seychellesartprojects.org

Co je cenově vážený index?

Cenově vážený index označuje akciový index, kde jsou členské společnosti alokovány na základě nebo v poměru ceny za akcii příslušné členské společnosti převládající v konkrétním okamžiku a pomáhá při sledování celkového zdraví ekonomiky spolu se současným stavem.

Jedná se o index akciového trhu, ve kterém jsou akcie společností váženy podle ceny jejich akcií. Tento index je většinou ovlivněn akciemi, které mají vyšší cenu, a tyto akcie získávají větší váhu v indexu bez ohledu na to, zda společnosti vydávají velikost nebo počet nevyrovnaných akcií. Akcie s nižšími cenami mají menší vliv na index. Jednoduše řečeno, PWI je aritmetický průměr cen cenných papírů zahrnutých do indexu.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) je jedním z cenově váženého indexu na světě.

Cenově vážený indexový vzorec

Vzorec PWI = součet členů Cena akcií v indexu / Počet členů v indexu. Hmotnost (i) = Cena akcií (i) / Součet cen všech členů;

Příklady

Jaký podíl z níže uvedeného výpočtu indexu představují jednotlivé akcie?

Hmotnost Netflixu ve výše uvedeném indexu lze tedy vypočítat jako,

= 220/220 + 10,50 + 57

= 0,7652 USD

Hmotnost Fordu ve výše uvedeném indexu lze tedy vypočítat jako,

= 10,50 / 220 + 10,50 + 57

= 0,0365 $

Hmotnost divokého křídla Buffalo ve výše uvedeném indexu lze tedy vypočítat jako,

= 57/220 + 10,50 + 57

= 0,1983 USD

Výpočet je tedy následující,

PWI = $ 220 + $ 10,50 + $ 57/3

PWI = 95,83 USD

Dva hlavní cenově vážený index

1. Průmyslový průměr Dow Jones - na základě 30 amerických akcií
2. Nikkei Dow - na základě 225 akcií

Výhody

• Je snadné sledovat celkové zdraví ekonomiky a současný stav ekonomiky.
• Umožňuje investorům učinit rozhodnutí a pomocí historických údajů v indexu poskytuje investorům představu o tom, jak trh reagoval na určité situace v minulosti.
• Jednou z nejdůležitějších výhod cenově váženého indexu je jeho jednoduchost; je snadné jej vypočítat, pochopit a schéma vážení je snadno pochopitelné.

Nevýhody

• Pokud má cena akcií malé firmy stejný účinek na index jako změny cen akcií velké firmy.
• Cena akcií v indexu není dobrým ukazatelem její skutečné tržní hodnoty.
• Malé společnosti s vyššími cenami akcií mohou mít vyšší váhu a větší společnosti s nízkou cenou akcií budou mít menší váhu, což ukáže nejasný nebo nejistý obraz trhu.
• Jednou z nejdůležitějších nevýhod nebo její vážné předpojatosti je, že akcie, které mají nominálně vyšší cenu akcií, mají největší dopad na index a díky nim většina akciových indexů nepoužívá Price-Weighted Index.
• Jednou z jeho nevýhod je, že i v případě rozdělení akcií se provede úprava s dělitelem, což vede k libovolným změnám vah.
• Kvůli rozdělení akcií se cena rostoucích firem snížila, což dává indexu zkreslení.
• Index je pouze přístup na určitý trh a neznamená to, že je stoprocentně přesný, a existuje řada faktorů, které mění směr trhu, které se v indexu někdy neodrážejí.
• V této metodě mají malé a velké společnosti stejnou důležitost nebo hodnotu v ceně indexu.

Omezení

• Kdykoli existují rozdělení akcií nebo dividendy, dělitel by měl být upraven; jinak index nebude nebo nebude schopen měřit skutečný růst. To znamená, že rozdělení akcií způsobuje problémy.
• Pokud se podíváte na Price-Weighted Index přísně, vůbec to není index; je to průměr, index není nic jiného než srovnání aktuálně vypočítaného průměru se stejnou základní hodnotou.
• Samotná cena cenného papíru nebo cena akcií nemůže sdělit svou skutečnou tržní hodnotu. Ignoruje tržní faktory nabídky a poptávky.
• Problém cenově váženého indexu spočívá v tom, že je zaujatý směrem k akciím s vysokou cenou.

Důležité body

• PWI je dnes méně běžný ve srovnání s jinými indexy a nejběžnějším a největším cenově váženým indexem je průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) a Nikkei 225
• Tato technika bere v úvahu pouze cenu každé komponenty, aby se dospělo k konečné hodnotě indexu.
• Spin-off, fúze a rozdělení akcií ovlivňují strukturu indexu.
• V cenově váženém indexu je důležité si uvědomit, že se dělitel v čase mění tak, aby odpovídal současné struktuře indexu.

Závěr

Výše uvedený popis poskytuje pohled na to, jak PWI poskytuje pohled na cenu akcií akcie na trhu. Index obecně měří statistickou změnu v portfoliu akcií, což představuje celkový trh. V roce 1896 byl vytvořen první index, který je dnes známý pod názvem Dow Jones Industrial Average (DJIA). V dnešní době je méně populární a používá se ve srovnání s jinými indexy kvůli určitým omezením indexu. S cenově váženým indexem jsou spojeny některé výhody a nevýhody.

Je zřejmé, že odráží změny cen akcií, ale neodráží žádné změny na trhu. Pro úspěšné obchodování s indexem je třeba porozumět konstrukci indexů, a pokud budou pochopeny rozdíly a vzájemné vztahy mezi indexy, pak je snadné pochopit futures kontrakt, který je založen na indexech. V cenově váženém indexu má akcie s vyšší cenou větší dopad na výkonnost indexu.