Základní vs. technická analýza Top 8 rozdílů

Rozdíly mezi základní a technickou analýzou 

Základní analýza se týká analýzy finančních aspektů podnikání, jako jsou finanční výkazy a finanční poměry, a dalších faktorů, jako je ekonomický a dalších, které ovlivňují podnikání, k analýze reálné tržní hodnoty jeho podílu / zabezpečení, zatímco technická analýza se týká analýzy veletrhu akcií / bezpečnosti cena zkoumáním a analýzou minulých trendů a změn v ceně akcií a studiem historických informací o podnikání.

Základní analýza je metodika oceňování akcií, která hodnotí akcie na základě jejich vnitřní hodnoty (reálné hodnoty). Na druhou stranu je technická analýza metodikou oceňování akcií, která hodnotí akcie na základě grafů a trendů a předpovídá budoucí cenu akcií.

Obě metody se používají pro hodnocení stavu a predikci budoucích cen akcií, ale zatímco základní analýza se zaměřuje na vnitřní hodnotu akcie, technická analýza se zaměřuje na minulý trend cenového pohybu akcií.

Uvádím několik příkladů:

Martin Schwartz, úspěšný obchodník z Wall Street, získal reputaci a bohatství díky technické analýze. Zatímco Jim Rogers, populární investor, vděčí za svůj úspěch zásadní analýze. Oba mohou v mnoha koncepcích nesouhlasit. Určitě však budou souhlasit s tím, že emoční kontrola je nejdůležitější cestou, kterou je třeba následovat.

Co je fundamentální analýza?

Cílem fundamentální analýzy je zjistit hodnotu podniku pro společnost. To znamená dosáhnout své vnitřní ceny. Tento druh analýzy využívá ekonomické faktory. Tyto faktory dokazují základní prvky určující cenu. Pokud se tedy rozhodnete pro základní cestu, proveďte následující analýzu:

  • Analýza odvětví
  • Analýza společnosti
  • Ekonomická analýza

Hlavní předpoklady:

  • Z dlouhodobého hlediska se cena akcií sama upraví.
  • Můžete získat zisky nákupem podhodnocené akcie a poté počkat, až se trh napraví.

Tuto investiční techniku ​​si osvojují investoři nákupu, držby a hodnoty.

Co je to technická analýza?

Je to také metoda hodnocení cenných papírů. Celá hra zde však závisí na statistikách generovaných trhem. Grafy a vzory jsou chlebem a máslem technické analýzy.

Podívejme se tedy, jaké jsou vlastnosti technické analýzy:

  • Tato analýza používá k předpovědi budoucích cenových pohybů minulé cenové pohyby.
  • Trendy a vzory hrají spíše hlavní roli než vnitřní hodnotu.
  • Tržní cena je všechno. Faktory, které jej ovlivňují, nejsou brány v úvahu, jako při fundamentální analýze. 

Tři zlatá pravidla:

Techničtí analytici dodržují tato tři zlatá pravidla:

  • První pravidlo: Ceny slevou na všechny informace dostupné veřejnosti.
  • Druhé pravidlo: Cenové pohyby nejsou náhodné. Trendy za cenovou akcí lze určit pomocí technických nástrojů.
  • Třetí pravidlo: Cenové trendy se pravděpodobně budou opakovat.

Infografika Fundamental vs Technical Analysis

Podívejme se na hlavní rozdíly mezi základní a technickou analýzou.

Kroky k provedení základní analýzy

Krok 1: Proveďte průmyslovou analýzu

Vykopejte a zjistěte vše o odvětví / odvětví, ve kterém firma působí.

Tento typ analýzy vám poskytne informace o:

  • Růst sektoru
  • Příspěvek k HDP
  • Trendy v tomto odvětví
  • Analýza poptávky a nabídky

Krok 2: Proveďte analýzu společnosti

  • Pochopte vnitřní operace společnosti pomocí Ratio Analysis. Proveďte horizontální a vertikální analýzu.
  • Vyhodnoťte trendy v průběhu času. Vypočítejte procentní nárůst nebo pokles vzhledem k základnímu roku.
  • Pochopte, kde společnost použila své zdroje. Zjistěte, v jakém poměru jsou rozděleny mezi různé účty (rozvaha a výsledovka).
  • Dalším nástrojem, který si musíte osvojit, je Ratio Analysis. To vám pomůže pochopit změny ve finanční situaci společnosti.
  • Pamatujte, že poměry jsou parametry a nikoli absolutní měření. Proto musí být vykládán opatrně.

Krok 3: Proveďte finanční modelování

  • Předpovídejte budoucí finanční situaci společnosti (finanční modelování) na příštích pět až sedm let.
  • Zde můžete vyžadovat spoustu informací a předpokladů.
  • Konečným cílem je pochopit, jak budou účetní výkazy a cena akcií vypadat v budoucnu.

