Dluhové nástroje (definice, typy) | Jak to funguje?

Význam dluhových nástrojů

Dluhové nástroje jsou nástroje, které společnosti používají k poskytování financí (krátkodobých i dlouhodobých) pro jejich růst, investice a budoucí plánování a přicházejí se souhlasem splácet je ve stanovené lhůtě. Mezi dlouhodobé nástroje patří dluhopisy, dluhopisy, dlouhodobé půjčky od finančních institucí, NDR od zahraničních investorů. Krátkodobé nástroje zahrnují půjčky na provozní kapitál, krátkodobé půjčky z finančních nástrojů.

Druhy dluhových nástrojů

Existují dva typy dluhových nástrojů, které jsou následující:

  1. Dlouhodobý
  2. Střednědobé a krátkodobé

Pojďme si je nyní podrobně vysvětlit.

# 1 - Dlouhodobé dluhové nástroje

Společnost používá tyto nástroje pro svůj růst, velké investice, budoucí plánování. Jedná se o ty nástroje, které mají obecně období financování více než 5 let. Tyto nástroje účtují aktiva společností a pravidelně také splácí úroky.

# 1 - Dluhopisy

Dluhopis je nejpoužívanějším a nejuznávanějším zdrojem dlouhodobého financování společností. Ty nesou pevnou úrokovou sazbu z financí získaných společností prostřednictvím tohoto režimu dluhového nástroje. Jsou vychovávány po dobu minimálně 5 let. Dluhopisy jsou součástí kapitálové struktury společnosti, ale nejsou spojeny s výpočtem základního kapitálu v rozvaze.

# 2 - Dluhopisy

Dluhopisy jsou stejně jako dluhopisy, ale hlavní rozdíl spočívá v tom, že dluhopisy jsou používány vládou, centrální bankou a velkými společnostmi, a také ty jsou zajištěny cennými papíry, což znamená, že tyto dluhy jsou zatíženy aktivy společnosti. Mají také pevnou úrokovou sazbu a minimální období je také nejméně 5 let.

# 3 - Dlouhodobé půjčky

Jedná se o další metodu, kterou společnosti používají k získání půjček od bank, finančních institucí. Není to tak výhodná možnost financování, protože společnosti musí zastavit svá aktiva bankami nebo finančními institucemi. A také úrokové sazby jsou ve srovnání s dluhopisy příliš vysoké.

# 4 - Hypotéka

V rámci této možnosti může společnost získávat finanční prostředky zastavením svých aktiv u kohokoli z jiných společností, fyzických osob, bank, finančních institucí. Ty mají vyšší míru zájmu o financování společností. Zájem strany poskytující finanční prostředky je zajištěn, protože má zástavu za zastavené aktivum.

# 2 - Střednědobé a krátkodobé dluhové nástroje

Jedná se o nástroje, které společnosti obecně používají pro své každodenní činnosti a požadavky na pracovní kapitál společností. Doba financování je v tomto případě nástrojů obvykle kratší než 2–5 let. Nemají žádný poplatek za aktiva společností a také nemají vysoký úrokový závazek vůči společnostem. Příklady jsou následující: -

# 1 - Půjčky na provozní kapitál

Půjčky na provozní kapitál jsou půjčky, které společnosti používají pro jejich každodenní činnosti, jako je vypořádání nesplacených věřitelů, platby za pronájem prostor, nákup surovin, opravy strojů. Jedná se o úroky z měsíčního limitu používaného společností během měsíce z limitu povoleného finančními institucemi.

# 2 - Krátkodobé půjčky

Financují je také banky a finanční instituce, které však neúčtují úroky měsíčně; mají pevnou úrokovou sazbu, ale doba pro převedené prostředky je kratší než 5 let.

# 3 - Pokladniční poukázky

Pokladniční poukázky jsou krátkodobé dluhové nástroje, které jsou splatné do 12 měsíců. Jsou vyplaceny při splatnosti v plné výši a pokud jsou prodány před splatností, mohou být prodány za sníženou cenu. Úrok z těchto státních pokladničních poukázek je zahrnut v emisní ceně, protože jsou vydávány s prémií a vyplaceny v nominální hodnotě.

Výhody

  1. Daňové zvýhodnění za zaplacené úroky: - V rámci dluhového financování získají společnosti výhodu odpočtu úroků ze zisku před výpočtem daňové povinnosti.
  2. Vlastnictví společnosti: - Jednou z hlavních výhod dluhového financování je, že společnost neztrácí své vlastnictví vůči novým akcionářům, protože dluhopisy nejsou součástí základního kapitálu.
  3. Flexibilita při získávání fondů: - Fondy lze získávat z dluhových nástrojů snadněji ve srovnání s kapitálovým financováním, protože v pravidelných intervalech existuje pevná sazba úrokových plateb držiteli.
  4. Snadnější plánování peněžních toků: - Společnosti znají splátkový kalendář prostředků získaných z dluhových nástrojů, jako je roční platba úroků a pevné časové období pro splacení těchto nástrojů, což společnostem pomáhá plánovat s dostatečným předstihem ohledně jejich peněžních toků / stav toku finančních prostředků.
  5. Pravidelná setkání společností: - Od společností, které získávají finanční prostředky z těchto nástrojů, se nevyžaduje, aby zasílaly oznámení, e-maily držitelům dluhů na pravidelná setkání, jako v případě držitelů akcií. Byli by jim zasíláni pouze schůze, které ovlivňují zájem držitelů dluhů.

Nevýhody

  1. Splátka: - Přicházejí se značkou splácení. Jakmile jsou finanční prostředky získány z dluhových nástrojů, je třeba je splatit při jejich splatnosti.
  2. Úroková zátěž: - Tento nástroj provádí splácení úroků v pravidelných intervalech, které je třeba splnit, a pro které musí společnost udržovat dostatečný peněžní tok. Výplata úroků významně snižuje zisk společnosti.
  3. Požadavek na peněžní toky : - Společnost musí platit úroky a částka jistiny si společnost ponechala peněžní toky pro včasné provedení těchto plateb.
  4. Poměr dluhu a vlastního kapitálu: - Společnosti, které mají větší poměr dluhu a vlastního kapitálu, jsou věřiteli a investory považovány za rizikové. Měl by být použit až do výše, která neklesne pod toto rizikové dluhové financování.
  5. Poplatek za aktiva: - Má poplatek za aktiva společností, z nichž mnohé vyžadují, aby společnost zastavila / zastavila svá aktiva, aby byly jejich úroky / prostředky v bezpečí pro vykoupení.