Býčí trh vs Medvědí trh Top 7 rozdílů, které musíte vědět!

Rozdíl mezi býčím a medvědím trhem

Býčí trh odkazuje na optimistický pohyb na akciovém trhu, což znamená růst cen akcií, pokles nezaměstnanosti a ekonomika je dobrá, zatímco medvědí trh odkazuje na pesimistický pohyb na trhu, který naznačuje, že cena akcií klesá, existuje vysoká nezaměstnanost a blíží se recese. znamená býčí trh je opačný než medvědí trh.

Akciový trh jakékoli země na světě je jako tlukot srdce, který je kolísavý v závislosti na různých okolnostech. Trh tedy půjde nahoru nebo dolů, což se z finančního hlediska označuje jako „býčí trh“, když je obecný tržní scénář optimistický a akciový trh roste. Na druhou stranu, pokud se trh pohybuje dolů, označuje se to jako „medvědí trh“. Terminologie je použitelná od způsobu, jakým každé z těchto zvířat útočí na své oponenty. V příslušných scénářích bude býk tlačit rohy do vzduchu, zatímco medvěd bude dupat tlapami na svou kořist.

Býčí trh je situace, kdy je ekonomika velmi hladká, HDP ekonomiky roste a tvorba pracovních míst také roste. Výběr akcií je v takovém scénáři snazší, protože celkový stav je stabilní. Pokud je investor optimistický, pak se říká, že má „býčí výhled“.

Medvědí trh je pravý opak a ekonomika je po dlouhou dobu v recesní fázi a ceny akcií rychle klesají. Výběr akcií se stává velmi obtížným a investoři se zaměřují na vydělávání peněz prodejem akcií (krátký prodej). Ačkoli se jednomu s pesimistickým názorem říká někdo, kdo má „medvědí výhled“, mnozí očekávají, že bude taková situace dočasná a že známky oživení jsou za rohem.

Co je býčí trh?

Tato situace je definována jako tržiště, kde ceny kótovaných cenných papírů neustále rostou v důsledku příznivých makroekonomických scénářů nebo zlepšených vnitřních okolností firmy nebo sektoru. Obecně platí, že terminologie je použitelná pro akcie, ale vztahuje se také na jiné třídy aktiv, jako jsou dluhopisy, FOREX a komodity atd. Protože zákony poptávky a nabídky ovlivňují trh, ceny na finančních trzích se zvýší, když nabídka pádů akcií a naopak. Některá důležitá fakta jsou:

Býčím trhům předchází důvěra investorů, pozitivní očekávání a obecný optimismus na trhu
V počátečních fázích je většina změn na trhu psychologických a nemusí být nutně doprovázena silnými ekonomickými informacemi nebo výdělky společnosti.
Na trhu s deriváty bude velká poptávka po Call opcích, protože celkový sentiment je pozitivní a pozitivní.

Je třeba poznamenat, že „býčí trhy“ mají obvykle čtyři fáze označující jeho životní cyklus:

V první fázi se oživuje pesimistický přístup, který po sobě zanechal scénář medvědího trhu. Ceny jsou nízké a sentiment investorů je poměrně slabý.
Druhá fáze podněcuje oživení cen akcií, výnosů podniků a zrychlení obchodní aktivity s nadprůměrnými ekonomickými ukazateli.
Ve třetí fázi se tržní indexy a cenné papíry dotýkají nových obchodních vrcholů. Obchodování s cennými papíry nadále roste a dividendové výnosy klesají nízko, což naznačuje dostatečnou likviditu na trhu.
V závěrečné fázi jsou aktivity IPO vysoké spolu s obchodováním a spekulacemi. Poměry zásob P / E jsou na historickém maximu.

Ačkoli býčí trhy nabízejí spoustu příležitostí k vydělávání peněz a několika existujícím investicím, takové situace netrvají věčně a nelze přesně předpovědět přesné načasování jejich vstupu a výstupu. Investor musí vědět, kdy má nakupovat a prodávat, aby maximalizoval své zisky a pokusil se načasovat trh.

Jedním z populárních příkladů býčího trhu je „The Long Bull Market of 1920's 20.“, který byl poháněn ekonomickým rozmachem a prosperitou, které nakoupilo konzumerismus v USA, snadnou dostupností úvěrových nástrojů a zvýšenými příležitostmi využít pákový efekt. Situace byla tak optimistická, že akcie byly nakupovány na okraji, tj. Akcie nakupovány z půjčených peněz.

Co je Medvědí trh?

Taková situace zobrazuje na trhu v průběhu času sestupný trend. Trhy mají pesimistický přístup a ceny aktiv jsou buď v poklesu, nebo se v blízké budoucnosti očekává jejich pokles. Investory to bude stát spoustu peněz, protože ceny cenných papírů plošně poklesnou a očekává se, že zasáhne i důvěra investorů.

