seychellesartprojects.org

Rozdíl mezi investičním bankovnictvím a soukromým kapitálem

Investiční bankovnictví označuje finanční mechanismus, pomocí něhož osoba dostává finanční i poradenské služby od investičního bankéře ohledně základního kapitálu na trhu soukromých kapitálových fondů, označuje investiční fondy, které plní úkol sdružování fondů od různých investorů které mají vysoké čisté jmění s cílem získat podíly v různých entitách.

Mezi investičním bankovnictvím a soukromým kapitálem je obrovský rozdíl. Spojíme zde mýty a pokusíme se vidět z různých úhlů, jak se navzájem liší. Mnoho lidí si často myslí, že mezi nimi není velký rozdíl, protože se zabývají získáváním kapitálu pro investiční účely, ale pokud se podíváte blíže, jsou úplně jiné.

Investiční bankovnictví je především o hledání podniků a hledání způsobů, jak získat kapitál z kapitálového trhu. Zatímco soukromý kapitál je především o hledání fondů s vysokým čistým jměním a následném hledání investičních příležitostí v jiných podnicích. Zdá se, že oba přicházejí z opačného směru, aby dosáhli stejného cíle.

Budeme se zabývat hlouběji a podrobně se podíváme, jak tyto dvě různé kariérní cesty nakonec smysluplně ovlivnily mnoho mladých profesionálů. Budeme hovořit o průmyslových odvětvích, koncepčních rolích, jaké kultuře nebo životním stylu nabízejí, honoráři a různých dovednostech potřebných k tomu, aby se jim na těchto cestách dařilo.

Pokud chcete profesionálně získat dovednosti v oblasti soukromého kapitálu, můžete se podívat na tento kurz soukromého kapitálu

Přehled

Přemýšlejte takto. A je soukromá kapitálová společnost. A B je investiční bankovní firma.

Většina lidí, kteří o této doméně nemají žádný nebo téměř žádný smysl, by tyto dvě rovnice považovali za podobné, existuje však podstatný rozdíl. Firma A je shromážděná skupina investorů, kteří se spojili, aby investovali do hodných podniků. Jak by to udělali? Využili by své osobní prostředky, penzijní fondy, sbírali peníze od pojišťoven a bohatých jednotlivců a investovali by tyto paušální peníze do podniků, o nichž si myslí, že by jim přinesly větší návratnost investic.

Nyní je firma B úplně jiná. Co firma B dělá, je služba získávání kapitálu pro podniky. Firma B radí klientům ohledně různých transakcí, jako jsou fúze a akvizice, alokace aktiv, restrukturalizace a jakékoli služby, které svým klientům usnadňují získávání kapitálu.

Jaký je tedy základní průmyslový rozdíl mezi firmou A a firmou B? Základní rozdíl je v tom, že firma A je investiční podnikání; zatímco firma B je služba získávání kapitálu. Soukromý kapitál se tedy hodně liší od investičního bankovnictví. V investičním bankovnictví nemusíte investovat nic na své riziko; Vaším úkolem investičního bankéře je usnadňovat a nabízet poradenské služby. Ale v soukromé kapitálové společnosti je vaším úkolem investovat, nikoli radit. Tyto dvě cesty se často protínají a investiční bankéř musí často přednést nápady, jak přesvědčit klienta, aby uzavřel dohodu, ale obě jsou odlišná průmyslová odvětví a různé cesty.

Investiční bankovnictví vs soukromý kapitál - pracovní profil

Jak jsme již zmínili, obě tyto věci se liší, pojďme se podívat na to, jaké úkoly musíte provést, pokud potřebujete být součástí každé z těchto cest.

# 1 - Investiční bankovnictví

Nejprve si promluvme o investičním bankovnictví.

• V typickém scénáři musí analytik investičního bankovnictví provádět tyto primární úkoly - vytváření knih, modelování a administrativní práce.
• Pitch-book jednoduše znamená prezentaci klienta na straně kupujícího. Jako analytik musíte pochopit přehled trhu a také se musíte postarat o grafické znázornění možných směnných poměrů.
• Kromě toho musíte zvládnout více obchodů současně. Jak bys to udělal Jednoduše připravíte model sloučení (nebo jakýkoli jiný) pro více obchodů a budete hledat chyby a chyby, protože na základě vaší přípravy modelů by byla přijata rozhodnutí.
• Musíte si být vědomi všech scénářů, a proto musíte být schopni zpracovat analýzu citlivosti na různých úrovních.
• Jako investiční bankéř by vašich administrativních úkolů bylo málo nebo ne moc, ale je třeba vyladit pár věcí sem a tam, abyste se mohli soustředit na dvě hlavní věci - prezentaci knihy a modelování, na nichž se přijímají hlavní rozhodnutí.

# 2 - Soukromý kapitál

Když mluvíme o soukromém kapitálu, existují v zásadě čtyři funkce, které musí přidružené společnosti soukromého kapitálu denně vykonávat. Jsou to - získávání finančních prostředků, prověřování a provádění investic, správa investic a portfoliových společností a strategie ukončení.

