskovost, která nesouvisí s finančními trhy ani na nich není závislá.
  • Jsou dobrým zajištěním proti inflaci. Když je inflace vysoká, ceny aktiv stoupají.
  • Na rozdíl od kapitálového trhu je trh skutečných aktiv plný neefektivnosti. Chybí znalosti, díky nimž je vysoký potenciál zisku.
  • Lze jej využít, když lze skutečná aktiva koupit za dluhy.
  • Peněžní toky ze skutečných aktiv, jako jsou pozemky, rostliny a realitní projekty, poskytují investorům spolehlivé a stabilní toky příjmů.

Nevýhody

  • Má vysoké transakční náklady. Když nakupujeme akcie nebo akcie, transakční náklady jsou nižší. Při jeho nákupu jsou však transakční náklady relativně vysoké. Transakční náklady mohou ovlivnit hodnotu investic a může být obtížné dosáhnout zisku. Má nízkou likviditu.
  • Na rozdíl od finančních aktiv, s nimiž lze obchodovat během několika sekund, jsou tato aktiva relativně méně likvidní, protože s aktivy pozemků a budov nelze snadno obchodovat bez významné ztráty hodnoty.
  • Na prodej nemovitostí za vyšší cenu se vztahuje daň z kapitálových výnosů. Majetek prodaný do tří let od koupě bude podléhat krátkodobé dani z kapitálových výnosů, ale pokud bude prodán po třech letech, je použitelná dlouhodobá daň z kapitálových výnosů.
  • Kapitálové aktivum ke koupi vyžaduje vysoké kapitálové investice. Vzhledem k vysokým kapitálovým nákladům se nákup a prodej stává výzvou. To je důvod, proč se lidé při nákupu reálných aktiv obecně spoléhají na vypůjčené prostředky.
  • Mají také vyšší náklady na údržbu než jiné formy aktiv. Investice do ní je nelikvidní a zablokuje obrovskou částku kapitálu, kterou je těžké vykoupit.

Závěr

Poskytuje svým investorům stabilní a stabilní příjem, maximalizuje výnosy a diverzifikuje rizika, což v mnoha ohledech vyvažuje portfolio investorů, protože skutečná aktiva mají negativní korelaci s ostatními aktivy. Vyžaduje to však obrovské kapitálové investice a další rizika.