Stock Beta (význam, vzorec) | Jak vypočítat skladovou beta verzi?

Co je Stock Beta?

Stock Beta je jedním ze statistických nástrojů, které kvantifikují volatilitu cen cenných papírů nebo akcií s ohledem na trh jako celek nebo jakoukoli jinou referenční hodnotu používanou pro srovnání výkonu cenného papíru. Je to vlastně součást modelu stanovení kapitálových aktiv (CAPM), který se používá k výpočtu očekávaných výnosů aktiva na základě podkladové beta verze, bezrizikové sazby a rizikové prémie.

Stock Beta vzorec

Stock Beta se počítá jako dělení kovariance výnosů akcií a výnosů benchmarku rozptylem výnosů benchmarku za předem definované období.

Níže je uveden vzorec pro výpočet Beta akcií.

Stock Beta vzorec = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)

Tady,

  • R označuje výnosy akcií
  • R označuje výnosy trhu jako celku nebo podkladovou srovnávací hodnotu použitou pro srovnání
  • Cov ( Rs , Rm ) označuje kovarianci akcií a trhu
  • Var ( Rm) označuje Variance trhu

Pokud se zaměříme na komponenty, které vstupují do výpočtu Stock Beta, bylo by mnohem evidentnější, že:

  • Pomáhá při hodnocení směru pohybu akcií s ohledem na směr pohybu trhu nebo referenční hodnotu použitou pro srovnání.
  • Jak citlivý nebo kolísavý je pohyb cen akcií vzhledem k trhu nebo referenční hodnotě?

Ještě jedna důležitá věc, která stojí za zmínku, je, že by měl existovat nějaký druh vztahu mezi akciemi a trhem nebo referenční hodnota použitá pro srovnání, protože jinak by analýza nesloužila žádnému účelu. Například akcie ropné společnosti a index vážený převážně technologickými společnostmi by neměly moc vztahů, protože podniky jsou příliš odlišné na to, aby je bylo možné porovnat, a proto z výpočtu Beta mezi těmito dvěma nemusí vycházet žádný prakticky užitečný pohled.

Vypočítejte skladovou beta verzi MakeMyTrip

Pojďme vypočítat Beta akcií společnosti MakeMyTrip (MMTY), která je uvedena na burze NASDAQ.

Benchmark index je NASDAQ.

Kroky pro výpočet Stock Beta jsou následující

Krok 1 - Stáhněte si ceny akcií a ceny indexu NASDAQ za posledních pár let.

Pro NASDAQ si stáhněte datovou sadu z Yahoo Finance.

Podobně si odtud stáhněte odpovídající údaje o ceně akcií pro příklad MakeMyTrip.

Krok 2 - Seřaďte data v požadovaném formátu.

Naformátujte prosím údaje podle níže uvedených podrobností.

Krok 3 - Připravte si list aplikace Excel s údaji o cenách akcií a daty NASDAQ.

Krok 4 - Vypočítejte procentuální změnu cen akcií a NASDAQ.

Krok 5 - Vypočítejte Beta akcií pomocí vzorce odchylky / kovariance.

Pomocí vzorce varianční-kovarianční akciové beta dostaneme  Beta jako 0,9859 (Beta koeficient)

Co znamená Stock Beta?

Může to vypadat jako příliš matematický vzorec, ale poskytuje kvalitativní i kvantitativní informace. Znaménko (kladné nebo záporné) označuje směr pohybu dotyčné akcie s ohledem na směr podkladového trhu nebo referenční hodnotu, vůči níž se pohyb akcie hodnotí.

Stock Beta může mít tři typy hodnot:

  • Beta <0 : Pokud je Beta záporná, znamená to inverzní vztah mezi akciemi a podkladovým trhem nebo srovnávací hodnotou ve srovnání. Akcie i trh nebo benchmark se budou pohybovat opačným směrem.
  • Beta = 0 : Pokud je Beta rovna nule, znamená to, že neexistuje žádný vztah mezi pohybem výnosů akcií a trhem nebo srovnávací hodnotou, a proto jsou oba příliš odlišné na to, aby měly jakýkoli společný vzorec cenových pohybů .
  • Beta> 0 : Pokud je Beta větší než nula, pak existuje silný přímý vztah mezi akciemi a podkladovým trhem nebo benchmarkem. Akcie i trh nebo benchmark se budou pohybovat stejným směrem. Některé další informace jsou následující:
    1. Beta mezi 0 a 1 znamená, že akcie jsou méně volatilní než podkladový trh benchmarku.
    2. Beta 1 znamená, že volatilita akcií je přesně stejná jako volatilita podkladového trhu nebo indexu, a to jak z kvalitativního, tak z kvantitativního hlediska.
    3. Beta větší než 1 znamená, že akcie jsou volatilnější než podkladový trh nebo index.

Negativní beta je možná, ale vysoce nepravděpodobná. Většina investorů věří, že zlato a akcie založené na zlatě mají tendenci dosahovat lepších výsledků, když se trh ponoří. Zatímco nulová beta je možná v případě státních dluhopisů fungujících jako bezrizikové cenné papíry poskytující investorům nízký výnos. A beta větší než nula je nejběžnějším scénářem, který ve světě investic vidíme. Většina akcií se řídí tímto vzorem.

Závěr

Jedná se o jediný statistický nástroj, který investoři často používají k hodnocení rizika, které může akcie přidat do jejich portfolia, což jim umožňuje měřit riziko z kvalitativního i kvantitativního hlediska a posoudit riziko a odměny spojené s akciemi. Investoři mohou pomocí své analýzy beta a tržní prozíravosti přijmout opatření týkající se akcií.