seychellesartprojects.org

Leasingové platby se vztahují k platbám, kdy nájemce podle leasingové smlouvy musí platit měsíční fixní nájemné za užívání aktiva pronajímateli, který je vlastníkem takového aktiva, a aktivum je vlastníkem obecně převzato zpět po uplynutí doby pronájmu.

Co je leasingová platba?

Pojem „Leasingová platba“ je obdobou platby za pronájem. Týká se platby provedené podle pronajímatele a nájemce podle sjednané smlouvy za poskytnutí užívání aktiva. Může zahrnovat nemovitosti, vybavení nebo jiná stálá aktiva na určité období.

Složky leasingové platby

Výpočet leasingové splátky závisí na třech složkách, kterými jsou odpisový poplatek, finanční poplatek a daň z obratu. Pojďme se nyní podívat na každou z komponent zvlášť:

# 1 - Odpisový poplatek

Odpisový poplatek je obdobou splátky jistiny za půjčku. Jde o to, co nájemce platí pronajímateli za ztrátu hodnoty aktiva, která se šíří po celou dobu leasingu, nebo za dobu, po kterou bude nájemce aktivum používat. Odpisový poplatek je vyjádřen jako stejná periodická platba, která je odvozena vydělením celkového odpisu dobou pronájmu, jak je uvedeno níže,

Odpisový poplatek = (čistá kapitalizovaná cena - zbytková hodnota) / doba pronájmu

• Čistá kapitalizovaná cena je přidání prodejní ceny, jakýchkoli dalších poplatků dealera, daní, které se neplatí předem, a nesplacených zůstatků půjček (pokud existují) minus jakákoli záloha a slevy.
• Zbytková hodnota je prodejní hodnota aktiva na konci leasingu.
• Doba pronájmu je délka nájemní smlouvy (obvykle v měsících).

# 2 - Finanční poplatek

Poplatek za financování je obdobou platby úroků z půjček a je to to, co nájemce platí pronajímateli za použití jeho peněz. Je třeba mít na paměti, že finanční poplatky se platí z celkového odpisu a zbytkové hodnoty. Finanční poplatek je matematicky vyjádřen níže,

Finanční poplatek = (čisté kapitalizované náklady + zbytková hodnota) * peněžní faktor

Peněžní faktor lze vypočítat na základě úrokové sazby uvedené v leasingové smlouvě, která je matematicky vyjádřena, jak je uvedeno níže,

Peněžní faktor = úroková sazba (%) / 24

# 3 - Daň z prodeje

Jedná se o státní nebo místní daň z prodejní ceny. Obvykle se vyplácí v době podpisu leasingové smlouvy jako součást částky „splatné při podpisu leasingu“. Je to matematicky vyjádřeno níže,

Daň z obratu = (odpisový poplatek + finanční poplatek) * Sazba daně z obratu

Vzorec leasingu

Vzorec pro leasingovou platbu je odvozen přidáním odpisového poplatku, finančního poplatku a daně z prodeje, která je matematicky vyjádřena jako,

Leasingová splátka = odpisový poplatek + finanční poplatek + daň z obratu

Výpočet leasingové splátky s příklady

Podívejme se na několik jednoduchých příkladů splátky leasingu, abychom tomu lépe porozuměli.

Tuto šablonu Excel Lease Payment si můžete stáhnout zde - Šablona Excel Lease Payment

Vezměme si příklad Johna, který plánuje koupit auto na leasing. Leasing bude na dobu 36 měsíců a bude účtován roční úroková sazba 6%. Johnovi se podařilo vyjednat prodejní cenu na 26 000 $ s akontací 4 000 $ a nesplaceným zůstatkem půjčky 5 000 $. Očekává se, že vůz bude mít na konci 36 měsíců zůstatkovou hodnotu 16 500 USD. Příslušná sazba daně z prodeje je 5%. Určete měsíční splátku leasingu pro Johna.

