Akvizice (význam) | Jak akvizice společnosti fungují?

Význam akvizice

Akvizice je pouze aktem převzetí nebo získání celé nebo většiny kontroly nad akciemi jiného subjektu nákupem alespoň padesáti procent akcií cílové společnosti a dalších aktiv společnosti a dává nabyvateli právo a svobodu rozhodovat o aktiva, která jsou nově získána bez souhlasu akcionářů účetní jednotky.

Typy

# 1 - Nákup akcií

Kupující nakupuje všechny nebo podstatnou část akcií cílové společnosti. Kupující získává vlastnictví společnosti, zatímco cílová společnost nadále existuje. Kupující má nyní většinu hlasovacích práv prodávajícího. Nákup akcií je pro prodejce obvykle výhodný, protože dlouhodobé kapitálové zisky z prodeje akcií jsou zdaněny nižší sazbou. Kupující společnosti nyní vlastní aktiva i pasiva cílové společnosti. Kupující tedy zdědí právní a finanční potíže, pokud se jedná o společnost.

# 2 - Nákup majetku

V metodě nákupu aktiv může kupující vybrat aktiva, která by chtěl koupit, a ponechat závazky. Tato metoda se obvykle používá při nákupu konkrétního aktiva, jako je jedna jednotka nebo divize společnosti. Kupující může aktiva koupit v hotovosti nebo rozdáním vlastních akcií. Tuto metodu kupující obvykle upřednostňují, když si vyberou typ aktiv, která chtějí koupit, a ignorují závazky.

Zde se také podívejte na rozdíly mezi nákupem akcií a nákupem aktiv

Příklady

  • V roce 2017 společnost Amazon koupila Whole Foods, což je špičkový řetězec organických potravin za 13,7 miliard dolarů. Akvizice poskytla Amazonu stovky kamenných obchodů a silný vstup do obchodu s potravinami.
  • V samotném roce 2017 Disney oznámil dohodu o koupi hlavních aktiv aktiv Century Fox v historické dohodě ve výši 52,4 miliard dolarů, která zahrnuje film Century streamující celé Hulu.
  • Apple získal aplikaci Shazam pro hudbu, televizní pořady a písně za 400 milionů Mn. Společnost plánuje integraci aplikace do iOS společnosti Apple a využití její technologie.

Výhody

  • Akvizice je časově efektivní růstová strategie, která pomáhá podnikání získat základní kompetence a zdroje, které v současné době nejsou k dispozici. Společnost může okamžitě vstoupit na nový trh, produkt a překonat překážky vstupu. Dále nebude muset investovat mnoho času a úsilí do vývoje produktů.
  • Poskytuje tržní synergii rychlým budováním tržní přítomnosti společnosti. Společnost může zvýšit svůj podíl na trhu a omezit konkurenci. Může dále stavět na své značce.
  • Může zlepšit finance a poskytnout krátkodobé zisky, když je získána organizace s nízkou cenou akcií. Synergie mohou zlepšit snižování nákladů a také poskytovat efektivní využívání zdrojů.
  • Získávání dalších podniků a subjektů snižuje překážky vstupu. Společnost může okamžitě překonat bariéru vstupu na trh, a tím snížit náklady na průzkum trhu a vývoj produktů.
  • Poskytují důvěru ve společnost a mohou zvýšit morálku akcionářů a důvěru ve svou společnost. Akcionáři mohou očekávat, že společnost koupí nebo získá další společnosti, což může zvýšit cenu akcií a přinést jim vyšší výnosy.

Nevýhody a omezení

  • Každá akvizice přichází s cenou, někdy může být cena vyšší, než se očekávalo. V takovém případě může nabývající společnost převzít vyšší dluh a zvýšit poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Pokud také nebudou splněny očekávané synergie, může společnost ztratit.
  • Výnosy akcionářům nemusí být podle očekávání. Akvizice obecně trvá nějaký čas a integrace obou společností může trvat déle. Akcionáři tedy nemusí z akvizice získat očekávané výnosy ze své investice.
  • Integrace dvou společností má své vlastní výzvy, zejména zvládání očekávání zaměstnanců. Při setkávání zaměstnanců obou společností vyvstávají kulturní problémy. Nové metody a činnosti mohou nějakou dobu trvat, než se vyrovnají se starými zaměstnanci společnosti, což může vyvolat úzkostné a integrační výzvy.
  • Pokud se jedná o integraci nesouvisejících produktů a služeb, budou mít zaměstnanci další problémy s porozuměním práci, trhu a kompetencím.
  • Pokud vedení není správně provedeno, může to vést k narušení podnikání a selhání motivu, pro který byla akvizice provedena. Společnost by měla mít dostatek manažerských zdrojů, které mají zkušenosti s akvizicemi z první ruky, a tak by měly být schopny řídit zaměstnance, pracovat, provozovat a úspěšně integrovat tyto dva podniky.

Závěr

Akvizice je převzetím většiny akcií nebo hlavních aktiv jiné společnosti nebo cílové společnosti. Větší společnost obecně vykupuje menší společnosti z mnoha důvodů, jako je získání většího podílu na trhu, omezení konkurence, zvýšení výnosů, synergie v podnikání. Přestože akvizice jsou dobré pro to, aby společnost vstoupila na cestu růstu, ale pokud nebudou správně zpracovány a nebudou integrovány do navrhované a plánované časové osy, způsobí to narušení podnikání a může vést k neúspěchu.