Analýza zvratu (definice, vzorec) | Příklady výpočtu

Co je to zlomová analýza?

Analýza zvratu se týká identifikace bodu, kdy výnosy společnosti začínají překračovat její celkové náklady, tj. Bodu, kdy posuzovaný projekt nebo společnost začne generovat zisky způsobem studia vztahu mezi výnosy společnost, její fixní náklady a variabilní náklady.

Určuje, jaká úroveň prodeje je nutná k pokrytí celkových nákladů na podnikání (fixní i variabilní náklady). Ukazuje nám, jak vypočítat bod nebo okamžik, kdy by společnost začala vytvářet zisk.

Rovnovážná analýza vzorců

Existují dva přístupy k výpočtu bodu zvratu. Jeden může být v množství označován jako zlomové množství a druhým je prodej, který je označován jako zlomový.

V prvním přístupu musíme rozdělit fixní náklady příspěvkem na jednotku, tj

Bod zvratu (množství) = celkové fixní náklady / příspěvek na jednotku
  • Kde, příspěvek na jednotku = prodejní cena za jednotku - variabilní náklady na jednotku

Ve druhém přístupu musíme rozdělit fixní náklady poměrem příspěvku k prodeji nebo poměrem zisk / objem, tj

Rovnoměrný prodej (R) = poměr celkových fixních nákladů / příspěvkové marže,
  • Poměr marže příspěvku = příspěvek na jednotku / prodejní cena za jednotku

Příklad zlomové analýzy

Zde si můžete stáhnout tuto šablonu Excel analýzy zlomové analýzy - Šablona Excel zlomové analýzy

Příklad 1

Předpokládejme, že společnost XYZ Ltd očekává prodej 10 000 jednotek za cenu 10 USD za kus. Variabilní náklady spojené s produktem jsou 5 $ za jednotku a fixní cena je 15 000 $ ročně. Proveďte analýzu rentability pro daný případ.

Řešení:

Následující data použijte pro výpočet analýzy rentability

Rovnovážnou situaci pro daný případ lze vypočítat buď z kvantitativního hlediska, nebo z hlediska dolaru.

Výpočet bodu zvratu lze provést následovně -

Pro výpočet bodu zvratu (množství), pro který musíme rozdělit celkové fixní náklady příspěvkem na jednotku.

  • Zde prodejní cena za jednotku = 10 $
  • Variabilní cena za jednotku = 5 $
  • Příspěvek na jednotku = 10 $ - 5 $ = 5 $
  • Proto bod zvratu (množství) = 15 000 $ / 5 $ jednotek

Bod zvratu (množství) = 3000 jednotek

To znamená, že prodejem až 3 000 jednotek nebude XYZ Ltd v žádné ztrátě ani situaci se ziskem a překoná pouze své fixní náklady. Prodané množství nad 3 000 pomůže vydělat zisk, který se bude rovnat příspěvku na jednotku za každou další prodanou jednotku nad 3 000.

Výpočet zlomového prodeje lze provést následujícím způsobem -

Pro výpočet zlomového prodeje ($), u kterého vydělíme celkové fixní náklady poměrem příspěvkové marže.

  • Zde příspěvek na jednotku = 5 $
  • Prodejní cena za jednotku = 10 $
  • Poměr marže příspěvku = 5 $ / 10 $ = 0,5
  • Rovnoměrný prodej ($) = 15 000 $ / 0,5

Rovnoměrný prodej ($) = 30 000 $

To znamená, že prodejem až do výše tržeb 30 000 USD bude společnost XYZ Ltd v zlomovém bodě a překoná pouze své fixní náklady a vydělá zisk rovný hodnotě prodeje nad 30 000 $ ve výši marže příspěvku * Hodnota prodeje nad 30 000 $.

Příklad č. 2 - Multiproduct Company

Vezměme si případ multiproduktové společnosti vyrábějící tři různé druhy produktů s názvem A, B a C a pokusme se najít zlomový počet jednotek. Následující tabulka uvádí rozpis ceny, variabilních nákladů a očekávaného počtu prodaných jednotek a předpokládejme, že fixní náklady budou 6 600 $.

V tomto případě musíme najít váženou průměrnou prodejní cenu, která je odvozena následovně,

  • Vážená průměrná prodejní cena = {(100 * 50%) + (50 * 30%) + (20 * 20%)} / (100%)
  • = 69 $

Podobně se vážená průměrná prodejní cena variabilních nákladů vypočítá takto,

  • Vážená průměrná prodejní cena = {(50 * 50%) + (30 * 30%) + (10 * 20%)} / (100%)
  • = 36 $

Takže Breakeven počet jednotek pomocí výše uvedeného vzorce je,

  • Jednotky breakeven = 6600 $ / (69–36 $)
  • = 200

Podle toho jsou zlomová čísla pro produkt A 50% z 200, což je 100, a podobně pro produkt B a produkt C bude 60, respektive 40.

Pojďme se nyní ponořit do příkladu z reálného života a pokusme se tento koncept aplikovat.

