Top 20 Corporate Finance Interview Questions (with Answers)

Top 20 otázek a odpovědí na rozhovor o podnikových financích

Otázky týkající se rozhovorů o podnikových financích zahrnují různé druhy otázek kladených v době pohovoru, jako například Jak interpretujete účetní závěrku společnosti a o čem to vypovídá? ? Vysvětlete zdroje krátkodobého financování., Bude společnost vyžadovat více úvěru na provozní kapitál ve srovnání se současným nebo je nutné snížit současný limit ?, Vysvětlete výkaz peněžních toků společnosti a jaké jsou oblasti, které konzumuje hlavní případ atd.

Příprava na pohovor o podnikových financích? Tento seznam obsahuje 20 nejčastějších dotazů na rozhovory o podnikových financích, které zaměstnavatelé kladou nejčastěji. Tento seznam je rozdělen na 2 části

    Část 1 - Dotazy na rozhovor s podnikovými financemi (základní)

    Tato první část se zabývá otázkami a odpověďmi na základní otázky týkající se podnikových financí.

    # 1 - Co jsou finanční výkazy společnosti a co vypovídají o společnosti?

    Ans. Finanční výkazy společnosti jsou výkazy, ve kterých společnost vede formální záznam o postavení a výkonnosti společnosti v průběhu času. Cílem účetní závěrky je poskytnout finanční informace o vykazující účetní jednotce, které jsou užitečné pro existenci, a potenciálních investorů, věřitelů a věřitelů při rozhodování o tom, zda investovat, poskytnout úvěr či nikoli. Společnost sestavuje hlavně tři typy účetních závěrek.

    1. Výkaz zisku a ztráty - Výkaz zisku a ztráty nám říká o výkonnosti společnosti za konkrétní účetní období. Finanční výkonnost se udává jako příjmy a výdaje generované provozními a neprovozními činnostmi.

    2. Rozvaha - Rozvaha nám říká o pozici společnosti v konkrétním časovém okamžiku. Rozvaha se skládá z aktiv, pasiv a vlastního kapitálu. Základní rovnice rozvahy: Aktiva = Pasiva + Vlastní kapitál.

    3. Výkaz peněžních toků - Výkaz peněžních toků nám sděluje výši přílivu a odtoku hotovosti. Výkaz peněžních toků nám říká, jak se peněžní prostředky přítomné v rozvaze změnily z minulého roku na aktuální rok.

    # 2 - Podrobně vysvětlete přehled o peněžních tocích

    Ans. Přehled o peněžních tocích je důležitý finanční výkaz, který nám říká o přílivu a odlivu peněz ze společnosti. Peněžní tok lze připravit přímou metodou a nepřímou metodou. Společnost obecně používá přímou metodu pro přípravu výkazu peněžních toků, jak je vidět ve výroční zprávě společnosti. Přímá metoda začíná hotovostí shromážděnou od zákazníků přidáním úroků a dividend a následným odečtením hotovosti zaplacené dodavatelům, zaplacených úroků a zaplacené daně z příjmu. Nepřímá metoda vychází z čistého příjmu a poté přidáme zpět všechny nepeněžní poplatky, které představují náklady na odpisy a amortizaci, a také přidáme změny pracovního kapitálu.

    Výkaz peněžních toků je rozdělen do tří činností: peněžní tok z provozu, peněžní tok z investování a peněžní tok z financování.

    Peněžní tok z operací sestává z peněžních toků a odtoků, které jsou generovány z hlavní činnosti nebo produktu společnosti. Peněžní tok z investování se skládá z přílivu a odlivu hotovosti ze společnosti ve formě investic, jako je nákup nebo prodej PP&E (pozemky, budovy a zařízení). Peněžní tok z financování se skládá z peněžních toků a odtoků generovaných ze všech finančních aktivit společnosti, jako je vydávání dluhopisů nebo předčasný odchod dluhu.

    Přejdeme k další otázce rozhovoru o podnikových financích.

    # 3 - Vysvětlete tři zdroje krátkodobých financí používaných společností

    Ans. Krátkodobé financování provádí společnost, aby splnila své aktuální hotovostní potřeby. Krátkodobé zdroje financování musí být splaceny do 12 měsíců od data financování. Mezi krátkodobé zdroje financování patří: obchodní úvěr, nezajištěné bankovní půjčky, kontokorentní úvěry, obchodní dokumenty, zajištěné krátkodobé půjčky.

