Beta vzorec (nejlepší 3 metody) | Krok za krokem příklady výpočtu Beta

Výpočet beta vzorce

Beta je míra volatility akcií ve srovnání s celkovým akciovým trhem. Můžeme vypočítat beta pomocí tří vzorců -

  1. Metoda kovariance / odchylky
  2. Podle metody sklonu v aplikaci Excel
  3. Korelační metoda

Nejlepší 3 vzorce pro výpočet Beta

Pojďme si podrobně promluvit o každém z beta vzorců -

# 1 - Metoda kovariance / variance

Beta vzorec = kovariance (Ri, Rm) / odchylka (Rm)

Kovariance (Ri, Rm) = Σ (R i, n - R i, avg) * (R m, n - R m, avg) / (n-1)

Rozptyl (Rm) = Σ (R m, n - R m, průměr) ^ 2 / n

Abychom mohli vypočítat kovarianci, musíme znát návratnost akcie a také návratnost trhu, která se bere jako referenční hodnota. Musíme také znát rozptyl tržní návratnosti.

# 2 - Metoda sklonu podle Excel

Můžeme také vypočítat Beta pomocí funkce sklonu v aplikaci Excel. Funkce Microsoft Excel SLOPE vrací sklon regresní přímky na základě datových bodů, které jsou identifikovány% změnou v NASDAQ a% změnou společnosti, kterou počítáme.

% změna se počítá níže:

Návrat = uzavírací cena akcie - otevírací cena akcie / otevírací cena akcie

# 3 - Korelační metoda

Beta lze také vypočítat pomocí korelační metody. Beta lze vypočítat vydělením standardní odchylky výnosů aktiva standardní směrodatnou odchylkou výnosů. Výsledek je pak vynásoben korelací výnosu cenného papíru a výnosu trhu.

Beta vzorec = Σ korelace (R i, Rm) * σi / σm

Výpočet beta verze krok za krokem

Krok 1: Nejprve si stáhněte historické ceny a data indexu NASDAQ z posledních 3 let.

Můžete si stáhnout data z yahoo finance, jak jsem udělal níže.

# 1 - Datová sada NASDAQ naleznete na tomto odkazu - (finance.yahoo.com/).

# 2 - Ceny Google naleznete na této adrese URL - finance.yahoo.com

Krok 2: Poté roztřiďte Ceny podle Hotovo níže.

Poté musíme seřadit data cen akcií a upravené závěrečné ceny ve vzestupném pořadí podle dat. Potřebujeme pouze tyto dva sloupce a zbývající sloupce lze odstranit, protože je nepoužíváme pro výpočty beta v aplikaci Excel.

Krok 3: Poté připravte excelový list koeficientu beta, jak je znázorněno níže. Vložili jsme obě data do jednoho listu.

Krok 4: Poté vypočítáme denní výnosy, které dostaneme.

Návrat = uzavírací cena akcie - otevírací cena akcie / otevírací cena akcie

Krok 5: Poté vypočítejte Beta metodou Variance-Covariance.

V tomto případě musíme použít dva vzorce (vzorce rozptylu a kovariance v aplikaci Excel), jak je uvedeno níže:

Použitím metody variance-kovariance dostaneme Beta jako 0,16548 (Beta koeficient)

Krok 6: Výpočet beta pomocí funkce SLOPE dostupné v aplikaci Excel

Pomocí této metody funkce SLOPE opět dostaneme Beta jako 1,2051 (Beta koeficient)

Příklady beta vzorce

Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu rovnice beta.

Tuto šablonu Beta Formula Excel si můžete stáhnout zde - Šablona Beta Formula Excel

Použití metody korelace - příklad č. 1

Investor hledá výpočet beta společnosti XYZ ve srovnání s NASDAQ. Na základě údajů za poslední tři roky je korelace mezi firmou XYZ a NASDAQ 0,82. XYZ má standardní odchylku návratnosti 22,12% a NASDAQ má standardní odchylku návratnosti 22,21%.

Řešení:

Pro výpočet beta použijte následující údaje.

Takže výpočet beta -

Beta XYZ = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)

Beta XYZ = 0,817

Jak jsme viděli v tomto případě, společnost XYZ je považována za méně rizikovou než trh NASDAQ, protože má beta verzi 0,817.

Příklad č. 2

Budeme diskutovat o několika příkladech využívajících data z odvětví.

Nyní si vezmeme příklad pro výpočet beta verze Google a indexu trhu jako NASDAQ. Budeme počítat Betu Google a Amazonu v aplikaci Excel - varianční / kovarianční metoda, funkce sklonu. Uvidíme každý z výpočtů koeficientu beta.

Výpočet beta verze Google pomocí korelace a kovariance v aplikaci Excel

Vypočítáme beta verzi Google ve srovnání s NASDAQ.

Na základě údajů za poslední tři roky vezměte údaje z financí Yahoo a vypočítejte Beta níže: -

  • Beta = kovariance (Ri, Rm) / odchylka (Rm)
  • Beta = 0,165

V tomto případě je Google považován za méně volatilní než NASDAQ, protože jeho beta je 0,165.

Příklad č. 3

Vypočítáme beta verzi Amazonu ve srovnání s NASDAQ.

Na základě údajů za poslední tři roky vezměte údaje z Yahoo finance a vypočítejte Beta níže:

Beta = kovariance (Ri, Rm) / odchylka (Rm)

Beta = 0,000135 

V tomto případě Amazon nulovou korelaci s pohyby trhu.

Relevance a použití

Beta označuje, zda je investice volatilnější nebo méně volatilní. Beta, která má hodnotu 1, naznačuje, že se pohybuje přesně v souladu s tržní hodnotou.

Vyšší beta znamená, že akcie jsou rizikovější, a nižší beta znamená, že akcie jsou ve srovnání s trhem méně volatilní. Většinou beta obecně spadají mezi hodnoty v rozmezí 1,0 až 2,0. Beta akcie nebo fondu se vždy porovnává s trhem / benchmarkem. Beta verze trhu je rovna 1. Pokud je akcie srovnávána s trhem a má hodnotu beta větší než 1 (například ji považujeme za 1,6), znamená to, že akcie jsou o 60 procent riskantnější než trh jako beta verze trhu je 1.

Beta se používá ve vzorcích modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM), který se používá k výpočtu očekávané návratnosti aktiva na základě hodnoty beta a očekávané tržní návratnosti.