seychellesartprojects.org

Co je soukromé umístění akcií?

Soukromé umisťování akcií označuje prodej akcií společnosti investorům a institucím, které společnost vybírá, což obecně zahrnuje banky, společnosti podílových fondů, bohaté investory jednotlivců, pojišťovny atd., Spíše než jejich vydávání na otevřeném trhu. pro veřejnost jako celek a stejné obecně mají několik regulačních požadavků.

V tomto umístění jsou cenné papíry vydávány omezenému počtu investorů, kteří jsou „akreditováni“. Akreditovaným investorem je ten, kdo: -

• Splňuje určitou hranici čistého finančního jmění a kvalifikace.
• Má větší zkušenosti s investováním a obezřetným finančním rozhodnutím.
• Mohl by si dovolit riskovat a ztráty vyplývající z takové investice.

Např .: New York Life Insurance v tomto umístění v lednu 2017 získal 22,51% podíl ve společnostech Maxx ventures na 78 Rs za akcii

Rozdíly mezi programem soukromého umisťování a veřejnou nabídkou

• Cenné papíry jsou prodávány skupině investorů při soukromém umisťování akcií, zatímco při veřejné nabídce jsou cenné papíry nabízeny veřejnosti.
• Soukromé umisťování akcií mohou vydávat jak veřejné, tak soukromé společnosti, zatímco v případě veřejné nabídky je společnost buď kótována, nebo bude kótována po provedení nabídky.
• Může se stát, že registrace tohoto umístění nemusí být registrována u regulačního orgánu, zatímco obchody, u nichž jsou veřejně nabízeny cenné papíry, musí být registrovány u regulačního orgánu.

Jak program soukromého umisťování ovlivňuje cenu akcií společnosti?

Soukromé umístění akcií, pokud je provedeno soukromou společností, nebude mít vliv na cenu akcií, protože nejsou uvedeny. U veřejné kótované společnosti však toto umístění povede alespoň v blízké budoucnosti k poklesu ceny akcií.

Toto umístění vede k oslabení vlastnictví stávajících akcionářů na poměrnou část velikosti tohoto umístění. Je to proto, že jsou vydávány nové akcie a podíly stávajících akcionářů zůstávají stejné. Podívejme se na příklad:

Nechte počet akcií v oběhu před soukromým umístěním akcií o 10 milionů a společnost navrhla nabídnout 1 milion akcií akcií v soukromém umístění. To by tedy vedlo k oslabení vlastnictví stávajících akcionářů o 10%.

Toto ředění akcie obvykle vede k poklesu ceny akcie; dopad tohoto umístění lze považovat za podobný dopadu rozdělení akcií. Takový dopad však lze vidět pouze krátkodobě, dlouhodobý vliv na cenu by zohledňoval využití finančních prostředků Společností získaných během tohoto umístění. Pokud společnost provede soukromé umístění akcií, aby získala kapitál pro projekt, který by mohl poskytnout lepší výnosy; extra zisky a výnosy z takového projektu ovlivní cenu akcií, čímž se posune výše.

