Dlouhodobé financování (definice) | Top 5 zdrojů dlouhodobého financování

Definice dlouhodobého financování

Dlouhodobým financováním se rozumí financování půjčením nebo půjčením na dobu delší než jeden rok formou emise akcií, formou dluhového financování, dlouhodobými půjčkami, leasingy nebo dluhopisy a provádí se pro financování a expanzi obvykle velkých projektů. společnosti a takové dlouhodobé financování je obecně vysoké.

  • Základním principem dlouhodobých financí je financování strategických kapitálových projektů společnosti nebo rozšíření obchodních operací společnosti.
  • Tyto prostředky se běžně používají k investování do projektů, které v budoucnu přinesou společnosti synergie.
  • Např .: - 10letá hypotéka nebo 20letý leasing.

Zdroje dlouhodobého financování

# 1 - Základní kapitál

Představuje bezúročný věčný kapitál společnosti získaný veřejnými nebo soukromými cestami. Společnost může buď získat prostředky z trhu prostřednictvím IPO, nebo se může rozhodnout pro soukromého investora, který převezme podstatnou část podílu ve společnosti.

  • U kapitálového financování dochází k oslabení vlastnictví a kontrolního podílu u největšího držitele akcií.
  • Držitelé akcií nemají žádné přednostní právo na dividendu společnosti a nesou vyšší riziko ve všech segmentech.
  • Míra návratnosti očekávaná akcionáři akcií je vyšší než držitelé dluhů kvůli nadměrnému riziku, které nesou v souvislosti se splácením svého investovaného kapitálu.

# 2 - Preferenční kapitál

Preferenční akcionáři jsou ti, kteří mají přednostní práva před akcionáři, pokud jde o přijímání dividend s pevnou sazbou a návrat zpět investovaného kapitálu do společnosti v případě, že by došlo k likvidaci.

  • Je součástí čistého jmění společnosti, čímž zvyšuje kredibilitu a zlepšuje pákový efekt ve srovnání s ostatními.

# 3 - Dluhopisy

Je půjčka čerpána od veřejnosti vydáváním dluhopisových certifikátů pod společnou pečetí společnosti? dluhopisy lze umístit prostřednictvím veřejného nebo soukromého umístění. Pokud chce společnost získat peníze prostřednictvím NCD od široké veřejnosti, vydá se cestou IPO dluhu, kde veškerá veřejnost, která se k ní přihlásí, získá přidělené certifikáty a jsou věřiteli společnosti. Pokud chce společnost získat peníze soukromě, může oslovit hlavní dluhové investory na trhu a půjčit si od nich za vyšší úrokové sazby.

  • Mají nárok na pevnou výplatu úroků podle dohodnutých podmínek uvedených v tabulce termínů.
  • Nenesou hlasovací práva a jsou zajištěny proti majetku společnosti.
  • V případě jakéhokoli neplacení úroků z dluhopisů mohou držitelé dluhopisů prodat aktiva společnosti a vymáhat své dluhy.
  • Mohou být vyměnitelné, nenapravitelné, směnitelné a nepřevoditelné.

# 4 - Termínované půjčky

Poskytují je obecně banky nebo finanční instituce po dobu delší než jeden rok. Většinou si zajistili půjčky poskytnuté bankami proti silným kolaterálům poskytnutým společností ve formě pozemků, strojů a dalších stálých aktiv.

  • Jsou flexibilním zdrojem financování poskytovaným bankami k uspokojení dlouhodobých kapitálových potřeb organizace.
  • Mají pevnou úrokovou sazbu a dávají dlužníkovi flexibilitu strukturovat splátkový kalendář na dobu trvání úvěru na základě peněžních toků společnosti.
  • Je to rychlejší ve srovnání s vydáním vlastního kapitálu nebo preferenčních akcií ve společnosti, protože existuje méně předpisů, které je třeba dodržovat, a menší složitost.

# 5 - Nerozdělený zisk

Jedná se o zisky, které si společnost po určitou dobu nechává stranou, aby uspokojila budoucí kapitálové potřeby společnosti.

  • Jedná se o bezplatné rezervy společnosti, které nesou nulové náklady a jsou k dispozici bezplatně bez zátěže splácením úroků.
  • Lze jej bezpečně použít pro obchodní expanzi a růst, aniž by vzala další dluhové břemeno a ředila další kapitál v podnikání externímu investorovi.
  • Jsou součástí čistého jmění a mají přímý dopad na ocenění akcií.

Příklady zdrojů dlouhodobého financování

1) Prostředky získané NBFC s názvem Neo Growth Credit Private Limited prostřednictvím soukromých kapitálových tras od LeapFrog Investments ve výši Rs 300 Crores (~ 43 milionů dolarů)

zdroj: economictimes.com

2) Společnost Amazon získala IPm cestou 54 milionů dolarů, aby uspokojila potřeby dlouhodobého financování společnosti v roce 1997.

Zdroj: - inshorts.com

3) Apple získává dluhopisy prostřednictvím dluhopisů 6,5 miliardy dolarů

Zdroj: - livemint.com

4) Paytm získává finanční prostředky prodejem významného kontrolního podílu ve společnosti Warren Buffet za 10 až 12 miliard dolarů.

Zdroj: - livemint.com

Výhody dlouhodobého financování

  • Sladit konkrétně s dlouhodobými kapitálovými cíli společnosti
  • efektivně spravuje pozici odpovědnosti za aktiva v organizaci
  • Poskytuje dlouhodobou podporu investorovi a společnosti při budování synergií.
  • Příležitost pro kapitálové investory převzít kontrolu nad vlastnictvím společnosti.
  • Flexibilní mechanismus splácení
  • Diverzifikace dluhu
  • Růst a expanze

Omezení dlouhodobého financování

  • Přísné předpisy stanovené regulačními orgány pro splácení úroků a jistiny.
  • Vysoké zadlužení společnosti, které může ovlivnit ocenění a budoucí získávání finančních prostředků.
  • Přísná ustanovení podle předpisu IBC o nesplácení dluhových závazků, která mohou vést k bankrotu.
  • Sledování finančních smluv v termínu je velmi obtížné.

Důležité poznámky

  • Je třeba zajistit vedení společnosti ohledně vytváření kombinace krátkodobých a dlouhodobých zdrojů financování organizace, protože dlouhodobější fondy nemusí být pro společnost přínosné, protože významně ovlivňují pozici ALM.
  • Úvěrový rating společnosti také hraje důležitou roli při získávání finančních prostředků prostřednictvím dlouhodobých nebo krátkodobých prostředků. tedy zlepšení úvěrového hodnocení společnosti by mohlo organizacím pomoci získat dlouhodobé prostředky mnohem levnějším způsobem.