Provozní vzorec peněžních toků Výpočet s příklady

Vzorec pro výpočet provozních peněžních toků (OCF)

Formule provozních peněžních toků označuje peněžní tok generovaný z hlavních provozních činností podniku po odečtení provozních nákladů a pomáhá při analýze toho, jak silný a udržitelný je obchodní model společnosti.

Provozní peněžní tok (OCF) je míra hotovosti, kterou podnik vyprodukuje ze své hlavní operace v konkrétním časovém období. Je také známý jako peněžní tok z operací. Není to totéž jako čistý příjem, ani EBITDA, ani volný peněžní tok, ale všechny se používají k měření výkonnosti společnosti, protože čistý příjem zahrnuje transakci, která nezahrnuje skutečný převod peněz, jako jsou odpisy, což je nepeněžní výdaj. to je část čistého příjmu, nikoli OCF.

Existují dva vzorce pro výpočet provozních peněžních toků - jeden je přímá metoda a druhý je nepřímá metoda.

# 1 - Přímá metoda (vzorec OCF)

Tato metoda je velmi jednoduchá a přesná. Jelikož však investorovi neposkytuje mnoho podrobných informací, používají společnosti nepřímou metodu OCF. OCF se rovná celkovým výnosům minus provozní náklady.

Vzorec pro výpočet OCF pomocí přímé metody je následující -

# 2 - Nepřímá metoda (provozní vzorec peněžních toků)

Nepřímou metodou je upravený čistý příjem ze změn na všech nepeněžních účtech v rozvaze. Odpisy se přidávají k čistému příjmu při úpravách změn stavu zásob a peněžních pohledávek. A OCF počítá s čistým příjmem, přidává jakoukoli nepeněžní položku a upravuje změny čistého kapitálu. To poskytuje celkovou vygenerovanou hotovost.

Provozní vzorec peněžních toků pomocí nepřímé metody lze vyjádřit následovně -

Vysvětlení

Nyní se podívejme, jaké jsou hlavní kroky potřebné k výpočtu provozního peněžního toku.

  • Čistý příjem považovaný za výchozí bod.
  • Přidají se všechny nepeněžní položky, jako jsou odpisy, kompenzace na základě zásob, jiné náklady nebo jiné výnosy, odložené daně.
  • Změny úpravy pracovního kapitálu, která zahrnuje pohledávky a výnosy z inventáře;

Celý vzorec provozních peněžních toků je následující: -

OCF = Čistý příjem + Odpisy + Kompenzace na skladě + Odložená daň + Ostatní nepeněžní položky - Zvýšení pohledávky - Zvýšení zásob + Zvýšení závazků + Zvýšení naběhlých výdajů + Zvýšení odloženého výnosu

Součásti

Pojďme analyzovat různé složky vzorce OCF, které jsou následující: -

  • Čistý příjem je základní příjem, je to požadavek.
  • Odpisy pomáhají účtovat o výdajích na pozemky, budovy, stroje atd.
  • Výplata Stock-based kompenzace je v bezhotovostní formě, jako ve formě akcií.
  • Ostatní náklady / výnosy zahrnují nerealizované zisky nebo ztráty.
  • Odložená daň je rozdíl v dani, který společnost zaplatila, a jejích finančních výkazů.
  • Zásoby se v OCF snižují, protože nárůst zásob vede ke snížení hotovosti.
  • Pohledávky se odečítají, protože zvýšení pohledávky snižuje hotovost, což znamená, že částku zákazník neplatí.

Stručně řečeno, vzorec OCF je: -

Praktické příklady výpočtu provozních peněžních toků

Tuto šablonu vzorce provozních peněžních toků Excel si můžete stáhnout zde - Šablona vzorce provozních peněžních toků Excel

Příklad č. 1

Předpokládejme, že existuje společnost s celkovým výnosem 1 200 $ a celkovými provozními výdaji 700 $. Nyní, pokud chcete vypočítat provozní hotovostní tok, použije se metoda Direct.

V níže uvedené šabloně jsou údaje pro výpočet provozních peněžních toků.

Výpočet provozního peněžního toku (OCF) bude tedy -

tj. OCF Direct = 1 200 - 700

OCF tedy bude -

OCF = 500 $

Příklad č. 2

Nyní předpokládejme, že společnost má čistý příjem 756 $, nepeněžní výdaj 200 $ a změny v pasivech, tj. Inventář je 150 $, pohledávka 150 $. Poté bude provozní peněžní tok nepřímou metodou následující: -

V níže uvedené šabloně jsou údaje pro výpočet rovnice provozních peněžních toků.

Výpočet provozních peněžních toků (OCF) pomocí nepřímé metody bude tedy -

tj. nepřímý OCF = 756 + 200 - 150 - 150

OCF tedy bude -

OCF = 256 $

GAAP vyžaduje, aby společnost k výpočtu čísla použila nepřímou metodu, protože poskytuje všechny potřebné informace a pokrývá totéž.

Příklad č. 3

Společnost s názvem Ozone Pvt. Ltd má finanční výkazy do tří částí, tj. Provozní činnosti, finanční činnosti a investiční činnosti. Níže je uveden finanční výkaz provozní činnosti, jehož prostřednictvím musíme vypočítat provozní peněžní tok.

Nyní pomocí výše uvedených údajů vypočítáme OCF pro různá období.

OCF pro rok 2016

OCF 2016 = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 135

OCF 2016 = 10 813 $

OCF pro rok 2017

OCF 2017 = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405

OCF 2017 = 11 955 USD

OCF pro rok 2017

OCF 2018 = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 - 2968 - 2001 + 5974 + 1102 + 1552

OCF 2018 = 14,24 $

Proto jsme našli OCF pro jiné období společnosti.

Věci k zapamatování

  • Pokud je OCF negativní, znamená to, že si společnost musí půjčovat peníze, aby mohla dělat věci, nebo nemusí zůstat v podnikání, ale může z dlouhodobého hlediska získat výhodu.
  • Je možné, že společnost má vysoký peněžní tok než čistý příjem. V tomto scénáři je možné, že společnost generuje obrovské výnosy, ale snižuje je zrychleným odpisem ve výkazu zisku a ztráty.
  • Pokud je čistý příjem vysoký než OCF, je možné, že se mu těžko vymáhají pohledávky za zákazníkem. Protože odpisy přidané do vzorce OCF, odpisy neovlivňují OCF.
  • Investoři by si měli vybrat společnost, která má vysoké nebo lepší OCF, ale nízké ceny akcií. Společnost může v určitém období čelit ztrátě nebo malému zisku kvůli velkým odpisům. Může však mít silný peněžní tok, protože odpisy jsou účetním nákladem, ale nikoli v hotovosti.

Provozní kalkulačka peněžních toků

Následující kalkulačku můžete použít pro výpočet provozních peněžních toků.

Celkové příjmy
Provozní náklady
Provozní vzorec peněžních toků
 

Provozní vzorec peněžních toků = Celkové výnosy - provozní náklady
0 - 0 = 0