Základní body (BPS) | Definice a výpočet BPS ve financích

Definice základních bodů

Základní body (bps) ve financích jsou nejmenší jednotkou k měření návratnosti dluhopisů, bankovek, jiných cenných papírů s pevným výnosem a nabídek úrokových sazeb. Základní bod se také používá k zobrazení malé procentní změny úrokové sazby, výnosu dluhopisů atd.

Z pohledu investorů, obchodníků a analytiků se 1 BPS rovná odchylce 0,01% a 100 BPS se rovná odchylce 1 procenta.

1 BP = (1/100) * 1% = 0,01%

Na finančním trhu je upřednostňováno použití BPS před procentem, aby nedocházelo k nejasnostem. Například pokud analytik prohlásí, že nástroj, který poskytoval 15% úrokové sazby, došlo ke zvýšení sazby o 10%. Jako investor bude zmatek, zda je toto 10% zvýšení sazby absolutní, což znamená 15% + 10% = 25% nebo relativní 15% (1 + 10%) = 16,5%.

Použití BPS se této nejednoznačnosti vyhne, pokud nástroj, který poskytoval 15% úrokové sazby a došlo ke zvýšení o 50 BPS, to jasně znamená, že nová úroková sazba je 15% + 0,5% = 15,5%.

Porozumění BPS

Níže uvádíme několik bodů, které vám pomohou lépe porozumět základním bodům (BPS) ve financích.

# 1 - Pro mezibankovní půjčky

V novinách obecně čteme zprávy, jako že Federální výbor pro otevřený trh snížil sazbu referenčního fondu o 25 bazických bodů. To znamená, že nyní banka sníží poplatek za jednodenní půjčky jiným bankám o 0,25%.

# 2 - Pro vzájemné fondy

Jako investor, když hledáme podílové fondy a fondy obchodované na burze, hledáme velmi důležitý parametr nazvaný Expense Ratio - což je druh ročního poplatku, který odečte správce fondu od aktiva. Obecně se poměr nákladů měří v BPS, jako kdyby byl poměr nákladů 175 BPS, pak správce fondu každý rok odečte 1,75% z celkového aktiva jako náklady fondu.

# 3 - Pro půjčky

Když slyšíme zprávy, že banka snížila úrokovou sazbu půjček na bydlení o 10 bazických bodů, pak se uvádí, že nyní půjčka na bydlení zlevnila o 0,1%.

BPS také měřila, zda banky přenášejí výhody snížení úrokových sazeb centrální bankou na spotřebitele či nikoli. Stejně jako kdyby Federální výbor pro otevřený trh (FOMC) snížil sazbu, měla by banka také snížit primární úrokovou sazbu půjček a úroková sazba z půjček by měla klesnout. Pokud sazby neklesají, pak banky nepřenášejí výhodu snížení sazeb na spotřebitele. Spotřebitel tak může přepnout svůj úvěr na jiné banky s nižšími úrokovými sazbami.

# 4 - Pro změnu výnosu z dluhopisů

Předpokládejme, že Adams investoval 10 000 $ do dluhopisu, který obvykle přináší úrok 4%. O rok později sazby poklesly o 100 bazických bodů (sníženo o 1%), což znamená, že nyní stejný dluhopis po roce přináší 3%. Takže hodnota nákupu dluhopisů za rok zpět přináší vyšší výnos, který je 400 USD, ve srovnání se stejným dluhopisem zakoupeným po roce, kdy je výnos 300 $.

# 5 - Pro výpočet pohyblivé úrokové sazby

Výnos některých dluhopisů souvisí s některými dalšími nabídkovými sazbami a není fixní. Například úroková sazba některých dluhopisů je spojena s London Interbank Offer Rate (LIBOR) jako „30 bazických bodů nad LIBOR“, takže pokud je LIBOR 2,5%, bude úroková sazba dluhopisu 2,5% + 0,3% = 2,8%

Výpočet základního bodu ve financích

Níže jsou uvedeny příklady vysvětlující výpočet bps.

Příklad č. 1

Banka snížila úrokovou sazbu půjčky na bydlení o 25 bazických bodů z 8,75%, takže v tomto případě bude nová sazba půjčky následující:

Dané:

Snížení sazby v procentech tedy bude -

  • Sazba sazby = 0,01% * 25
  • Sazba sazby = 0,25%

Nová sazba půjček bude -

  • Nová sazba půjček = 8,75% - 0,25%
  • Nová sazba půjček = 8,50% .

Příklad č. 2

Adams koupil krátkodobý fond, který poskytl návratnost 10% za rok, přičemž poměr nákladů je uveden jako 25 bazických bodů. V tomto případě tedy bude čistá návratnost investice:

  • Výnos z fondu = 10%
  • Poměr nákladů = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
  • Čistý výnos z fondu = 10% -0,25% = 9,75%

Výpočet hodnoty základního bodu

Základní bodová hodnota je také známá jako DV01 představuje změnu hodnoty aktiva, když se výnos z aktiva změní o 1 BPS. Místo použití změny základního bodu se k vyjádření změn použije hodnota ceny 1 základního bodu.

Hodnota základního bodu (BPV) = nominální hodnota x (dny ÷ 360) x 1 BP

Například existuje budoucí smlouva Eurodollar s nominální hodnotou 100 000 $, která sleduje 3měsíční LIBOR. Takže jeho BPV bude:

Tak,

  • BPV = 100 000 $ x (90 ÷ 360) x 0,0001
  • BPV = 25 $

(1 BP = 0,01% = 0,0001)

Výhody základního bodu

Některé z výhod BPS jsou následující -

  • Jasnost - Hlavní význam Basis Point spočívá v tom, že přináší jasnost při projednávání změn úrokových sazeb nebo jiných finančních parametrů. Na rozdíl od procenta, kde změna vyjádřená v procentech vždy zaměňuje zúčastněné strany, ať už jde o absolutní nebo relativní změnu.
  • Ve Vysvětlení rozpětí - základní bod se ve finančním světě nejčastěji používá k vysvětlení „rozpětí“. Spread se obecně týká změny ceny aktiva po určité době nebo změny návratnosti v procentech. Pokud je tedy Spread vyjádřen jako Basis Point, bude to představovat jasný obraz variace.

Závěr

Basis Points (BPS) je nejmenší jednotka měření výnosu z dluhopisů, bankovek a jiných cenných papírů s pevným výnosem. Jeden bazický bod se rovná 1/100 jednoho procentního bodu nebo 0,01. BPS běžně používají zúčastněné strany na finančním trhu, protože přináší jasnost diskuse.