Možnosti volání vs Možnosti prodeje | Top 5 rozdílů, které musíte vědět!
Rozdíly mezi možnostmi volání a put
Terminologie volání a prodeje jsou spojeny s opčními smlouvami. Opční smlouva je forma smlouvy nebo ustanovení, která umožňuje držiteli opce právo, ale nikoli povinnost provést konkrétní transakci s protistranou (emitentem opce nebo upisovatelem opce) podle stanovených podmínek. Opce je považována za derivátovou smlouvu, protože její hodnota je odvozena od podkladového cenného papíru.
Infografika Call opční vs Put opční
Klíčové rozdíly mezi možnostmi volání a prodeje
- Kupující kupní opce má právo, ale nemusí být nutně povinen koupit předem stanovené množství k určitému futuristickému datu (datu expirace) za určitou realizační cenu. Naopak prodejní opce zmocní kupujícího s právem prodat podkladový cenný papír za realizační cenu k futuristickému datu za předem určené množství. Pro stejné však nejsou povinni.
- Kupní opce umožňuje nákup opce, zatímco prodejní opce umožňuje prodej opce.
- Kupní opce generuje peníze, když hodnota podkladového aktiva stoupá nahoru, zatímco prodejní opce extrahuje peníze, když hodnota podkladového aktiva klesá.
- V návaznosti na výše uvedené je potenciální zisk v kupní opci neomezený z důvodu neexistence matematického omezení rostoucí ceny jakéhokoli podkladového aktiva, zatímco potenciální zisk v prodejní opci bude matematicky omezen.
- Přestože je investor kupní opce vázán jedinou smlouvou, bude hledat růst ceny cenného papíru. Naopak u prodejní opce investor očekává pokles ceny akcií.
- Obě možnosti mohou být v penězích nebo mimo peníze. V případě call opce je cena podkladového aktiva nad realizační cenou call. Peníze mimo znamená, že cena podkladového aktiva je nižší než realizační cena hovoru. Dalším aspektem je „At the Money“, což znamená, že realizační cena a cena podkladového aktiva jsou stejné. Výše prémie bude vyšší u možnosti „V penězích“, protože má vlastní hodnotu, zatímco prémie je nižší u možností volání z peněz.
Pokud jde o prodejní opce, In the Money označuje cenu podkladového aktiva pod realizační cenou. O peníze jde, když je cena podkladového aktiva nad prodejní cenou. Výše pojistného pro možnost „V penězích“ bude vyšší, ale očekávání „v penězích“ je opačné oproti tomu, co platilo v opci na volání.
- Nákup kupní opce vyžaduje, aby kupující zaplatil prodejci kupní opce prémii. Na burze však nemusí být uložena žádná marže. Prodej putu však vyžaduje, aby prodejce vložil maržové peníze na burzu, která nabízí tu výhodu, že u možnosti put umísti prémiovou částku.
Podívejte se také na Strategie obchodování s opcemi
Srovnávací tabulka
| Základ pro srovnání | Možnost volání | Umístěte opci |
| Význam | Nabízí právo, ale nikoli povinnost koupit podkladové aktivum k určitému datu za předem stanovenou realizační cenu | Nabízí právo, nikoli však povinnost prodat podkladové aktivum k určitému datu za předem stanovenou realizační cenu. |
| Očekávání investorů | Růst cen | Pokles cen |
| Ziskovost | Zisky mohou být neomezené, protože růst cen nelze omezit | Zisky jsou omezené, protože cena může neustále klesat, ale zastaví se na nule. |
| Povolení | Nákup akcií | Prodej akcií |
| Analogie | Považováno za bezpečnostní vklad umožňující převzetí produktu za určitou pevnou cenu. | Je to jako pojištění nabízející ochranu před ztrátou hodnoty. |
Závěr
Vstup do možnosti volání nebo put je celá hra spekulací. Pokud má člověk důvěru v pohyb ceny podkladového aktiva a je připraven investovat nějaké peníze s chutí nést riziko výše pojistného, mohou být zisky podstatně velké. Pokud jde o indický trh s opcemi, smlouva vyprší poslední čtvrtek v měsíci, před kterým by měla být smlouva provedena, jinak je možné, že smlouva vyprší bezcenně s ušlou částkou pojistného.
Zcela tedy závisí na ochotě investora riskovat a víře ve směr pohybu cen podkladového aktiva, pro které je opční smlouva uzavřena. Call and put opce jsou dva přesně opačné termíny a kombinace spekulací a finančních schopností pomůže při získávání maximálních finančních zisků.
