Vzorec peněžních toků zdarma Jak vypočítat FCF? (Krok za krokem)

Co je vzorec volného peněžního toku (FCF)?

Volný peněžní tok je hotovost v rukou společnosti po zaplacení všech výdajů. Hotovost je důležitým prvkem pro podnikání. Je to nutné pro fungování podnikání; někteří investoři dávají na výkazy peněžních toků více než na jiné finanční výkazy. Volný peněžní tok je měřítkem, které generuje hotovostní společnost po zaplacení všech nákladů a půjček. Pomáhá najít skutečnou finanční situaci volného peněžního toku, která se odráží ve výpisu z hotovosti. Vzorec volného peněžního toku (FCF) je provozní peněžní tok minus kapitálové výdaje.

Rovnice volných peněžních toků pomáhá najít skutečnou ziskovost společnosti a také pomáhá vypočítat výplatu dividend, která je k dispozici pro její rozdělení akcionáři. Díky tomu získají investoři jasno o finanční situaci společnosti, což podrobně informuje o likviditě společnosti.

Existuje další vzorec pro výpočet volného peněžního toku, což je čistý příjem plus nepeněžní výdaj minus zvýšení pracovního kapitálu minus kapitálové výdaje.

Vzorec pro výpočet volného peněžního toku (FCF) je následující: -

Vypočítejte FCF pomocí vzorce volného peněžního toku - krok za krokem

Nyní se podívejme na kroky výpočtu komponent FCF a vzorce.

Krok 1: Výpočet hotovosti z operací a čistého příjmu.

Hotovost z operace je čistý příjem plus nepeněžní výdaj minus zvýšení nepeněžního pracovního kapitálu.

Hotovost z provozu = Čistý příjem + Nepeněžní výdaj - Zvýšení nepeněžního pracovního kapitálu.

Krok 2: Výpočet nepeněžních výdajů.

Jde o součet odpisů, amortizace, podílové kompenzace, nákladů na snížení hodnoty a zisků či ztrát z investic.

Nepeněžní náklady = odpisy + amortizace + kompenzace na základě zásob + poplatky za snížení hodnoty + zisky nebo ztráty z investic

Krok 3: Vypočítejte změny v nepeněžním čistém provozním kapitálu nebo zvýšení provozního kapitálu.

Změny pracovního kapitálu lze vypočítat porovnáním zásob běžného roku, pohledávek nebo závazků s hodnotami z předchozího roku. Vzorec lze zapsat jako: -

Změna pracovního kapitálu = (AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventory 2018 - Inventory 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )

Kde,

AR = pohledávka

AP = účet splatný

Krok 4: Výpočet kapitálových výdajů.

Kapitálové výdaje lze vypočítat pomocí přístupu PP&E, což je majetek, rostlina a zařízení. Vzorec pro totéž lze vypočítat takto: -

CapEx = PP&E 2018 - PP&E 2017 + Odpisy a amortizace

Kde,

PP&E = Pozemky, budovy a zařízení

Krok 5: Vypočítejte vzorec FCF.

Jak víme, vzorec pro FCF je: -

Vzorec volného peněžního toku (FCF) = čistý příjem + nepeněžní výdaje - zvýšení provozního kapitálu - kapitálové výdaje

Uvedení hodnoty vypočítané v kroku 1 až kroku 4 výše.

FCF = Čistý příjem + Odpisy + Amortizace + Kompenzace založená na akciích + Poplatky za snížení hodnoty + Zisky nebo ztráty z investic - {(AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventář 2018 - Inventář 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )} - {PP&E 2018 - PP&E 2017 + Odpisy a amortizace}

V jednoduchém

Vzorec volného peněžního toku = hotovost z operací - CapEx.

Příklady vzorce FCF (s šablonou Excel)

Podívejme se na několik jednoduchých až pokročilých příkladů, abychom lépe porozuměli výpočtu vzorce volného peněžního toku.

Tuto šablonu Excel Cash Flow Formula si můžete stáhnout zde - Šablona Excel Cash Flow Formula zdarma

Příklad č. 1

Společnost s názvem Greenfield Pvt. Ltd, která se zabývá organickou zeleninou, má kapitálové výdaje 200 USD a provozní peněžní tok 1100 USD. Nyní vypočítejte volný peněžní tok pro společnost.

