Peněžní tok z investiční činnosti Vzorec a výpočty

Co je to peněžní tok z investiční činnosti?

Peněžní tok z investiční činnosti se týká přílivu a odlivu peněžních prostředků z investic do aktiv (včetně nehmotných aktiv), nákupu aktiv, jako jsou pozemky, budovy a zařízení, akcií, dluhů a výnosů z prodeje aktiv nebo vyřazení akcií / dluhů nebo splacení investice jako inkaso z poskytnutých půjček nebo vydaných dluhů.

Poskytuje informace o přílivu a odlivu hotovosti v souvislosti s nákupem a prodejem aktiv (nemovitosti, stroje a zařízení atd.), Půjčkami poskytnutými dodavatelům nebo půjčkami přijatými od zákazníka a o všech platbách souvisejících s fúzí a akvizicemi.

Stručně řečeno, můžeme říci, že peněžní tok z investiční činnosti vykazuje nákup a prodej dlouhodobých investic a pozemků, budov a zařízení.

Seznam položek zahrnutých do peněžních toků z investiční činnosti 

Peněžní tok z investic zahrnuje všechny transakce zahrnující získání a prodej dlouhodobých investic, pozemků, budov a zařízení

Tyto položky se nacházejí v neaktuální části rozvahy

  • Nákup pozemků, budov a zařízení (peněžní odtok)
  • Prodej pozemků, budov a zařízení (peněžní příliv)
  • Investice do společných podniků a přidružených společností (peněžní odliv)
  • Platby za získané podnikání (odliv hotovosti)
  • Výnosy z prodeje aktiv (příliv hotovosti)
  • Investice do obchodovatelných cenných papírů (odliv hotovosti)

Je vždy snazší pochopit, když vytvoříme nějaké otázky a poté na ně odpovíme. Zde je tedy několik otázek, které nám po zodpovězení pomohou snáze porozumět tématu.

  1. Co se stane s peněžním účtem společnosti, která koupila pozemky?
  2. Co se stane s hotovostním účtem společnosti prodané půdy?

Odpověď na otázku 1: V takovém případě by se peněžní účet snížil, protože společnost by musela zaplatit částku za zakoupený pozemek. Systém podvojného účetnictví by vedl ke zvýšení účtu aktiv. V tomto případě je uvažovaným majetkovým účtem majetek, strojní zařízení a vybavení.

Odpověď na otázku 2: V tomto případě by se zvýšil hotovostní účet, protože společnost by získala peníze za prodaný pozemek. Systém podvojného účetnictví by vedl ke snížení majetkového účtu. V tomto případě je uvažovaným majetkovým účtem majetek, strojní zařízení a vybavení.

Nejdůležitější - Stáhněte si šablonu peněžních toků z investic

Stáhněte si příklady aplikace Excel pro výpočet peněžních toků z investičních aktivit

Peněžní tok z příkladu investice (základní)

Předpokládejme, že pan X zahájil nové podnikání a plánoval, že na konci měsíce připraví své finanční výkazy, jako je výkaz zisku a ztráty, rozvaha a výkaz peněžních toků.

1. měsíc: V prvním měsíci nebyly žádné výnosy a žádné takové provozní náklady; výsledkový výkaz tedy bude mít za následek nulový čistý příjem. V peněžních tocích z investiční činnosti také nedošlo k žádné aktivitě. Proto zůstane na nule.

Hotovost z investiční činnosti (za první měsíc)
Investiční aktivity  $ -

2. měsíc: Společnost během měsíce investovala do pozemků a nemovitostí ve výši 100 000 USD. Jedná se o odliv peněz, a tedy negativní.

Finance (na konci druhého měsíce)
Investiční aktivity  $ - 100 000

Pokud jste v účetnictví nováčkem, můžete se z tohoto financování naučit účetnictví za 1 hodinu pro nefinanční školení

Jak vypočítat peněžní tok z investic?

Pojďme vypočítat Finance, když máme údaje z rozvahy.

Předpokládejme také, že zisk z prodeje pozemků je 20 000 USD

Jak již víme, Finance souvisí s neaktuálními částmi aktiv rozvahy. V dlouhodobých aktivech jsou dvě hlavní položky - pozemky a nemovitosti, rostliny a zařízení.

  • Příliv hotovosti z prodeje pozemků   = pokles pozemků (BS) + zisk z prodeje pozemků = $ 80 000 - $ 70 000 + $ 20 000 = $ 30 000
  • Peněžní odliv z nákupu pozemků, budov a zařízení (OOP) = 120 000 - 170 000 $ = - 50 000 $
  • Peněžní tok z investičního vzorce = příliv hotovosti z prodeje pozemku + peněžní odtok z OOP = 30 000 $ - 50 000 $ = - 20 000 $

Finance představují odliv ve výši 20 000 USD

Příklad peněžních toků z investiční činnosti (Apple)

Nyní se podívejme na několik propracovanějších výkazů peněžních toků pro společnosti, které jsou kotovanými subjekty v NYSE.

zdroj: Apple 10K Filings 

  • Peněžním tokem společnosti Apple z investičních aktivit byl odliv ve výši 45 977 miliard USD.
  • Apple značně investuje do nákupu obchodovatelných cenných papírů (odliv hotovosti). Apple koupil v roce 2015 obchodovatelné cenné papíry v hodnotě 142 428 miliard!
  • Kromě toho společnost Apple generovala příliv hotovosti prodejem těchto obchodovatelných cenných papírů (příliv hotovosti). Apple prodal své obchodovatelné cenné papíry a vydělal 90 536 miliard dolarů jako příliv hotovosti.
  • Kromě toho společnost Apple v roce 2015 investovala do pořízení pozemků, budov a zařízení v hodnotě 12,73 miliard USD.

