Fúze (definice, příklady) Top 5 typů fúzí

Definice fúze

Fúze je dohoda nebo dobrovolná fúze, kdy se dva existující subjekty, které jsou si rovné, pokud jde o velikost, rozsah operací, zákazníky atd., Rozhodnou sloučit a vytvořit nový subjekt s agendou rozšíření svého dosahu na novější trhy, nižší provozní náklady , zvýšit výnosy, získat větší kontrolu nad podílem na trhu atd.

Vysvětlení

Jednoduše řečeno, znamená to dohodu, ve které se dvě společnosti dohodnou na vytvoření nové třetí společnosti nebo právnické osoby. V tomto případě jsou sloučené společnosti obvykle stejně velké a mají podobný počet zákazníků. Na druhou stranu je společnost při akvizici ve srovnání se získanou společností podstatně větší. Vytváří se nový právní subjekt, zatímco v případě akvizice tomu tak není.

Může to být sloučení hotovosti nebo akcií nebo obojí. Při hotovostní transakci zaplatí nástupnická společnost cílové skupině hotovostí za její akcie. Při transakci s veškerými akciemi nabývající společnost nabídne cílové společnosti akcie místo hotovosti.

Druhy fúzí

# 1 - konglomerát

Konglomerát je typ fúze, při níž se společnosti nezabývají souvisejícím podnikáním. Půjde o společnosti, které nemají žádné společné podnikání. Obvykle se to děje s ohledem na hodnoty držby akcií.

# 2 - Congeneric

Zde jsou společnosti na podobném trhu, ale mají překrývající se technologie. V tomto případě může jedna společnost přidat svoji produktovou řadu do jiné firemní řady. Díky tomu mohou společnosti získat větší počet zákazníků a mohou těžit z přenosu znalostí technologií.

# 3 - Prodloužení trhu

Zde společnosti prodávají podobné výrobky, ale nacházejí se v různých geografických oblastech nebo oblastech. S rozšířením trhu se společnosti snaží získat přístup k větší skupině trhů.

# 4 - Horizontální

V této horizontální fúzi jsou společnosti ve stejné produktové řadě a v podobném odvětví. Zpracovává se může být součástí konsolidačního procesu. Jedná se o běžný typ fúze mezi společnostmi a cílem je získat větší podíl na trhu, snížit náklady a dosáhnout úspor z rozsahu.

# 5 - Vertikální

Pokud jsou 2 společnosti v produktové řadě na jiné úrovni a snaží se je sloučit, je to známé jako vertikální fúze. Například společnost vyrábějící pneumatiky se spojuje se společností vyrábějící auto. Dělá se to hlavně za účelem snížení nákladů na zásoby a synergie nákladů při fúzi.

Příklady fúzí

Příklad č. 1 - Fúze Disney - Pixar

Dohoda mezi společností Disney a Pixar byla oznámena 5. května 2006. V této společnosti Disney vytvořila samostatnou dceřinou společnost a získala akcie společnosti Pixar v celkové hodnotě 7,4 miliard dolarů v rámci transakce s akciemi. Toto je příklad vertikální fúze.

Skupina Disney je jednou z největších mediálních skupin na světě, zatímco Pixar je společnost zabývající se animací, která k filmu poskytuje počítačovou grafiku. Díky tomu Disney získal pro své filmy nejlepší technologii nejlepších animačních studií na světě, zatímco Pixar získal požadovaný kapitál, aby překonal své soutěže. Za tímto účelem Disney nabídlo akcionářům Pixaru 2,3 ​​akcií ze svých akcií. To znamená, že za tuto cenu obdrží akcionáři Pixaru prémii 3,8%.

Příklad č. 2 - Exxon - fúze společností Mobil

Dohoda Exxon Mobil byla oznámena v roce 1998 a byla do té doby největší. Velikost dohody činila 73,7 miliard USD. Exxon byl největší energetickou společností, zatímco Mobil byl v té době druhou největší ropnou společností v celých USA.

Díky tomu se Exxon Mobil stal největší ropnou společností a třetí největší společností na světě. Z této dohody vlastnili akcionáři Exxon 70% sloučené společnosti a akcionářům Mobilu zůstalo 30% akcií nového subjektu. Akcionáři mobilních telefonů obdrželi 1,32 akcií Exxon za každou akci společnosti Mobil. Mobil měl v této dohodě hodnotu 76 miliard $.

Výhody

  • Podíl na trhu: Řekněme, že 2 společnosti jsou na podobném trhu a soutěží si. Místo toho, aby prohrály s třetí společností, mohou se rozhodnout sloučit tyto 2 společnosti a získat větší podíl na trhu.
  • Snížené provozní náklady: Další výhodou je, že velikost sloučené společnosti se zvětšuje ve srovnání s jednotlivými společnostmi. Z důvodu úspory z rozsahu lze tedy snížit celkové provozní náklady.
  • Růst výnosů a zisků: Společnosti mohou chtít dosáhnout cíle výnosů a následného růstu zisku.
  • Rozšíření provozu do nových geografických oblastí: Je těžké, aby se společnost přímo udomácnila na novém trhu nebo geografických oblastech. Proto se může zaměřit na sloučení podobných společností v této oblasti a zahájení podnikání.

Nevýhody

  • Větší společnost se může stát monopolem na trhu a poté může zvýšit ceny zboží / dodavatele, což není dobré pro spotřebitele.
  • Může být obtížné komunikovat a koordinovat mezi zaměstnanci různých kultur.
  • Vzhledem k tomu, že akcionáři sloučených společností chtějí, aby jejich sloučení proběhlo s přirážkou, mohla by to být velmi nákladná záležitost.

Závěr

Fúze by mohla být velmi důležitou součástí jakékoli obchodní strategie, jako je zvýšení podílu na trhu nebo snížení nákladů. S rozvíjejícím se trhem je velmi důležité, aby podnik neustále inovoval buď organickým, nebo anorganickým způsobem. Pokud jde o anorganický růst, pokud podnik pečlivě spojí podnik, který může doplnit jeho strategii a dokonalou realizaci, pak by toto manželství pro ně mohlo přinést sladké ovoce.