    • Trade Credit je dohoda mezi kupujícím a prodejcem zboží. V takovém případě kupující zboží kupuje zboží na úvěr, tj. Kupující neplatí prodávajícímu v době nákupu zboží žádnou hotovost, pouze k platbě k pozdějšímu stanovenému datu. Obchodní úvěr je založen na vzájemné důvěře, že kupující zboží zaplatí částku v hotovosti po stanoveném datu
    • Kontokorentní úvěr je druh krátkodobého úvěru, který se nabízí fyzické nebo právnické osobě, která má běžný účet a podléhá regulaci banky. V takovém případě může jednotlivec nebo podnikatelský subjekt vybrat hotovost více, než kolik je na účtu. Úrok je účtován z částky přečerpání, která je vybrána jako úvěr z banky.
    • Nezajištěný bankovní úvěr je typ úvěru, který jsou banky připraveny poskytnout, a je splatný do 12 měsíců. Důvodem, proč se tomu říká nezajištěný bankovní úvěr, je to, že jednotlivec ani podnikatelský subjekt, který tento úvěr přijímá, nevyžaduje žádné zajištění.

    # 4 - Definujte pracovní kapitál

    Ans. Provozní kapitál je v zásadě oběžná aktiva minus krátkodobé závazky. Pracovní kapitál nám říká o výši kapitálu vázaného na jeho podnikání (každodenní činnosti), jako jsou pohledávky na účtu, závazky, zásoby v ruce a mnoho dalšího. Provozní kapitál nám také může sdělit množství hotovosti potřebné k splacení závazků společnosti, které musí být splaceny do 12 měsíců.

    # 5 - Společnost kupuje aktivum; provedu mě dopadem na 3 finanční výkazy

    Ans. Nákup aktiv je transakce provedená společností, která bude mít dopad na všechna tři prohlášení společnosti. Řekněme, že aktivem je zařízení ve výši 5 milionů dolarů.

    • V rozvaze klesne hotovost o 5 milionů $; zmenšení strany aktiv v rozvaze a současně bude aktivum zaznamenáno jako zařízení ve výši 5 milionů $, což zvýší stranu aktiv v rozvaze o stejnou částku. Rozvaha společnosti tedy bude sečtena.
    • Ve výkazu zisku a ztráty nebude mít žádný dopad na první rok výkazu zisku a ztráty, ale po prvním roce bude společnost muset účtovat náklady na odpisy za zakoupené zařízení, které společnost bude muset uvést ve výkazu zisku a ztráty společnosti.
    • Prohlášení o peněžních tocích za předpokladu, že společnost za nákup vybavení zaplatila pouze hotovost. Peněžní tok z investování povede k odtoku hotovosti ve výši 5 milionů $.

    # 6 - Co je EPS a jak se počítá?

    Ans. EPS je zisk na akcii společnosti. To se počítá pro běžné akcionáře společnosti. Jak název napovídá, jedná se o zisk společnosti na akcii. Funguje jako indikátor ziskovosti. Výpočet:

    EPS = (Čistý příjem - preferované dividendy) / vážený průměrný počet akcií v oběhu v průběhu roku

    # 7 - Různé typy EPS

    Ans. V zásadě existují tři typy EPS, které analytik může použít k výpočtu výdělků společnosti: Basic EPS, Dilutive EPS a Anti-Dilutive EPS.

    • Základní EPS: Je to užitečné pro společnosti, které mají jednoduchou kapitálovou strukturu. Jinými slovy, lze jej použít k výpočtu zisku společnosti, která nemá žádné směnitelné cenné papíry v oběhu, jako jsou směnitelné dluhopisy nebo směnitelné preferenční akcie.
    • Ředicí EPS: Má připojenou ředicí charakteristiku. Pokud má společnost složitou kapitálovou strukturu, je lepší místo základního EPS vypočítat ředicí EPS. Jinými slovy, pokud má společnost konvertibilní cenné papíry, jako jsou konvertibilní dluhopisy, konvertibilní preferenční akcie a / nebo akciové opce, které po přeměně zředí zisk, tj. Sníží zisk vypočítaný pro běžné akcionáře společnosti.
    • Antidilutivní EPS: Jedná se o druh EPS, ve kterém konvertibilní cenné papíry po konverzi zvyšují výnosy pro běžné akcionáře společnosti.