Příklad peněžních toků z investiční činnosti (Amazon)

zdroj: Amazon SEC podání

Nyní si vysvětlíme výše uvedené Finance a to, jak je to indikativní pro situaci společnosti. Některé důležité body týkající se financí společnosti Amazon jsou:

  • Amazon nepřetržitě investoval do nákupu majetku a vybavení, včetně vývoje softwaru a webu. Peněžní tok společnosti Amazon za to v letech 2015 a 2014 činil 4 493 miliard USD, respektive 4 893 miliard USD.
  • Měli byste mít na paměti, že výdaje v této hlavě mohou být dobrým ukazatelem toho, kam společnost směřuje.
  • Kvalitu Capexu lze zjistit čtením diskuse a analýzy vedení. To poskytne skvělý pohled na to, kam se společnost chystá v příštích několika letech. Některé důležité body, které je třeba v Capexu hledat, jsou (i) kvalita Capexu (ii) obchodní nabídka propojeného Capexu (iii) podílu údržby CAPEX.
  • Dalším důležitým bodem peněžních toků Amazonu je to, že každý rok získávají menší společnosti. V roce 2015 uskutečnili akvizice v hodnotě 795 milionů $.
  • Amazon generuje příliv hotovosti prodejem svých obchodovatelných cenných papírů. Amazon v roce 2015 prodal obchodovatelné cenné papíry v hodnotě 3,025 miliard dolarů.

Příklad peněžních toků z investiční činnosti (JPMorgan Bank)

Níže jsou uvedeny finance od JPMorgan Chase.

zdroj: JPMorgan SEC Filings

Jelikož touto entitou je banka, bude se řada řádkových položek zcela lišit od toho, co je pro ostatní. Existuje mnoho řádkových položek, které se vztahují pouze na banky nebo společnosti poskytující finanční služby. Nyní si vysvětlíme výše uvedená tvrzení a informativní orientaci situace společnosti. Některé důležité body z peněžního toku JPMorgan z investiční činnosti jsou:

  • Investiční aktivity JPMorgan zahrnují převážně půjčky určené k investování, portfolio investičních cenných papírů a další krátkodobá aktiva vydělávající úroky.
  • Pamatujte také, že peněžní tok z investic činil v roce 2015 106,98 miliardy USD (peněžní příliv), a to především kvůli vkladům v bance ve výši 144,46 miliardy USD.
  • Další změny v půjčce vedly v roce 2015 k peněžnímu odlivu ve výši 108,9 mld. USD v porovnání s mnohem nižším počtem v předchozích letech.

Jaký analytik by měl vědět?

Dosud jsme viděli tři různé společnosti ve třech různých průmyslových odvětvích a to, jak pro ně hotovost znamená různé. Pro produktovou společnost je hotovost králem. Pro servisní společnost je to způsob podnikání a pro banku jde o hotovost. Tyto tři společnosti mají v peněžním toku z výkazu peněžních toků z Investiční činnosti co nabídnout. Je však důležité a bezpodmínečně nutné pochopit, že tvrzení by nemělo být vyčleněno a viděno. Měli by být vždy viděni v konjunktuře a kombinaci dalších prohlášení a diskuse a analýzy vedení.

Měli byste také poznamenat, že peněžní tok z investic nám poskytuje analýzu trendů kapitálových výdajů společností (pomůže pochopit, zda je společnost v rostoucí nebo stabilní fázi). To je velmi užitečné, když projektujeme finanční výkazy společnosti.

Dalším zajímavým aspektem, který je třeba prozkoumat, je sloupec výnosů z prodeje dlouhodobého majetku, výnosů z prodeje podniku. Pokud jsou čísla podstatně vysoká, může to pomoci při vizualizaci toho, proč společnost disponuje aktivy.

Závěr

Peněžní tok z investiční činnosti je druhou ze tří částí výkazu peněžních toků, která zobrazuje peněžní příjmy a odtoky z investování v účetním roce; investiční činnosti zahrnují peněžní toky z prodeje dlouhodobého majetku, nákupu dlouhodobého majetku, prodeje a nákupu investic do akcií nebo nemovitostí atd. Dříve investoři hledali informace o situaci ve výkazu zisku a ztráty a společnost. V průběhu let se však investoři nyní také začali zabývat každým z těchto výpisů spolu s konjunkturou výkazů peněžních toků. To ve skutečnosti pomáhá získat celkový obraz a také pomáhá přijímat mnohem vypočítanější investiční rozhodnutí.

Jak jsme viděli v celém článku, vidíme, že peněžní toky z investiční činnosti jsou skvělým indikátorem hlavní investiční činnosti společnosti.

Video o peněžních tocích z investiční činnosti