Výhody a nevýhody období návratnosti | Nejlepší příklady

Výhody a nevýhody doby návratnosti

Mezi výhody doby návratnosti patří skutečnost, že je to velmi jednoduchá metoda pro výpočet požadovaného období a vzhledem ke své jednoduchosti nevyžaduje příliš složitost a pomáhá analyzovat spolehlivost projektu a mezi nevýhody doby návratnosti patří i to, že zcela ignoruje čas hodnotu peněz, nedokáže vykreslit podrobný obrázek a ignorovat i další faktory.

V mnoha podnicích jsou kapitálové investice povinné. Řekněme například investici do zařízení a strojů, nábytku a vybavení a pozemků a budov. Takové investice však způsobují spoustu peněžních výdajů. A podnikatelské domy určitě budou dychtivě vědět, kdy takové počáteční investiční náklady vrátí. Níže jsme probrali několik příkladů výhod a nevýhod doby návratnosti, abychom tomu lépe porozuměli.

Výhody

# 1 - Vzorec je jednoduché znát a vypočítat

Potřebujete pouze počáteční investici a krátkodobé informace o peněžních tocích. Vzorec pro výpočet rovnoměrných peněžních toků nebo jinými slovy stejné množství peněžních toků každé období je:

Doba návratnosti = (počáteční investice / čistý roční příliv hotovosti)

Pojďme se nyní podívat, jak snadno to lze vypočítat za různých okolností -

Tuto šablonu Excel Výhody a nevýhody období návratnosti si můžete stáhnout zde - Šablona Excel Výhody a nevýhody období návratnosti

Příklad č. 1

Společnost Caterpillar Inc. zvažuje nákup nábytku a kování za 30 000 USD. Takový nábytek a vybavení má životnost 15 let a jeho očekávaný roční příliv hotovosti je 5 000 USD. Preferovaná doba návratnosti společnosti je 4 roky. Musíte zjistit dobu návratnosti nábytku a vybavení a vyvodit závěr, zda je či není nákup takového nábytku a vybavení žádoucí?

Odpověď bude -

= (30 000 $ / 5 000 $)

Doba návratnosti = 6 let

Lze tedy dojít k závěru, že nákup takového nábytku a vybavení není žádoucí, protože jeho doba návratnosti 6 let je více než odhadovaná doba návratnosti společnosti Caterpillar.

# 2 - Doba návratnosti pomáhá při hodnocení projektu rychle

Příklad č. 2

Společnost Boeing zvažuje nákup vybavení za 40 000 $. Životnost zařízení je 15 let a jeho očekávaný roční příliv hotovosti je 40 000 USD. Zařízení má ale také roční odliv peněz (včetně nákladů na konzervaci) 30 000 USD. Požadovaná doba návratnosti výrobce letadel je 5 let. Měl by Boeing koupit nové vybavení?

  • Celková investice = 40 000 $
  • Čistý roční příliv hotovosti = roční příliv hotovosti - roční odliv hotovosti = 40 000 - 30 000 $ = 10 000 $

Odpověď bude -

= (40 000 $ / 10 000 $)

Doba návratnosti = 4 roky

Lze proto urovnat, že vybavení je žádoucí, protože doba návratnosti 4 roky je kratší než maximální doba návratnosti Boeingu 5 let.

Ve výše uvedených příkladech generovaly různé projekty rovnoměrný příliv hotovosti. Co kdyby projekty generovaly nerovnoměrný příliv hotovosti? V takovém scénáři jsou výpočty doby návratnosti stále jednoduché! Musíte nejprve zjistit kumulativní příliv hotovosti a poté použít následující vzorec, abyste zjistili dobu návratnosti.

Období návratnosti = roky před úplným zotavením + (nezískané náklady na začátku roku / příliv hotovosti po celý rok)
Příklad č. 3

Předpokládejme, že Microsoft Corporation analyzuje projekt, který vyžaduje investice ve výši 250 000 USD. Očekává se, že projekt přijde s následujícím přílivem peněz za pět let.