    Přejdeme k další otázce rozhovoru o podnikových financích.

    # 8 - Jaký je rozdíl mezi futures smlouvou a forwardovou smlouvou?

    Ans. Futures kontrakt je standardizovaný kontrakt, což znamená, že kupující nebo prodávající kontraktu může nakupovat nebo prodávat ve velikostech šarží, které jsou již specifikovány burzou a jsou obchodovány prostřednictvím burz. Budoucí trhy mají clearingové domy, které trh řídí, a proto zde nehrozí žádné riziko protistrany.

    Forwardová smlouva je přizpůsobitelná smlouva, což znamená, že kupující nebo prodávající mohou kupovat nebo prodávat jakoukoli částku smlouvy, kterou chtějí. Tyto smlouvy jsou OTC (over the counter) smlouvy, tzn. Pro obchodování není nutná žádná výměna. Tyto smlouvy nemají clearinghouse, a proto je kupující nebo prodávající smlouvy vystaven riziku protistrany.

    Podívejte se také na tento podrobný článek o Forwards vs Futures

    # 9 - Jaké jsou různé typy dluhopisů?

    Ans. Dluhopis je cenný papír s pevným výnosem, ke kterému je připojena kupónová platba, kterou emitent dluhopisů vyplácí ročně nebo podle podmínek stanovených v době vydání. Jedná se o typy dluhopisů:

    • Korporátní dluhopis, který vydávají korporace.
    • Nadnárodní dluhopisy vydávají nadnárodní subjekty, jako je MMF a Světová banka.
    • Suverénní národní dluhopis je dluhopis vydaný vládou země.

    # 10 - Co je to sekuritizovaný dluhopis?

    Ans. Dluhopis, který je splacen vydávajícím subjektem peněžními toky, které pocházejí z aktiv nastavených jako kolaterál za vydaný dluhopis, se označuje jako sekuritizovaný dluhopis. Můžeme to pochopit na příkladu: Banka prodává své úvěry na bydlení subjektu zvláštního určení a poté tento subjekt vydává dluhopisy, které jsou spláceny peněžními toky generovanými těmito úvěry na bydlení, v tomto případě se jedná o platby EMI provedené majitelé domů.

    > Část 2 - Dotazy na rozhovor s podnikovými financemi (pokročilé)

    Pojďme se nyní podívat na pokročilé otázky týkající se rozhovorů o podnikových financích.

    # 11 - Co je to odložená daňová odpovědnost a proč by mohla být vytvořena?

    Ans. Odložená daňová odpovědnost je forma daňového nákladu, která nebyla zaplacena úřadům pro daň z příjmů v předchozích letech, ale očekává se, že bude zaplacena v budoucích letech. Je to z důvodu, že společnost platí daňovým úřadům na dani z příjmů méně daní, než kolik je vykázáno jako splatné. Například pokud společnost používá lineární metodu pro účtování odpisů ve výkazu zisku a ztráty pro akcionáře, ale používá metodu dvojího klesání ve výkazech, které jsou vykazovány úřadům pro daň z příjmu, a proto společnost vykazuje odloženou daňovou odpovědnost jako zaplaceno méně, než kolik bylo splatné.

    # 12 - Co je finanční modelování v podnikových financích?

    • Za prvé, finanční modelování je kvantitativní analýza, která se používá k rozhodování nebo prognóze projektu obecně v modelu oceňování aktiv nebo podnikových financích. Ve vzorci se používají různé hypotetické proměnné, aby se zjistilo, co přinese budoucnost pro konkrétní odvětví nebo pro konkrétní projekt.
    • V oblasti podnikových financí znamená finanční modelování předpovídání finančních výkazů společností, jako je rozvaha, peněžní toky a výkaz zisku a ztráty. Tyto předpovědi se zase používají pro oceňování společností a finanční analýzy.
    • Pokud jde o investiční bankovnictví, můžete hovořit o finančních modelech, které jste připravili. Můžete se podívat na tyto šablony pro finanční modelování.