Čisté kapitalizované náklady

Čisté kapitalizované náklady lze vypočítat pomocí následujícího vzorce jako,

Čisté kapitalizované náklady = sjednaná prodejní cena - záloha + nesplacená půjčka

= 26 000 $ - 4 000 $ + 5 000 $

Čisté kapitalizované náklady = 27 000 $

Odpisový poplatek

Odpisový poplatek = (čisté kapitalizované náklady - zbytková hodnota) / doba pronájmu

= (27 000 $ - 16 500 $) / 36

Odpisový poplatek = 291,67 USD

Peněžní faktor

Peněžní faktor = úroková sazba / 24

= 6% / 24

Peněžní faktor = 0,0025

Poplatek za financování

Finanční poplatek = (čisté kapitalizované náklady + zbytková hodnota) * peněžní faktor

= (27 000 $ + 16 500 $) * 0,0025

Poplatek za financování = 108,75 $

Prodejní daň

Daň z prodeje = (odpisový poplatek + finanční poplatek) * Sazba daně z obratu

= (291,67 $ + 108,75 $) * 5%

Daň z obratu = 20,02 USD

Měsíční splátky

Výpočet měsíční leasingové splátky lze tedy provést pomocí níže uvedeného vzorce jako,

Výpočet měsíční splátky = Odpisový poplatek + Finanční poplatek + Daň z prodeje

= 291,67 $ + 108,75 $ + 20,02 $

Měsíční splátka = 420,44 $

Proto musí John platit leasingovou splátku ve výši 420,44 $ měsíčně.

Výhody

Nyní se podívejme na některé z výhod Lease Payment:

• Peněžní odtok nebo leasingové splátky jsou rozloženy na dobu trvání leasingové smlouvy, což eliminuje zátěž jednorázového významného výplaty hotovosti. Nesmírně pomáhá likvidní pozici podniku a zmírňuje tlak na profil peněžních toků.
• Výběrem leasingové nadměrné investice do aktiva společnost uvolní kapitál, který lze použít k financování dalších obchodních potřeb.
• V případě operativního leasingu je s leasingem zacházeno odlišně od dluhu, protože je klasifikován jako podrozvahový závazek a jako takový se v rozvaze neobjevuje. Finanční leasing však tuto výhodu nenabízí.
• Leasing může být životaschopnou volbou pro podniky působící v průmyslových odvětvích, která jsou zranitelná vůči riziku zastarávání technologií. Leasingem se společnost chrání před rizikem investic do technologie, která pravděpodobně zastará.

Nevýhody

Nyní se podívejme na některé z nevýhod Lease Payment:

• V případě nájemní smlouvy na aktiva, jako je půda, je podnik zbaven výhody zhodnocování v hodnotě aktiva.
• Náklady na leasing zmenšují čistý příjem společnosti bez jakéhokoli zhodnocení hodnoty, což nakonec vede k omezeným výnosům pro akcionáře.
• V případě operativního leasingu není leasing zachycen jako součást rozvahy společnosti. Většina investorů to však považuje za dlouhodobý dluh, a proto podle toho upravuje ocenění podniku.
• V případě operativního leasingu nemá nájemce možnost vlastnit aktivum na konci leasingového období navzdory. V případě finančního leasingu má však nájemce možnost odkoupit aktivum s výhradou zaplacení zbytkové hodnoty.

Závěr

Lze tedy dojít k závěru, že leasingové financování je vhodné pro podniky, které nemají v úmyslu financovat nákup svých aktiv prostřednictvím dluhů nebo termínovaných půjček, aby se snížilo zatížení CAPEX. Leasingové platby dále fungují nejlépe pro společnosti v průmyslových odvětvích, která jsou náchylná k zastarávání technologií. Na druhou stranu je to také výhodné pro investory, kteří chtějí investovat své peníze efektivně bez účasti na podnikání a získávání úroků.