Vypočítejte dobu návratnosti investice. Zjistěte také, zda je nutné investovat, pokud chce vedení získat zpět počáteční investici za období 4 let?

Krok 1

Výpočet kumulativního čistého přílivu hotovosti -

Poznámka : Ve 4. roce jsme dostali počáteční investici 250 000 $, takže toto je rok návratnosti.

Krok 2

  • Roky před úplným zotavením = 3
  • Roční příliv hotovosti během roku návratnosti = 50 000 USD

Výpočet neobnovené investice na začátku 4. roku = Celková investice - Kumulativní příliv hotovosti na konci 3. roku = 250 000 $ - 210 000 $ = 40 000 $.

Odpověď proto bude -

= 3 + (40 000 USD / 50 000 USD)

Doba návratnosti = 3,8 let.

Lze tedy dojít k závěru, že investice je žádoucí, protože doba návratnosti projektu je 3,8 roku, což je o něco méně, než je požadovaná doba managementu 4 roky.

# 3 - Pomáhá snižovat riziko ztrát

Projekt s krátkou dobou návratnosti naznačuje efektivitu a zlepšuje likvidní pozici společnosti. To dále znamená, že projekt nese menší riziko, což je významné pro malé podniky s omezenými zdroji. Krátká doba návratnosti také snižuje riziko ztrát způsobených změnami v ekonomické situaci.

Příklad č. 4

Na trhu existují dvě varianty vybavení (A a B). Ford Motor Company chce vědět, který z nich je efektivnější. Zatímco zařízení A by stálo 21 000 $, zařízení B by stálo 15 000 $. Mimochodem, obě zařízení mají čistý roční peněžní tok 3 000 USD.

Abychom tedy našli efektivitu, musíme zjistit, které zařízení má kratší dobu návratnosti.

Doba návratnosti vybavení A bude -

= 21 000 $ / 3 000 $

Doba návratnosti = 7 let

Doba návratnosti vybavení B bude -

= 15 000 $ / 3 000 $

Doba návratnosti = 5 let

Protože zařízení B má kratší dobu návratnosti, měla by společnost Ford Motor Company zvážit vybavení B nad zařízením A.

  • Jakékoli investice s krátkou dobou návratnosti, aby bylo zajištěno, že brzy budou k dispozici odpovídající prostředky pro investice do jiného projektu.

Nevýhody

  • Nezohledňuje časovou hodnotu peněz. Tato metoda nebere v úvahu skutečnost, že dolar je dnes mnohem cennější než dolar slibovaný v budoucnu. Například 10 000 USD investovaných po dobu 10 let se stane 100 000 USD. Přestože částka 100 000 $ dnes může vypadat ziskově, o deset let později nebude mít stejnou hodnotu.
  • Metoda navíc nebere v úvahu příliv hotovosti po období návratnosti.
Příklad

Vedení firmy nedokáže pochopit, který stroj (X nebo Y) koupit, protože oba potřebují počáteční investici 10 000 $. Ale stroj X generuje roční peněžní tok 1 000 $ po dobu 11 let, zatímco stroj Y generuje peněžní tok 1 000 $ po dobu 10 let.

Odpověď bude -

Doba návratnosti = 10 let

Odpověď bude -

Doba návratnosti = 10 let

Pouhým pohledem na roční příliv hotovosti lze tedy říci, že stroj X je lepší než stroj Y (1 000 ∗ 11> 1 000 ∗ 10). Pokud však máme tendenci použít vzorec, zmatek zůstává, protože oba stroje jsou stejně žádoucí, protože mají stejnou dobu návratnosti 10 let (10 000 USD / 1 000 USD).

souhrn

Přes své nedostatky je metoda jednou z nejméně těžkopádných strategií pro analýzu projektu. Řeší jednoduché požadavky, jako je například doba, po kterou je třeba získat zpět investované peníze do projektu. Je ale pravda, že ignoruje celkovou ziskovost investice, protože nezohledňuje to, co se stane po návratnosti.