Zaručené dluhopisy (význam, příklad) | Výhoda, nevýhoda

Zaručený dluhopisový význam

Zaručený dluhopis je dluhopis, který je zaručen jiným subjektem (obvykle bankou, dceřinou společností nebo pojišťovnou) v případě, že emitent dluhopisu nesplní své závazky v důsledku uzavření obchodu nebo platební neschopnosti. Subjekt, který dluhopis zaručuje, se označuje jako Ručitel. Zaplacené pojistné závisí na bonitě emise dluhopisů a pokud jsou finance podniku v dobrém stavu, účtované pojistné bude mnohem nižší v rozmezí od 1% do 5%.

Příklad zaručeného dluhopisu

Stát Mississippi vyžaduje finanční prostředky na vytvoření cyklostezky a parku běžců spolu s komunitní halou. Projekt byl schválen úředníky a dostal název „Mississippi Greens“. Jelikož se jedná o projekt zaměřený na blahobyt lidí, rozhodli se úředníci získat finanční prostředky vydáváním dluhopisů na trhu.

Dluhopisy budou vydávány v sérii dluhopisů se splatností od 5 do 15 let. Rozhodli se vydat dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou, dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou, dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou a dluhopisy s variabilní úrokovou sazbou. Vzhledem k tomu, že si úředníci chtějí půjčit za nejnižší možnou sazbu, chtějí vydat řadu obligací s různými rysy.

  • Jedna tranše má pouze dluhopisy s pevnou sazbou s úrokovou sazbou 6%. Splatnost těchto dluhopisů se pohybuje od 10 do 15 let.
  • Jedna tranše má pouze dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou spojené s úrokovými sazbami spojenými se sazbou Libor. Splatnost těchto dluhopisů je stejná jako výše, tj. 10 - 15 let.
  • Konečná tranše má pouze dluhopisy s pevnou sazbou se zárukou vlády, tyto dluhopisy mají úrokovou sazbu 3,5% - 4% a splatnosti se u nich pohybují od 5 do 15 let.

Obecní dluhopisy obvykle nemají úrok nad 4%, protože mají dobrou vůli obce nebo státu, který tyto dluhopisy vydává. Pokud mají tyto dluhopisy záruku zajišťující platby, pak je riziko prakticky negováno, protože je podporováno vládou.

Investoři, kteří hledají investici s nízkým rizikem, mohou investovat do konečné tranše se zárukou, protože je to jako fixní vklad, který v pravidelných intervalech přináší návratnost.

Výhody

  • Investor si může být jistý, že jeho investice je v bezpečných rukou, ai v nejhorším scénáři by splátky jistiny a úroků byly splaceny třetí stranou, která platby zaručila.
  • Riziko je sníženo, protože držitel dluhopisů má nejen jistotu emitenta provádějícího platby, ale také ručitele.
  • Zaručené dluhopisy umožňují investorům se špatnou úvěruschopností vydat dluhopis se zárukou, čímž přilákají investory k investování do dluhopisů, které platí nižší úrokovou sazbu, která by jinak bez záruky přinesla větší úrok.

Nevýhody

  • Jelikož riziko je nízké, návratnost investic je nízká, což znamená, že úrokové platby jsou relativně nízké ve srovnání s obligacemi, které nejsou garantovány.
  • Z hlediska emitenta dluhopisů má ručení vyšší náklady na pořízení kapitálu, který v ostatních případech může být vydán buď bez záruky. V obou případech se náklady vyrovnají, protože dluhopis bez záruky nese vyšší úrok, zatímco zaručený dluhopis nese nižší úrok, ale s cenou prémie, která je vyplacena ručiteli.
  • Pro získání záruky je zapotřebí mnoha postupů, protože by ručitel provedl důkladnou kontrolu úvěruschopnosti a finanční stability emitenta. U běžného dluhopisu se emitent může zbavit tohoto problému s další dokumentací.
  • Emitent dluhopisů musí poskytnout informace týkající se jeho financí nejen investorům, ale také ručitelům, což může mít vliv na image emitenta v případě, že finance nejsou v dobré kondici.

Důležité body zaručeného dluhopisu

  • Zaručené dluhopisy mají dodatečné zabezpečení pro investované peníze investora, protože je zajištěno nejen emitentem dluhopisu, ale také garantováno ručitelem.
  • To prospívá nejen emitentovi dluhopisů, ale také jeho ručiteli, protože si emitent půjčí za nižší úrokovou sazbu a ručitel dostává poplatek nebo prémii za to, že absorbuje riziko ručení za dluh jiného subjektu.
  • Zaručené dluhopisy jsou nejvyhledávanějšími investory, kteří chtějí dlouhodobě investovat do cenných papírů s nízkým rizikem. Investice se vyplácí v pravidelných intervalech a riziko selhání je velmi minimální.
  • Ve Spojeném království se zaručeným dluhopisem rozumí dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou, což znamená, že pevný úrok z dluhopisu je zaručen, zatímco ve Spojených státech se zaručený dluhopis vztahuje na záruku úroků a jistiny třetí stranou. částka sama.
  • I pro ty nejbezpečnější dluhopisy vydané společností se slabou finanční historií může být obtížné prodat dluhopisy bez záruky třetí strany.

Závěr

Zaručené dluhopisy jsou dluhopisy, které mají dvojí zabezpečení emitenta dluhopisů a ručitele při splácení úroků a splátek jistiny držiteli dluhopisů v případě, že emitent dluhopisů neuskuteční platby z důvodu platební neschopnosti nebo bankrotu. Tyto typy dluhopisů obvykle umožňují držitelům dluhopisů luxus investování s nízkým rizikem, které po dlouhou dobu vyplácí nízkou návratnost.

Investoři, kteří dlouhodobě hledají investice se sníženým rizikem, se mohou rozhodnout investovat do zaručených dluhopisů, protože ve srovnání s jinými dluhopisy, které nejsou zajištěné ani zaručené, nesou minimální riziko. Podle tržních standardů, když je riziko nízké, platí i návratnost. U emitenta dluhopisů je snížený úrok nákladem, což je prémie, kterou je třeba zaplatit ručiteli. Pojem zaručený dluhopis má ve Spojených státech a ve Spojeném království různý význam, pro druhé to znamená pevně úročený dluhopis.