Kuponový dluhopis (definice, výhody) | Jak fungují kupónové dluhopisy?

Co je kupónový dluhopis?

Kupónový dluhopis známý také jako dluhopis na doručitele je typ dluhopisu, který zahrnoval platby úroků s pevnou úrokovou sazbou, což je roční úrokový kupón dluhopisu od data emise dluhopisu do splatnosti dluhopisu nebo do data jeho převodu, kdy držitel kupónového dluhopisu obdrží konkrétní fixní splátka úroku na pravidelném základě, která se vypočítá vynásobením kupónové sazby nominální hodnotou akcie a faktorem období. Například pokud máte dluhopis ve výši 1 000 USD a dostanete úrok 5%, máte 5% kupónovou sazbu. Každý kupón má své datum a k tomuto konkrétnímu datu má dlužník fyzicky připojit kupón k dluhopisovému certifikátu. S kupóny bylo zacházeno jako s hotovostí.

Jak funguje kupónový dluhopis?

Tyto vazby převládaly v éře, kde dominovaly počítače. V 80. letech zahájily některé instituce trend prodeje kupónů kupónového dluhopisu jako samostatných cenných papírů, tzv. Stripů. Postup investování do dluhopisů však od převládání používání počítačů zaznamenal změnu v moři. Již nepředkládáte tištěné kopie kupónů k uplatnění částky úroku.

  • Pokud byste kupovali nově vydaný dluhopis prostřednictvím účtu zprostředkování, zprostředkovatel by od vás získal hotovost a poté dluhopis složil na váš účet. V takových případech budou úroky z vašeho dluhopisu přímo uloženy na váš účet spolu s vašimi podílovými fondy a cennými papíry.
  • Tyto dluhopisy jsou vyžadovány u druhé emise dluhopisů. Sekundární dluhopisy jsou ty, které původně koupil investor a poté byly prodány jinému investorovi před splatností. V takových případech se pořizovací cena nového investora velmi liší od ceny splatnosti dluhopisu.
  • V takových případech a také v případě, že existuje ustanovení o předčasném splacení dluhopisu, budou kupónové dluhopisy odlišné od výnosu do splatnosti (efektivní úroková sazba, kterou investor vydělá v případě, že počká do splatnosti) nebo výnos - k nejhoršímu (nejhorší scénář úrokové sazby, kterou investor vydělá v případě, že bude dluhopis odvolán před splatností).

Cena dluhopisu kupónu

Tyto dluhopisy jsou relativně jednoduché, ale jejich cena zůstává klíčovou otázkou. Pokud investujete do těchto dluhopisů, měli byste dobře znát cenu, abyste z ní mohli těžit maximum. Znalost cen těchto dluhopisů jim říká maximální cenu, kterou za dluhopis budou muset zaplatit. Pokud je pravděpodobnost vysoké výchozí hodnoty dluhopisů, mohou investoři potřebovat vyšší výnos. Cenu kupónových dluhopisů lze určit pomocí vzorce:

  • c = kupónová sazba
  • i = úroková sazba
  • n = počet plateb

Podmínky týkající se kupónových dluhopisů

Tyto vazby jsou také známé jako dluhopisy na doručitele. Tento název je odvozen od skutečnosti, že každý, kdo předloží kupón emitentovi, má nárok na výplatu úroku bez ohledu na to, zda je osoba vlastníkem dluhopisu. Tato vlastnost kupónového dluhopisu by mohla vést k daňovým únikům a podvodům.

Některé kupónové dluhopisy jsou známé jako „dluhopisy s nulovým kupónem“. Jedná se o dluhopisy, které neprovádějí hotovostní splátky úroků po dobu trvání dluhopisu, ale jsou vydávány jako slevy na hodnotu splatnosti dluhopisů. Specifická diskontní hodnota se vypočítá tak, aby poskytovala určitou míru návratnosti při splatnosti, když je dluhopis nastaven tak, aby byl splacen v plné nominální hodnotě.

Kdo by měl investovat do kupónových dluhopisů?

Investoři vydělávají peníze z dluhopisů na doručitele v době jejich splatnosti. Úrok je jim vyplácen při splatnosti dluhopisu. Čas potřebný k dosažení splatnosti závisí na tom, zda je dluhopis dlouhodobou nebo krátkodobou investicí. Krátkodobé dluhopisy na doručitele jsou známé jako směnky. V případě, že kupónový dluhopis je na dlouhou dobu, od patnácti do dvaceti let, dostane investor úroky splaceny po období dvou desetiletí.

Tyto dluhopisy nejsou dobrou volbou pro někoho, kdo hledá stálý tok příjmů. Jsou však ideální pro rodiny, které hledají systematické investiční plány. Pokud chcete po odchodu do důchodu prázdninový dům, je dobrou volbou kupónová vazba. Dluhopisy na doručitele jsou také dobrým způsobem, jak předat bohatství svému dědici. Kuponový dluhopis je dobrý způsob, jak po určitou dobu zvýšit svůj příjem.

Kupónové dluhopisy podléhají zdanění v USA. Proto je lze držet na důchodovém účtu s odloženou daní, aby investoři ušetřili na placení daní z budoucích příjmů. Navíc, pokud americký vládní subjekt - státní nebo místní vydá kuponový dluhopis, je osvobozen od všech daní.

Závěr

Bylo tedy prokázáno, že kupónové dluhopisy lze definovat jako absenci splácení úroků pro investory. Pokud tedy někdo hledá dlouhodobou investici do zajištění s pevným výnosem, jsou dobrou volbou dluhopisy na doručitele. Pro rodiny, které si spořily na budoucnost nebo rodiče, kteří spořili na vysokoškolské vzdělání svých dětí, se kuponové dluhopisy ukázaly jako ideální. I pro ty, kteří rádi sledují tržní trend, je investice do kupónových dluhopisů dobrou volbou. Také pokud chcete obohatit své portfolio, jsou dobrou volbou kupónové dluhopisy.