Krok 4: Proveďte analýzu ocenění

Mnoho oceňovacích technik závisí na společnosti / odvětví. Přístupy DCF a relativní oceňování (jako je PE násobná cena k účetní hodnotě, cena k peněžnímu toku atd.) Se ve většině případů používá ocenění SOTP. I když můžete vyžadovat jiné typy přístupů založených na typu společnosti.

Analýza diskontovaných peněžních toků:

V analýze diskontovaných peněžních toků dosáhnete skutečné ceny. Metody a postupy použité pro totéž jsou zajímavé. V tomto článku nebudeme podrobně diskutovat o tom samém. Ale pojďme jen skočit na krok, ve kterém dorazíte ke své skutečné ceně akcií pro společnost. Takto tedy budete interpretovat své výsledky.

  • Pokud je tržní cena> vnitřní cena akcie = akcie nadhodnocena,  je zde doporučeno prodat akcie.
  • Pokud je tržní cena <vlastní cena akcie = akcie podhodnocena,  bude zde doporučeno koupit akcie.
Analýza relativního ocenění:

Tato technika oceňování využívá srovnatelnou analýzu společnosti. Zde oceníte svoji společnost, která vás zajímá, porovnáním s její srovnávací skupinou.

Některé parametry oceňování použité v tomto jsou:

  • Poměr PE
  • EPS
  • EV / EBITDA
  • EV / prodej atd.

Pokud se chcete profesionálně naučit Equity Research, můžete se podívat na více než 40 video hodin  kurzu Equity Research Course

Kroky k provedení technické analýzy

Krok 1: Určete, které cenné papíry vás zajímají!

Malý průzkum, který sektor má v současnosti trendy, vám pomůže rozhodnout se, co koupit nebo prodat. Toto je první a hlavní krok, který podniknete.

Krok 2: Určete nejvhodnější strategii.

Ne všechny akcie zapadnou do stejné strategie. Je důležité určit nejlepší strategii pro vybrané akcie.

Krok 3: Vyberte obchodní účet

Potřebujete správný účet pro obchodování s akciemi s požadovanou podporou, funkčností a cenou.

Krok 4: Poznejte své nástroje a rozhraní

Vyberte ty nástroje, které odpovídají vašim obchodním požadavkům a strategiím. K dispozici je spousta bezplatných nástrojů. Jako začínající obchodník je můžete nejprve vyzkoušet, abyste poznali jejich vlastnosti.

Krok 5: Vždy nejdříve obchodujte s papírem!

Je to tam velký svět. Skok do Obchodní džungle bez předchozích znalostí je velká chyba. Navrhoval bych, abyste alespoň měsíc strávili testováním svého systému s tržními daty z konce dne. Vyberte několik akcií, které splňují vaše požadavky na technické ukazatele. Podívejte se, jak si vedou každý den.

Krok 6: Nastavte Stop Loss

Držení prohrávajícího obchodu vám vykopá hlubší díru. Nastavte Stop loss bez ohledu na to, jaký Stock si vyberete.

Klíčové rozdíly

  • Základní analýza je založena na dlouhodobém přístupu k hodnocení populace a navrhuje analýzu dat za několik let. Tento typ přístupu pomáhá investorům vybrat ty investice, jejichž hodnota se v budoucnu očekává zvýšení. Technická analýza je založena na krátkodobém přístupu k hodnocení akcií, a proto je pro denní obchodníky důležitější, protože účelem analýzy je vybrat ty akcie, které lze nyní koupit, aby se prodaly za vyšší ceny. za kratší dobu.
  • Základní analýza bere v úvahu skutečnou hodnotu akcie pro identifikaci příležitostí pro dlouhodobé investice. Technická analýza hodnotí minulé cenové pohyby akcie a předpovídá, jak si akcie povedou v budoucnosti, tj. Zda se očekává, že se jejich cena zvýší nebo sníží po kratší dobu.
  • Cílem fundamentální analýzy je investování, protože jde o dlouhodobý přístup. Technická analýza se však týká obchodních cílů.
  • K rozhodnutím se dospěje v zásadní analýze založené na dostupných datech a finančních výkazech. Na druhé straně jsou rozhodnutí založena na grafech a trendech cenového pohybu v technické analýze.
  • Základní analýza bere v úvahu minulé i současné údaje o akciích, zatímco technická analýza bere v úvahu pouze minulá data.
  • Základní analýza je užitečná pro dlouhodobé investory, zatímco technická analýza je užitečná pro denní obchodníky a krátkodobé obchodníky, kteří chtějí vydělat zisky prodejem akcií za kratší dobu.
  • V základní analýze nejsou zahrnuty žádné předpoklady, zatímco v technické analýze je třeba vzít v úvahu mnoho předpokladů, jedním z nich je, že cena bude v budoucnu nadále sledovat minulý trend.
  • Základní analýza vám může pomoci rozhodnout, zda je akcie nadhodnocena nebo podhodnocena na základě své vnitřní hodnoty. Naopak, technická analýza pomáhá určit správný čas na nákup nebo prodej akcií na základě cenových pohybů.