Výhody programu soukromého umisťování

Následuje 5 hlavních výhod soukromého umístění

• Dlouhodobá výhoda -  pokud se jedná o dluhový cenný papír, Společnost vydává dluhopisy soukromého umisťování, které mají obecně delší dobu splatnosti než bankovní závazek. Společnost tak bude mít více času na splacení investorů. To je ideální pro situace, kdy společnost investuje do nových podniků, které by vyžadovaly čas na vydělávání a růst. Dále, pokud je toto umístění provedeno na akciových akciích; obvykle se provádějí strategickým investorům se strategií „buy-and-hold“. Tito investoři investují po delší dobu a také poskytují strategické vstupy pro provoz firmy. Společnost tedy těží z dlouhodobého vztahu s investorem.
• Méně časového rámce provádění -   Vzhledem k tomu, že trh pro toto umístění dospěl, zvýšila se standardizace dokumentace, lepší podmínky a ceny a zvýšila se velikost získávání finančních prostředků. Emitent dále nemusí registrovat a uvádět na trh takové cvičení pro získávání finančních prostředků u regulačního orgánu, takže jej lze provést za kratší dobu a za nižší náklady. Pokud emitent vydává dluhopisy soukromého umístění, které budou soukromě drženy, nemusí se od něj vyžadovat získání úvěrového hodnocení, které dále sníží náklady, které mají být zaplaceny úvěrové agentuře.
• Diverzifikace získávání finančních prostředků - získávání finančních  prostředků tímto umístěním pomáhá společnosti diverzifikovat zdroje financování společnosti a její kapitálovou strukturu. Pomáhá Společnosti při získávání kapitálu, pokud nejsou dobré podmínky likvidity trhu. Pomáhá Společnosti organizovat kapitálovou strukturu z hlediska struktury dluhu a vlastního kapitálu a pomáhá jí řídit své dluhové závazky.
• Menší regulační požadavky -  Toto umístění vyžaduje omezené zveřejnění a je náchylné k menším regulačním požadavkům, než jaké by byly nutné u veřejné nabídky. Společnost by tedy vyjednala dohodu soukromě a nabídla cenné papíry za sjednanou a pevnou cenu.
• Prodat akreditovaným investorům - tento emitent umístění může prodávat komplexní cenné papíry investorům, kteří se podílejí na emisi, protože taková emise bude omezena na vybranou skupinu investorů (akreditovaných investorů). Dále by pochopili potenciální riziko a návratnost těchto cenných papírů.

Nevýhody programu soukromého umisťování

Následuje 2 hlavní nevýhody soukromého umístění

• Obtíž při hledání vhodného investora - Nevýhodou soukromého umístění akcií by v první řadě bylo najít vhodného investora. Investor může dále mít omezené množství prostředků k investování a může si stanovit určité cíle, kterých má být dosaženo, přičemž by tyto prostředky investoval.
• Požadavek na vyšší návratnost -Investoři mohou vyžadovat větší návratnost kvůli riziku, které podstupují soukromými investicemi. Pokud jde o investici do dluhopisů soukromého umisťování, mohou požádat o vyšší úrokové sazby nebo roční kupony z důvodu rizika, které podstupují pro cenné papíry bez ratingu a nelikvidní cenné papíry. Pokud investice do soukromé společnosti spočívá v emisi akciových akcií, mohou kvůli riziku likvidity jejich investice požádat o vyšší majetkové účasti nebo pozice v představenstvu. Dále, i když je společnost veřejně obchodovatelná a rozhodne se nabídnout akcie soukromého umisťování, investoři provedou náležitou péči a některá ustanovení o takové nabídce, jako jsou roční dividendy nebo akcie, budou vydávány za levnější než tržní sazby, protože by zamknout svůj podíl (neprodávat se na volném trhu) na určité časové období.

Závěr

Soukromé umisťování akcií je vydávání cenných papírů Společnosti vybrané fyzické osobě, skupině fyzických osob, společnostem nebo skupině společností. Cenné papíry během tohoto umístění nejsou veřejně nabízeny. Společnost tedy získává kapitál prodejem cenných papírů několika vybraným investorům, zatímco při veřejné nabídce jsou cenné papíry otevřeny k prodeji na trhu pro všechny typy investorů.

Podívali jsme se na výhody a nevýhody soukromého umisťování akcií. Společnost může mít řadu důvodů pro soukromé umisťování, jako je refinancování dluhu, expanze podnikání, diverzifikace kapitálu, strategická účast investorů, rozdíly mezi fúzemi a akvizicemi, zpětný odkup akcií, plán ESOP atd. Nejdůležitější část tohoto umisťování je najít pro podnikání vhodného investora se stejným smýšlením.