Dealerský trh (definice, příklad) | Jak to funguje?

Co je to Dealer Market?

Dealerský trh je místo, kde se obchodníci zapojují do nákupu a prodeje konkrétního finančního nástroje elektronicky pomocí svého vlastního účtu, aniž by do toho byli zapojeni třetí strany, a vytvářejí trh citací nabídkové ceny (cena, za kterou jsou připraveni k prodeji) a nabídky cena (cena, za kterou jsou připraveni koupit).

Obchodník na tomto trhu je označován jako tvůrci trhu, protože nabízí cenné papíry k nákupu nebo prodeji za nabídkovou nebo nabídkovou cenu. Trh poskytuje investorům větší likviditu. Skládá se z mnoha tvůrců trhu, kteří jsou připojeni prostřednictvím telekomunikační sítě; nemá centralizovanou obchodní platformu. Obchodník vytváří trh s cennými papíry tím, že je nabízí buď koupit, nebo prodat za nabídkovou nebo nabídkovou cenu. Nazývá se také (OTC) trh.

Příklad dealerského trhu

S dluhopisy a devizami se obchoduje primárně na mimoburzovním trhu (OTC). NASDAQ (National Association of Securities and Dealer Automated Quotation System) je prominentní dealerský trh, který rovněž obchoduje s akciemi akcií. Systém NASDAQ, založený v roce 1971 jako součást trhu Over The Counter (OTC), je nyní považován za samostatný subjekt. Na tomto trhu se kupující a prodávající nikdy nespojují. Místo toho jsou jejich objednávky (nákup / prodej) prováděny prostřednictvím tvůrců značek, kterými jsou obchodníci.

Dealer Market vs. Auction Market

Aukční trh je obchodní platforma, kde se kupující a prodávající scházejí a uzavírají nabídky a nabídky. K transakci dochází, pouze pokud se kupující i prodávající dohodnou na ceně.

Dealerský trh Aukční trh
Finanční trh, kde se obchodník zabývá nákupem a prodejem cenných papírů pomocí svého vlastního účtu; Trh, kde kupující a prodávající vstupují do konkurenčních nabídek a současně nabízejí nabídku;
Obchodník je považován za tvůrce trhu a cituje nabídkové a nabídkové ceny cenných papírů a umožňuje trhu s cennými papíry a investoři, kteří ceny akceptují, mohou transakci provádět elektronicky. Na aukčním trhu se potencionální kupující a prodávající setkávají na společné platformě, kde vstupují do konkurenční nabídky a nabídkových cen a obchod se provádí pouze tehdy, když se shodují nabídka a nabídka.
Je to řízeno citací. Aukční trh je řízen objednávkami.
Pro tento trh neexistuje žádné centralizované obchodní minimum. Aukční trh má centralizovanou obchodní platformu.
Systém NASDAQ ((National Association of Securities and Dealer Automated Quotation) je dealerský trh. Příkladem aukčního trhu je NYSE (New York Stock Exchange).
Na tomto trhu existuje více prodejců. Na aukčním trhu existuje jediný specialista na centralizovaném místě, který řídí likviditu a obchodní aktivitu párováním odpovídajících nabídek a nabídek.
Na tomto trhu obchodník drží zásoby cenných papírů a elektronicky cituje nabídku a nabídkovou cenu. Kupující a prodávající se nikdy nespojili; objednávka se provádí prostřednictvím prodejců. Na tomto trhu, kde potenciální kupující a prodávající přicházejí na jednotnou platformu a oznamují ceny, které jsou ochotni koupit a prodat, což zajišťuje transparentnost a nejlepší cenu pro zabezpečení.

S obchodováním na mimoburzovním trhu (OTC) je spojeno několik výhod. Tato platforma má však určitá omezení, díky nimž není toto obchodování vhodné pro určité investory.

Výhody

  • Je to tak, že do obchodování není zapojena žádná třetí strana. Obchodníci se zabývají nákupem a prodejem cenných papírů pomocí vlastního účtu.
  • V tomto případě existuje rychlý a snadný přístup k obchodní činnosti, protože obchodník obchoduje pomocí svého vlastního účtu, což usnadňuje a urychluje celý proces. Čas je důležitým faktorem při obchodování s cennými papíry. Doba potřebná pro kolísání cen je velmi minimální. Obchodník musí jednat rychle, aby dosáhl maximálního výnosu z transakce bez ztráty času.
  • Na mimoburzovním trhu (OTC) není žádná centralizovaná podlaha. Obchodníci mohou provést transakci elektronicky. Poskytuje snadný přístup k prodejcům, kteří se nacházejí v různých částech.
  • Vzhledem k tomu, že se nejedná o zapojení třetích stran, nemá smysl makléřské a jiné poplatky a provize.
  • Umožňuje prodejci provádět průzkum a poskytovat podporu investorům s využitím jejich vlastních zdrojů.
  • Tento trh má schopnost rychle reagovat na pohyby trhu a chytit nejlepší příležitost, a tím minimalizovat ztrátu.

Nevýhody

  • Vyžaduje více lidských zásahů než jiné trhy.
  • Cena akcií nemusí být vhodná, protože neexistuje žádný rozsah nabízení.
  • U některých transakcí je nutná odborná znalost specialisty. Specialista je ten, kdo má zkušenosti a znalosti o trhu a může lépe využít příležitosti. Tento trh nemůže využívat odborné znalosti odborníka, protože nedochází k zapojení třetí strany.
  • Obchodování s akciemi není na trhu s přepážkami (OTC) běžné.
  • Obchodníci jsou tvůrci trhu a existuje šance na manipulaci a spekulace.

Závěr

Dealer Market je sekundární trh, kde dealer vystupuje jako protistrana pro kupující a prodávající. Dealer, který je považován za tvůrce trhu, stanoví nabídkovou cenu a investoři, kteří jsou ochotni cenu přijmout, mohou transakci provést. Zajišťuje tedy likviditu na trhu. Akcie se na tomto trhu běžně neobchodují; dluhopisy a měny jsou běžné cenné papíry obchodované na tomto trhu. Jedná se o trh řízený citací. Dealer uvádí dvě ceny; Nabídková cena, kterou je prodejce ochoten koupit cenný papír; a Ask Price, kterou je prodejce ochoten cenný papír prodat. Dealer vydělává na rozpětí mezi cenami Bid a Ask. Pomáhají budovat likviditu na trhu a pozvedat dlouhodobý růst.