• Fundraising obvykle provádějí starší odborníci, ale často jsou žádáni o pomoc s prezentací spolupracovníci. Jediné, co musí udělat, je zjistit minulou výkonnost, minulé investory a strategii, která byla pro tyto fondy použita. Spolupracovníci často musí provádět úvěrovou analýzu samotného fondu.
• Screening je velmi důležitou součástí soukromého kapitálu. V tomto ohledu mají klíčové role spolupracovníci. Podívají se na všechny investiční příležitosti a pomocí finančních modelů (jako jsou diskontované peněžní toky, metoda čisté současné hodnoty atd.) Pochopí, zda je investice do těchto projektů zisková nebo ne.

  Existuje značný rozdíl ve vytváření modelů pro přidružené společnosti a investiční bankéře. Partneři v oblasti soukromého kapitálu to dělají, aby se dostali k podstatě věci; vzhledem k tomu, že investiční bankéři vytvářejí modely, které zapůsobí na klienty.

• Při řízení investic a portfoliových společností pomáhají spolupracovníci obracet operace a snažit se zvýšit provozní efektivitu (EBITDA, ROE atd.).
• Pracují také na strategii ukončení, což vyžaduje hloubkovou analýzu. Stručně řečeno, přidružení investoři musí být vybaveni všemi nástroji, technikami oceňování a finančními znalostmi, aby dokázali prolomit kód pro své investiční portfolio a pro své klienty.

Pracovní kultura

# 1 - Investiční bankovnictví

Pokud hledáte rovnováhu mezi pracovním a soukromým životem, je lepší zvolit si jinou profesi než investiční bankovnictví. Investiční bankovnictví rozhodně není pro ty, kteří chtějí pracovat 8 hodin denně. Pokud jste připraveni přijít do kanceláře v 9 hodin ráno a odejít po většinu dne ve 2 hodiny ráno, můžete si vybrat investiční bankovnictví. Je to velmi nátlaková práce a lidé musí do obchodů zapojit své srdce a duši, aby je mohli získat. Samozřejmě existují dvě hlavní výhody práce 16–20 hodin denně.

Nejprve není omezeno, kolik můžete vydělat. Můžete vydělat tolik, kolik chcete, a také byste dostali bonus za každou dohodu spolu s platem.

Zadruhé, vždy dostanete příležitost poznat ty nejlepší lidi v oboru. Jejich znalost vám pomůže rozbít více obchodů a stát se středem přitažlivosti v obchodním světě. Ale když diskutujeme o těchto dvou hlavních výhodách, většina lidí nemluví o jedné z hlavních věcí, o kterých investiční bankéři často mluví. A je to přátelství. Pokud se zeptáte jakéhokoli investičního bankéře, řekl by vám, že po škole nebo vysoké škole jsou jejich nejlepšími přáteli jejich kolegové, s nimiž se celou noc nacpávají, aby dosáhli významného obchodu. A myslíme si, že to je jedna z hlavních výhod této vysoce náročné práce.

# 2 - Soukromý kapitál

Spolupracovníci soukromého kapitálu tráví zdravější život než analytici investičního bankovnictví. Pokud se situace nepokazí (ne vždy), zaměstnanci soukromého kapitálu stráví v kanceláři přibližně 8–12 hodin denně. O víkendech si obvykle užívají své osobní koníčky nebo s rodinou. To znamená, že pokud jste přidruženým soukromým kapitálem, máte mnohem lepší rovnováhu mezi pracovním a soukromým životem než investiční bankéř. Ano, někdy musíte pracovat o víkendech, ale to není tolik, kolik musí udělat investiční bankéř. Tým je obvykle malý (kolem 10–15) a vy máte příležitost diskutovat o různých věcech s lidmi, kteří jsou pro vás starší.

Prostředí v kanceláři je jakýmsi prostředím krychle, kde každý potřebuje pracovat na společném cíli, aby dosáhl požadovaného výsledku. V soukromých kapitálových společnostech mají spolupracovníci větší dopad na prodej a obchodování, protože jsou blíže při přijímání opatření a investování; vzhledem k tomu, že investiční bankéři mají menší dopad na prodej a obchodování podniku.

V jistém smyslu mají spolupracovníci private equity lepší rovnováhu mezi pracovním a soukromým životem než kterýkoli investiční bankéř.

Kompenzace

Porovnáte-li kompenzaci pro obě profese, překvapivě byste viděli, že profesionál v oblasti investičního bankovnictví vydělává méně než spolupracovníci soukromého kapitálu. Je to divné, ale důvod, proč společníci soukromého kapitálu vydělávají tolik, je ten, že obvykle se většina společníků soukromého kapitálu připojuje k soukromým kapitálovým společnostem poté, co byla nějakou dobu investičními bankéři. Dá se tedy říci, že ať už v minulosti ve své kariéře udělali jakoukoli tvrdou práci, získávají nyní výhodu jako private equity spolupracovníci.

Podívejme se na kompenzaci každé z cest.

