EBIT (zisk před úroky a daněmi) - význam, příklady

EBIT Význam

EBIT nebo provozní příjem je měření ziskovosti, které určuje provozní zisk společnosti a vypočítá se odečtením nákladů na prodané zboží a provozních nákladů vzniklých společnosti od celkových výnosů.

  • Ukazuje výši zisku, který společnost vytváří pouze ze svých provozních činností.
  • Zde se výdaje spojené s úroky a daněmi nepočítají při výpočtu EBIT, protože nevznikají v důsledku provozních činností, a proto to znamená provozní zisk nebo provozní zisk.

Složky zisku před úrokem a zdaněním

# 1 - Výnosy

Výnosy jsou hlavním zdrojem příjmů v podnikání, který je generován prodejem zboží a služeb během běžného podnikání.

# 2 - Náklady na prodané zboží (COGS)

Náklady na prodané zboží se vztahují k přímým nákladům vynaloženým na výrobu hotových výrobků a prodej služeb. Tato cena zahrnuje pořizovací náklady na suroviny, přímé pracovní síly a další přímé režijní náklady. Vzorec COGS pro cenu prodaného zboží je:

COGS = Zahájení zásob + nákup surovin + přímá práce + režijní náklady - uzavření zásob

# 3 - Provozní náklady

Provozní náklady jsou výdaje, které vzniknou podniku v rámci běžného provozu. Zahrnuje prodejní, všeobecné a správní výdaje, jako jsou výdaje na nájemné, plat administrativním zaměstnancům, cestovní výdaje atd.

EBIT vzorec

Lze jej vypočítat pomocí přímých a nepřímých metod.

# 1 - Přímá metoda

Zisk před úroky a zdaněním = výnosy - náklady na prodané zboží - provozní náklady

Tento vzorec EBIT pro přímou metodu spočívá v tom, že odečte související výdaje přímo z generovaných výnosů

# 2 - Nepřímá metoda

Zisk před úroky a zdaněním = čistý příjem + úrokové náklady + daňový náklad

Příklady EBIT

Příklad č. 1

Máme společnost s názvem ABC Inc., která má tržby 4 000 $, COGS 1 500 $ a provozní náklady 200 $.

EBIT přímo odečte vzniklé náklady od zisku, zatímco druhá rovnice přidává zpět úroky a daně, protože sám EBIT říká, že se jedná o zisk před úroky a daněmi. Tento rozdíl je odlišný, protože umožňuje uživatelům pochopit koncept EBIT  ze dvou různých perspektiv.

První je vidět EBIT z pohledu předběžných operací, zatímco druhý je to jako perspektiva ziskovosti ke konci roku. I když obě rovnice odvodí stejné číslo, ale analýza čísla z jiné perspektivy je z pohledu investorů důležitá.

Pokud jsou úroky hlavním zdrojem příjmů podobných podnikům v případě bankovních a finančních institucí, je třeba tyto úrokové výnosy zahrnout do zisku před úroky a zdaněním.

Příklad č. 2

Vezměme si příklad společnosti Harry Corporation, která má ve výrobním oboru Gadgets. Výkaz zisku a ztráty společnosti Harry Corporation uvádí následující činnosti.

  • Výnosy z provozu: 2 500 000 USD
  • COGS: 1 400 000 USD
  • Provozní náklady: 400 000 USD
  • Úrokový náklad: 200 000 USD
  • Daňové náklady: 30 000 USD

Nyní z níže uvedených čísel můžeme vypočítat hrubý zisk (výnosy - COGS)

= 2 500 000 $ - 550 000 $

Hrubý zisk = 1 100 000 USD

A vzorec čistého příjmu = hrubý zisk - provozní náklady - úrokové náklady - daňové náklady

= 1 100 000–400 000–200 000–30 000 $

Čistý příjem = 470 000 USD

Nyní musíme vypočítat zisk před úroky a zdaněním ze dvou rovnic:

Přímou metodou

= 2 500 000 $ - 1 400 000 $ - 400 000 $ = 700 000 $

Nepřímou metodou

= 470 000 $ + 200 000 $ + 30 000 $ = 700 000 $

Výhody

  • Může poskytnout vodítko o potenciálu výdělku společnosti. Je to zásadní postava, která přitahuje potenciální kupce a investory. Prostřednictvím čísla EBIT mohou investoři analyzovat návratnost, kterou mohou získat z investice do společnosti.
  • EBIT používají investoři a věřitelé, protože jim pomáhá vědět o úspěchu hlavních operací podniku bez obav z daňových dopadů a nákladů společnosti na kapitálovou strukturu. Kromě toho mohou jednoduše zkontrolovat, zda činnosti podniku a jejich nápady skutečně fungují ve skutečném světě, či nikoli.
  • Ve srovnání s ostatními finančními poměry je zisk před úroky a zdaněním snadno vypočítatelný a snadno pochopitelný. Jako uživatel je tedy prvním číslem, které poskytuje základní pochopení společnosti, EBIT.

Omezení

  • Při výpočtu EBIT se zohledňuje amortizace. Při srovnávání výsledků různých průmyslových odvětví bude v důsledku odpisů kolísat výsledek. Pokud například osoba porovnává zisk před úroky a zdaněním společnosti, která má významné množství dlouhodobého majetku, s příjmem společnosti, která má několik stálých aktiv, bude mít společnost s dlouhodobým majetkem z důvodu odpisů nižší zisk před úroky a daně, protože výdaje vedou ke snížení čistého příjmu nebo zisku.
  • Společnosti, které mají velkou část financování prostřednictvím dluhu, budou mít jistě obrovské množství úrokových nákladů. Zisk před úroky a zdaněním nepočítá s takovými úrokovými náklady, které by vedly k inflaci výdělečného potenciálu společnosti. Nezohlednění úrokových nákladů může investory pomýlit, protože existuje možnost, že si společnost kvůli špatnému prodejnímu výkonu nebo sníženému peněžnímu toku vzala obrovské půjčky. EBIT však nedokáže získat pozornost investorů vůči tak vysokým dluhům.

Důležitost

  • Je důležité stanovit průmyslový standard jako měřítko a zároveň provést srovnání jakékoli finanční metriky dvou společností. Pouhé srovnání provozních zisků dvou společností nestačí, protože investorovi neříká výdělečný potenciál společnosti ve srovnání s ostatními společnostmi působícími ve stejném odvětví.
  • Rovněž je nutné vytvářet trendy a zároveň hodnotit potenciálně vydělávající společnosti podobné srovnání předchozích let s aktuálním rokem a ověřit, zda existuje trend.

Závěr

Zisk před úroky a daněmi měří zisk firmy z její činnosti. Použití zisku před úroky a daněmi se neomezuje pouze na jeho výpočet, ale také se používá jako vstup při výpočtu finančních poměrů, jako je poměr provozní marže, poměr úrokového krytí atd. Také pro výpočet stupňů různých pákového efektu potřebujeme k výpočtu EBIT.