Příklad č. 3 - General Motors

Pokusme se najít počet jednotek, které by automobilka General Motors chtěla prodat do zlomku.

Zdroj: Zveřejnění společnosti. MM znamená milion.

Nejprve vám dáme krátkou představu o tom, co znamenají tato čísla z výroční zprávy General Motors (neboli 10 tis.). U počtu jednotek jsme využili celosvětový prodej vozidel.

V roce 2018 je celosvětově prodáno 8 384 000 vozidel.

Pro odvození ceny za jednotku by bylo ideálním způsobem spočítat váženou průměrnou cenu každého modelu vozidel s odlišnou prodejní cenou (např. Chevy a Le Sabre a mnoho dalších má různé ceny). Vzhledem k tomu, že by to vyžadovalo rozsáhlou analýzu, právě jsme použili tržby z prodeje jako proxy a vydělili je celkovým počtem jednotek, abychom odvodili cenu za jednotku. Hrubé tržby za rok 2018 byly 133 045 mil. USD, což po rozdělení 8 384 000 dává cenu za jednotku 15 869 USD.

U variabilních nákladů na jednotku jsme rozdělili řádkovou položku „Automotive a další náklady na prodej“ počtem prodaných jednotek. Automobilové a další náklady na prodej nebo variabilní náklady pro rok 2018 byly 120 656 mil. USD, což po rozdělení 8 384 000 dává variabilní náklady na jednotku 14 391 USD.

Nakonec jsme vzali řádkovou položku „ Automobilové a jiné prodejní, všeobecné a administrativní náklady “ jako proxy pro fixní náklady související s automobilovou divizí. Pro rok 2018 činily automobilové a jiné prodejní, všeobecné a administrativní náklady nebo fixní náklady 9 650 mil. USD.

Nyní je velmi snadné vypočítat zlom a použít vzorec definovaný na začátku,

  • Breakeven Units = 9 650 * 10 ^ 6 / (15 869 - 14 391)
  • = 6 530 438 jednotek.

Zajímavostí je, že ačkoliv počet jednotek, které společnost v současné době vyrábí, je téměř 1,3násobek počtu jednotek, které společnost General Motors v současné době prodává, došlo k trvalému poklesu počtu prodaných jednotek po celém světě. Můžeme také vidět, že v roce 2018 se zvýšil počet jednotek, které mají být prodány General Motors, aby se zlepšily, což může být způsobeno zvýšením variabilních nákladů na jednotku.

Výhody

Některé z výhod analýzy rentability jsou následující:

  • Chycení chybějících výdajů: Je třeba zjistit všechny přidělené náklady i variabilní náklady a zároveň přezkoumat finanční závazek, abychom zjistili zlomový bod a tímto způsobem některé chybějící výdaje, které jsou vyřízeny.
  • Stanovení cílů pro výnosy: Jakmile bude hotová analýza rentability, člověk pozná jejich předpokládané tržby z prodeje, aby získal předpokládaný zisk, a také pomáhá prodejním týmům stanovit konkrétnější cíle.
  • Výkonné rozhodování: Protože vrcholový management má více definovaných dat, pomůže jim při dobrém rozhodování o rozšíření podnikání nebo přijetí jakékoli nové smlouvy nabídkou dobré minimální ceny s ohledem na utopené náklady.

Nevýhody

Některé z nevýhod analýzy rentability jsou následující:

  • Nereálné předpoklady, protože prodejní cena produktu nemůže být stejná na různé úrovni prodeje a některé fixní náklady se mohou lišit v závislosti na produkci.
  • Prodej nemůže být přesně stejný jako prodej. Může existovat také konečný sklad nebo plýtvání.
  • Podniky prodávající více než jeden produkt: Bude těžké analyzovat rentabilitu, protože rozdělení fixních nákladů mezi dva produkty bude náročné.
  • Variabilní náklady na produkt nebo služby ne vždy zůstanou stejné. Jak se zvýší úroveň výstupu, zvýší se také vyjednávací síla k pořízení materiálu nebo služby.
  • Je to plánovací pomůcka, nikoli rozhodovací nástroj.

Důležité body

    • Analýza zvratu nám říká, na jaké úrovni musí investice dosáhnout, aby mohla obnovit své původní výdaje.
    • Považuje se to také za měřítko míry bezpečnosti.
    • Používá se široce, ať už jde o obchodování s akciemi a opcemi nebo podnikové rozpočtování pro různé projekty.

Závěr

Analýza rentability je pro každou organizaci velmi důležitá, aby mohla znát svou celkovou schopnost generovat zisk. Předpokládejme pro každou společnost, pokud se její zlomová úroveň blíží maximální úrovni prodeje, které by společnost mohla dosáhnout, je tedy nepraktické pro tuto společnost vydělávat zisk i při pozitivním scénáři. Proto je odpovědností vedení, že by mělo nepřetržitě monitorovat bod zvratu organizace, protože pomáhá při úspoře nákladů a vede ke snížení bodu zvratu.