    Přejdeme k další otázce rozhovoru o podnikových financích.

    # 13 - Jaké jsou nejběžnější násobky používané při oceňování?

    Existuje několik běžných násobků, které se často používají při oceňování -

    • EV / prodej
    • EV / EBITDA
    • EV / EBIT
    • Poměr PE
    • Poměr PEG
    • Cena za hotovostní tok
    • Poměr P / BV
    • EV / Aktiva

    # 14 - Popište WACC a jeho komponenty

    Ans. WACC jsou vážené průměrné náklady na kapitál, které má společnost platit za kapitál, který si vypůjčila z různých zdrojů. WACC se někdy označuje jako firemní kapitálové náklady. Náklady společnosti na vypůjčení kapitálu jsou diktovány vnějšími zdroji na trhu, a nikoli vedením společnosti. Jeho složkami jsou dluh, kmenový kapitál a preferovaný kapitál.

    Vzorec WACC = (Wd * Kd) + (We * Ke) + (Wps * Kps).

    # 15 - Popište poměr P / E 

    Ans. Poměr P / E označovaný také jako Poměr ceny k zisku je jedním z poměrů ocenění, které analytici používají k tomu, aby zjistili, zda jsou akcie společnosti nadhodnoceny nebo podhodnoceny. Vzorec je následující P / E = aktuální tržní cena akcií společnosti vydělená ziskem na akcii společnosti.

    # 16 - Co jsou opce na akcie?

    Ans. Možnosti akcií jsou možnosti převodu na běžné akcie za předem stanovenou cenu. Tyto možnosti dostávají zaměstnanci společnosti, aby je přilákali a prodloužili jejich pobyt. Společnost obecně poskytuje možnosti svému vrcholovému vedení, aby sladila zájmy vedení se zájmy svých akcionářů. Akciové opce mají obecně odvětrávací období, tj. Čekací dobu, než může zaměstnanec skutečně využít své možnosti převést na společné akcie. Kvalifikovaná možnost je možnost bez daně, což znamená, že po konverzi nepodléhají zdanění. Nekvalifikovaná opce je zdanitelná opce, která je zdaněna ihned po převodu a poté znovu, když zaměstnanec akcie prodá.

    # 17 - Co je metoda DCF?

    Ans. DCF je metoda DCF. Tuto metodu používají analytici k ocenění společnosti diskontováním jejích budoucích peněžních toků a snížením jejich současné hodnoty. Diskontovaný peněžní tok používá k oceňování společnosti různé techniky. Tyto techniky nebo metody jsou:

    DDM, FCFF a volný peněžní tok do vlastního kapitálu.

    Přejdeme k další otázce rozhovoru o podnikových financích.

    # 18 - Co je rozdělení akcií a dividendy z akcií?

    Ans. Rozdělení akcií je, když společnost rozdělí své akcie na 2 nebo více kusů. Například rozdělení 2 na 1. Společnost rozděluje své akcie z různých důvodů. Jedním z důvodů je zpřístupnění akcií investorům, kteří investují do akcií společností, které jsou levné. Zvyšuje se také pravděpodobnost růstu těchto akcií. Akciová dividenda je, když společnost distribuuje další akcie namísto hotovosti jako dividendy.

    # 19 - Co je to otázka práv?

    Ans. Nabídka práv je záležitost, která je nabízena pouze stávajícím akcionářům společnosti a za předem stanovenou cenu. Společnost tuto nabídku vydá, když potřebuje získat peníze. Problémy s právy lze považovat za špatné znamení, protože společnost nemusí být schopna plnit své budoucí závazky prostřednictvím hotovosti generované provozními činnostmi společnosti. Je třeba se ponořit hlouběji do toho, proč společnost potřebuje získat kapitál.

    # 20 - Co je to čistá a špinavá cena dluhopisu?

    Ans. Čistá cena je cena kupónového dluhopisu bez úroků. Jinými slovy, čistá cena je současná hodnota diskontovaných budoucích peněžních toků dluhopisu bez úrokových plateb. Špinavá cena dluhopisu zahrnuje naběhlý úrok při výpočtu dluhopisu. Špinavá cena dluhopisu je současná hodnota diskontovaných budoucích peněžních toků dluhopisu, která zahrnuje platby úroků vydávajícím subjektem.