seychellesartprojects.org

Co je poměr pokrytí?

Poměry krytí jsou finanční poměry, které se používají k určení, zda společnost může splatit svůj dluhový závazek. Pokud je tento poměr na vyšší straně, znamená to, že firma má zdravější pozici k vrácení svého dluhu. Obvykle se používá k porovnání schopností firmy vůči podobným společnostem nebo k porovnání trendu s předchozími roky.

Níže jsou uvedeny top 4 typy -

1. Pokrytí úroků
2. Poměr DSCR
3. Pokrytí majetku
4. Pokrytí hotovosti

Pojďme si podrobně promluvit o každém z nich -

Nejlepší 4 typy poměru pokrytí

Analytici používají níže uvedené poměry k určení pozice firmy pro její dluhové závazky:

# 1 - Pokrytí úroků

Používá se k určení, jak dobře může společnost splatit svůj úrok z dluhu pomocí svých výnosů. Je také známý jako Times Interest Earn Ratio.

Vzorec

Poměr krytí úroků = EBIT / výdaje na internet

# 2 - Pokrytí dluhové služby

Tento poměr určuje pozici společnosti na splacení celého jejího dluhu ze zisku. Tímto poměrem se měří schopnost společnosti splácet celou jistinu plus úrokový závazek z dluhu v blízké budoucnosti; je-li tento poměr vyšší než 1, je společnost v pohodlné pozici pro splácení úvěru.

Vzorec

Poměr pokrytí dluhové služby = provozní příjem / celkový dluh

# 3 - Pokrytí majetku

Tento poměr je podobný poměru dluhové služby, ale místo provozního příjmu uvidí, zda je možné splácet dluh z jeho aktiv. Pokud firma není schopna generovat dostatečný příjem na splacení dluhu, pak lze aktiva společnosti, jako jsou pozemky, stroje, zásoby atd., Prodat, aby se vrátila částka půjčky. Obvykle by tento poměr měl být více než 2.

Vzorec

Poměr krytí aktiv = (hmotný majetek - krátkodobé závazky) / celkový dluh provozní zisk / celkový dluh

# 4 - Pokrytí hotovosti

Pokrytí hotovosti se používá k určení, zda může firma splácet své úrokové náklady z dostupné hotovosti. Je to podobné jako krytí úroků, ale místo příjmu bude tento poměr analyzovat, kolik peněz má firma k dispozici. V ideálním případě by tento poměr měl být větší než 1.

Vzorec

Poměr krytí hotovosti = (EBIT + nepeněžní výdaje) / úrokové výdaje

Příklady poměrů krytí

Příklad č. 1

Řekněme, že celkový „provozní příjem“ (EBIT) firmy za dané období je 1 000 000 $ a její celkový zbývající dluh jistiny je 700 000 $. Firma platí 6% úrok z dluhu .

Takže jeho celkové úrokové náklady za dané období = dluh * úroková sazba

= 700 000 * 6% = 42 000 USD

• Zájem Covera g e

• Pokrytí dluhové služby

celkový dluh (jistina plus úroky)

• Pokrytí majetku

Řekněme, že firma má 900 000 $ hmotného majetku a její krátkodobé závazky jsou 100 000 $

• Pokrytí hotovosti

A nepeněžní výdaje jsou 100 000 $

Analýzou těchto poměrů lze říci, že prozatím je firma v pohodlné pozici pro splácení svého dluhu pomocí svého výdělku nebo aktiva.

Příklad č. 2

Vezměme si praktický příklad indické společnosti, která má ve své rozvaze poměrně vysoké dluhy. Bharti Airtel je indická telekomunikační společnost, která je známá jako společnost s velmi vysokým dluhem kvůli vysokému požadavku CapEx v tomto odvětví

Níže jsou uvedena některá základní data pro Bharti Airtel:

Data v Rs Mil.

Zdroj: výroční zprávy a www.moneycontrol.com

V níže uvedeném grafu můžeme analyzovat trend poměrů pokrytí Bharti Airtel:

Jak vidíme, v průběhu let tyto poměry klesají. Je to proto, že jeho dluh v průběhu let rostl a EBIT klesl kvůli tlaku na marži a vstupu „Reliance Jio“ na trh. Pokud to bude pokračovat i v budoucnu, pak by mohla být společnost Bharti Airtel ve špatném postavení, pokud jde o její dluh, nebo možná musí prodat svá aktiva, aby mohla splácet půjčku.

Výhody

• Lze jej použít k provedení analýzy trendů pro společnost za dané období. Výpočtem poměrů za dané časové období lze analyzovat, jak se jeho schopnost splácet dluh v těchto obdobích pohybuje. Pokud klesá, pak se firma bude muset na problém dívat dolů a pokusit se to napravit.
• Tyto poměry mohou věřitelé / věřitelé použít před poskytnutím půjčky. Zda je firma hodna půjček a za jakou úrokovou sazbu by měla být půjčka poskytnuta.
• Analytici používají tyto poměry k určení úvěrového hodnocení firmy. Pokud jsou hodnocení dobrá, pak firmy získají půjčku za nižší úrokové sazby.

Omezení

• Může se stát, že si společnost pro dané období vzala větší dluh, ale její účinek se dostaví v dalších obdobích. Sezónnost může být také faktorem, který tyto poměry skrývá nebo zkresluje.
• Některé společnosti mají vyšší požadavky na CapEx, takže jejich velikost dluhu bude větší než u jiných společností.
• Může se jednat o případy, kdy společnosti změní své účetní zásady, a proto mohou být tyto poměry ovlivněny.
• Tyto poměry bychom neměli používat jako samostatné. Při kontrole stavu firmy je třeba při rozhodování analyzovat i jiné poměry, například poměry likvidity nebo ziskovosti.

Závěr

Je docela užitečné zkontrolovat úvěrový rating firmy nebo analyzovat, jakou rychlostí by měla být půjčka firmě poskytnuta. Je však třeba jej používat celkem opatrně, přičemž je třeba mít na paměti i další faktory. Některé společnosti vyžadují více dluhu ve srovnání s jinými společnostmi, takže možná jsou jejich poměry na slabší straně. Mohou nastat případy, kdy se firma snaží expandovat, a proto si vzala půjčku pro Capex, která přinese výsledky asi za 2 nebo 3 roky. V současné době tedy jeho poměr nemusí být dobrý. Nezapomeňte, že poměry jsou užitečné pro analýzu, dokud nebudou analyzovány, přičemž je třeba mít na paměti všechny faktory, a to nejen tím, že čísla považujeme za samostatná.