Srovnávací tabulka základních a technických analýz

Kritéria Základní analýza Technická analýza
Význam Analýza akcií na základě výpočtu jejich vnitřní hodnoty Analýza akcií a predikce jejich ceny pomocí trendů a grafů o jejich cenovém pohybu
Účel Vyhodnoťte skutečnou hodnotu akcií a rozhodněte se ohledně investice Analyzujte správný čas pro vstup nebo výstup z trhu s ohledem na akcie na základě předpokládaných budoucích cen
Relevantnost Dlouhodobé investice Krátkodobé investice
Funkce sloužila Investování Obchodování
Základ rozhodnutí Historická a současná data Historická data
Zdroj údajů Finanční výkazy a současná a minulá výkonnost společnosti Grafy a trendy
Faktor nákupu akcií Když je cena akcií nižší než vnitřní hodnota Když investor věří, že v budoucnu může být prodán za vyšší cenu
Použité koncepty Návratnost kapitálu a návratnost aktiv Teorie Dow, cenová data
Následoval přístup Dlouhodobý Krátkodobý
Předpoklady Nejsou převzaty žádné předpoklady Je přijato mnoho předpokladů, například že bude následovat podobný cenový trend

Výhody nevýhody

# 1 - Základní analýza

Výhody
  • Použití analytických metod:  Metody a přístupy použité při fundamentální analýze jsou založeny na spolehlivých finančních datech. To eliminuje prostor pro osobní zaujatost.
  • 360stupňové zaměření: Základní analýza zohledňuje také dlouhodobé ekonomické, demografické, technologické a spotřebitelské trendy.
  • Systematický přístup k odvození hodnoty: Použité statistické a analytické nástroje pomáhají dospět ke správnému doporučení nákupu / prodeje.
  • Lepší porozumění: Důkladná účetní a finanční analýza pomáhá měřit lepší pochopení všeho.
Nevýhody
  • Časově náročné: Provádění odvětvových analýz, finančního modelování a oceňování není šálek čaje. Může se to zkomplikovat a začátek bude možná vyžadovat hodně tvrdé práce.
  • Centrální předpoklady: Předpovědi hrají zásadní roli při prognózování financí. Je tedy důležité zvážit nejlepší a nejhorší scénář. Neočekávané negativní ekonomické, politické nebo legislativní změny mohou způsobit problémy.

# 2 - Technická analýza

Výhody
  • Poskytuje informace o trendu v objemu:  Obchodní trh řídí poptávka a nabídka. Říká vám tedy hodně o sentimentu obchodníků. Můžete skutečně posoudit, jak funguje celkový trh. Vysoká poptávka obvykle tlačí ceny nahoru a vysoká nabídka ceny dolů.
  • Řekne vám, kdy vstoupit a ukončit:  Technická analýza vám dokáže říct, kdy vstoupit nebo opustit hru.
  • Poskytuje aktuální informace:  Cena odráží všechny známé informace o aktivu. Ceny se mohou zvyšovat nebo snižovat, ale nakonec je aktuální cena vyvažovacím bodem pro všechny informace.
  • Vzory vám dají směr:  Můžete použít vzory jako vodítko při rozhodování o nákupu a prodeji.
Nevýhody
  • Příliš mnoho indikátorů kazí grafy:  Příliš mnoho indikátorů může vytvářet matoucí signály, které mohou ovlivnit vaši analýzu.
  • Podkladové základy ignorovány:  Technická analýza nebere v úvahu základní základy společnosti. To se může ukázat jako riskantní v případě dlouhých časových rámců.

Závěr

Obě metodiky jsou používány investory z celého světa pro tržní rozhodnutí. Liší se od sebe v tom smyslu, že zatímco základní analýza je založena na vnitřní hodnotě, technická analýza je založena na historických cenových pohybech, aby bylo možné předpovědět budoucí ceny akcií.

Základní analýza se opírá o všechny ty faktory (známé jako fundamenty), které jsou schopné ovlivnit cenu akcie, jako jsou ekonomické, finanční a další relevantní faktory. Je založen na myšlence, že ačkoli ceny v krátkodobém horizontu z dlouhodobého hlediska neodpovídají účinku fundamentů, ceny akcií se podle fundamentů upraví.

Technická analýza studuje historický pohyb cen akcií a je založena spíše na cenách na akciovém trhu než na faktorech, které je mohou ovlivnit. Nezohledňuje hodnotu, kterou akcie drží, místo toho analyzuje minulé trendy a podle toho předpovídá budoucí ceny.