V níže uvedené šabloně jsou údaje pro výpočet rovnice volného peněžního toku.

Výpočet volného peněžního toku bude tedy -

tj. vzorec volného peněžního toku = 1 100–200 USD

Volný peněžní tok bude tedy -

FCF pro společnost je 900,00 $ po snížení kapitálových výdajů.

Příklad č. 2

Podívejme se na příklad výpočtu volného peněžního toku pomocí jiného vzorce.

Předpokládejme, že společnost s čistým příjmem 2 000 $, kapitálovými výdaji 600 $, bezhotovostními výdaji 300 $ a zvýšením pracovního kapitálu 250 $.

V níže uvedené šabloně jsou údaje pro výpočet rovnice volného peněžního toku.

Výpočet volného peněžního toku tedy bude -

tj. FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Nyní bude hotovostní tok zdarma -

Volný peněžní tok, tj. FCF společnosti, je 11 450,00 $

Další vzorce volného peněžního toku

V zásadě existují dva typy volných peněžních toků; jeden je  FCFF,  a další je  FCFE .

# 1 - Formule zdarma pro firmu (FCFF)

FCFF se také označuje jako Unlevered. Jde o schopnost společnosti generovat hotovost pro své investiční výdaje. FCFF je peněžní tok z provozních činností minus kapitálové výdaje.

Příklad FCFF

Předpokládejme, že společnost s kapitálovými výdaji 1 000 $ a peněžním tokem z provozní činnosti je 2 500 $. Nyní vypočítáme FCFF.

V níže uvedené šabloně jsou údaje pro výpočet volné hotovosti pro firmu.

Výpočet FCFF tedy bude -

tj. FCFF = 2 500 - 1 000

Proto FCFF bude -

FCFF pro společnost je tedy 1 500,00 $

# 2 - Vzorec volného peněžního toku do vlastního kapitálu (FCFE)

FCFE je v zásadě k dispozici hotovost pro akcionáře společnosti k rozdělení dividendy. FCFE pomáhá vypočítat výplatu dividendy, která je k dispozici pro její rozdělení akcionáři.

FCFE je součet volné hotovosti pro firmu plus čisté půjčky minus úrok vynásobený jednou minus daň.

Příklad FCFE

Vezměme si příklad, kde společnost s kapitálovými výdaji 1 000 USD, čistým půjčením 500 USD s úrokem 200 USD a daní 25% a peněžním tokem z provozní činnosti je 2 500 USD. Nyní vypočítáme FCFF.

V níže uvedené šabloně jsou údaje pro výpočet volného peněžního toku do vlastního kapitálu (FCFE)

FCFF -

tj. vzorec FCFF = 2 500 - 1 000

FCFF = 1 500,00 $

Výpočet FCFE bude tedy -

tj. vzorec FCFE = 1500 + 500 - 200 * (1 - 0,25)

Proto FCFE bude -

FCFE pro společnost tedy činí 1 850,00 $

Kalkulačka peněžních toků zdarma

Můžete použít následující bezplatnou kalkulačku peněžních toků -

Provozní hotovostní tok
Kapitálové výdaje
Vzorec peněžních toků zdarma
 

Vzorec volného peněžního toku Provozní peněžní tok - kapitálové výdaje
0 - 0 = 0

Relevance a použití

Rovnice volných peněžních toků existuje několik způsobů použití: -

  • Pro výpočet ziskovosti společnosti.
  • Získat finanční pozici společnosti.
  • Formule volných peněžních toků pomáhá společnosti rozhodovat o novém produktu, dluhu, obchodní příležitosti.
  • Formule volných peněžních toků pomáhá zjistit dostupné peníze, které je třeba rozdělit mezi akcionáře společnosti.

Pokud je hodnota FCF společnosti vysoká, znamená to, že společnost má dostatek finančních prostředků na uvedení nového produktu, obchodní expanzi a růst společnosti, ale někdy, pokud má společnost nízkou hodnotu FCF, je možné, že společnost bude mít obrovské investice a společnost bude dlouhodobě růst. FCF pomáhá investorovi vypočítat jeho ziskovou návratnost investic do konkrétní společnosti.