# 1 - Investiční bankovnictví

Jako investiční bankéř, pokud se připojíte právě teď, za první rok byste se dostali kolem 130–140 000 USD ročně. Ve druhém roce byste se dostali kolem 155 USD = 165 000 USD ročně. Ve druhém roce je přírůstek viditelný, ale ne tolik, jak se očekávalo. Ve třetím roce můžete očekávat přibližně 175–195 000 USD ročně. Výše uvedené statistiky jsou pro analytiky investičního bankovnictví. Pokud se ale připojíte jako spolupracovník investičního bankovnictví, vaše výdělky by byly v prvním roce mnohem vyšší než kompenzace analytika investičního bankovnictví v prvním roce. Vaše kompenzace jako spolupracovníka investičního bankovnictví by se pohybovala kolem 150–185 000 USD ročně.

# 2 - Soukromý kapitál

Jako společníci v oblasti soukromého kapitálu je vaše kompenzace podstatně vyšší, ale ve firmách, které teprve začínají, neplatí tolik jako renomované společnosti soukromého kapitálu. V prvním roce byste se jako spolupracovník mohli pohybovat kolem 100 000–220 000 USD ročně. Ve druhém roce byste se dostali kolem 120 000–2 000 USD ročně. A ve třetím roce byste se jako spolupracovník mohli pohybovat kolem 150 000– 300 000 USD ročně.

Kariéra Klady a zápory

Obě tyto cesty mají mnoho výhod a nevýhod. Budeme je zde diskutovat, abyste získali představu o tom, co si vybrat a co pustit.

# 1 - Investiční bankovnictví

Profesionálové:

• Je to práce, která vás připraví na větší příležitosti a stane se středem podnikání, ať jste kdekoli.
• Naučí vás kráse tvrdé práce a tomu, jak může jedno soustředění přinést mimořádné výsledky.
• Nabízí vám mimořádné peníze. Získáte nejen plat, který jen velmi málo lidí dokáže vydělat za dva až tři roky, ale také získáte bonus, který je také docela statný.
• Budete moci vytvořit síť, kterou nejvlivnější lidé nebudou mít. A v tomto složitém obchodním scénáři znáte hodnotu vysoce hodnotné sítě.
• Vytvoříte si mimořádné přátelství se svými kolegy, se kterými se budete vracet celé dny a noci, abyste dosáhli dohody za dohodou. Většina lidí nevidí výhodu, ale pokud potkáte nějakého investičního bankéře, zeptejte se ho na to.

Nevýhody:

• Kariéra investičního bankovnictví není pro slabé povahy. Musíte pracovat nejméně 16 hodin denně, a to i o víkendu. Nedojde k žádné rovnováze mezi pracovním a soukromým životem, a pokud nevíte, jak si udržet rozum, může to ovlivnit vaše zdraví.
• Kariéra investičního bankovnictví je více o obchodních dohodách než o hloubkové analýze modelů. Investiční bankéř chce přesvědčit klienty, aby stavěli modely, aby nešli do hloubky žádného modelování.
• Investiční bankovnictví sestává hlavně ze dvou věcí, které nejsou vždy pod kontrolou - prezentace knihy a vytváření modelů. Obě tyto věci jsou pod přímou kontrolou klientů a investiční bankéři používají vstupy poté, co přemýšleli nad tím, co klienti chtějí, a nad tím, co mohou stavět.

# 2 - Soukromý kapitál

Profesionálové:

• Pokud chcete být součástí skvělého týmu a chtěli byste usnadnit podnikání zářit, byli byste součástí týmu soukromého kapitálu. Na první pohled se může zdát, že je snadné toho dosáhnout, ale musíte pochopit, že pokud byste chtěli být spolupracovníkem v soukromé kapitálové společnosti, musíte vědět mnohem víc než investiční bankéř.
• I když budete potřebovat hloubkovou analýzu, vaše rovnováha mezi pracovním a soukromým životem nebude problémem. Pokud se něco nepokazí, budete si moci užít víkendy a musíte pracovat jednoduše 10 hodin denně.
• V peněžním smyslu je prospěšné být také spolupracovníkem v oblasti private equity. Na konci dne vám bude pěkně vyplaceno.

Nevýhody:

• Není mnoho nevýhod být spolupracovníkem v oblasti private equity. Jediná věc je, že potřebujete vědět mnohem víc, protože potřebujete vytvářet modely, abyste se dostali do hloubky věcí, protože jste na straně nákupu firmy. I když to nelze nazvat podvodem.
• Nebudete mít tolik pozornosti jako v odvětví investičního bankovnictví.

Proč se věnovat investičnímu bankovnictví nebo soukromému kapitálu?

Investiční bankovnictví je o získání pozornosti a pozornosti. Pokud vás více zajímá obchodní prodej, měli byste si vybrat investiční bankovnictví poté, co uděláte MBA z renomované univerzity.

Soukromý kapitál je více o vášni, protože je více interní než chodit ven a krást obchody. Pokud rádi děláte hloubkovou analýzu a milujete investice, měli byste jít do toho. Ale pamatujte, že většina lidí, kteří přicházejí v tomto soukromém kapitálovém podnikání, přicházejí po kariéře v investičním bankovnictví.