Charakteristiky a příčiny medvědího trhu se budou lišit podle okolností, ale ekonomické cykly a sentiment investorů hrají klíčovou roli v očekávaném směru a jak dlouho se očekává, že vydrží. Některé z indikátorů oslabující ekonomiky jsou:

Nízké pracovní příležitosti
Méně Disponibilní příjem v rukou široké veřejnosti
Klesající obchodní zisky
Existence několika nových obchodních minim a minim
Krátký prodej nebo větší využití možností Put
Bezprecedentní změny vládních sazeb nebo různých daňových sazeb

Medvědí trhy mají obvykle 4 fáze svého výskytu:

V první fázi je sentiment investorů a ceny cenných papírů velmi vysoké, ale investoři získávají maximální zisky a opouštějí trh.
Ve druhé fázi ceny akcií rychle klesají, klesá obchodní aktivita a výdělky podniků a pozitivní ekonomické ukazatele nedosahují očekávaných výsledků. Důvěra investorů směřuje k pesimismu a může vyvolat situaci paniky. Tržní indexy a velké množství cenných papírů dosahují nových obchodních minim a výnosy z dividend se také stávají velmi vysokými. To znamená, že je třeba do systému načerpat více peněz.
Třetí fáze zdůrazňuje vstup spekulantů na trh, přičemž ceny a objemy obchodování stále rostou.
Poslední fáze naznačuje další pokles cen akcií, ale pomalejším tempem. Toto je považováno za bod s nejnižším odlivem a investoři začínají věřit, že to nejhorší už může být za námi, a začíná proudit pozitivní reakce s medvědími trhy, které nakonec ustoupí býčímu výhledu znovu.

Prominentním příkladem medvědího trhu je recese, po níž následoval krach burzy na Wall Street v roce 1929. Investoři se snažili opustit trh s udržitelnými ztrátami. Aby se zabránilo nadměrným ztrátám, investoři pokračovali v prodeji svých akcií, což způsobilo další pokles a trh se 29. října 1929 zhroutil, následovaný trvalou depresí v ekonomice zvanou „velká deprese“. Průmyslový průměr Dow Jones klesl do roku 1932 téměř o 90%.

Býčí trh vs medvědí trh infografiky

Podívejme se na prvních 7 rozdílů mezi býčím trhem a medvědím trhem.

Klíčové rozdíly

Přes terminologie používané v tandemu při vysvětlování konceptů jsou rozdíly v obou těchto scénářích uvedeny níže:

Trh je zmiňován jako býci, když je celkový tržní scénář pozitivní a výkonnost trhu roste. Medvědí trh je situace, kdy výkonnost trhu klesá.
Na vzestupném trhu je výhled investora velmi optimistický, což je patrné ze skutečnosti, že investoři budou na trhu zaujímat dlouhou pozici. Tímto způsobem se předpokládá, že ceny cenných papírů dále porostou a investor má příležitost maximalizovat ziskové příležitosti. Naopak na vzestupném trhu je tržní sentiment poměrně pesimistický a odráží se tím, že investoři zaujmou krátkou pozici, tj. Prodají cenný papír nebo provedou prodejní pozici se zvýšeným očekáváním poklesu trhu. Pokud tedy cena klesne pod smluvní cenu, držitel opce podle toho zaúčtuje zisk.
Ekonomika roste udržitelným způsobem na vzestupném trhu, zatímco na vzestupném trhu bude ekonomika buď klesat, nebo nebude růst rychlejším tempem, jako ve scénáři býčího výhledu. V obou těchto situacích hraje důležitou roli indikátor jako HDP (hrubý domácí produkt), který poskytuje pohled z ptačí perspektivy na to, jak si ekonomika vede na základě stávajících faktorů.
Na vzestupném trhu jsou tržní ukazatele velmi silné. Tyto ukazatele se používají v technické analýze k předpovídání tržních trendů a různých poměrů a vzorců, které vysvětlují aktuální zisky a ztráty akcií a indexů a jejich očekávaný pohyb v budoucnosti. Např. Index tržní šířky je indikátor měřící rostoucí počet akcií oproti těm, které klesají. Index vyšší než 1,0 naznačuje budoucí růst tržních indexů a naopak, pokud bude nižší než 1,0. Na medvědím trhu nejsou tržní ukazatele silné. V obou scénářích jsou příčiny vzájemně závislé a je pozorován kaskádový efekt.
Trh práce v býčí situaci je velmi jasný a obecně existuje více disponibilních příjmů v rukou veřejnosti. Na vzestupném trhu je však trh práce ztuhlý a vyvíjí se úsilí o kontrolu výdajů a rychlým tempem, pokud se situace nezlepší.
Na vzestupném trhu je likvidita tekoucí na trhu velmi velká a investoři nadále pumpují více fondů se zvýšenou obchodní aktivitou a investováním do akcií, zlata, nemovitostí atd., Ale na medvědím trhu likvidita v systému vysychá a investoři se zdráhají před přijetím jakýchkoli závazků. Investice provedené během vzestupného scénáře se buď prodají, aby se zabránilo dalším negativním stránkám, nebo se je drží zpět pro budoucí použití. Může to vést k hromadění a černým marketingovým situacím.
Aktivity IPO jsou na vzestupném trhu podporovány, protože tržní nálady jsou pozitivní a investoři jsou ochotni investovat více peněz, na medvědí trh se však IPO vyhýbá, protože investice by nebyly podporovány a lidé by se raději drželi stávajících pozic a likvidita.
Na býčím trhu budou automaticky podporovány mezinárodní investice se záměrem rozšířit stávající portfolio. Například pokud Indie prochází vzestupnou fází a Jižní Korea se rozhodne investovat v Indii velkorysé investice, takový krok podpoří hladkou fázi Indie, zvýší investice Jižní Koreje a následně podpoří ekonomiku Jižní Koreje šíření účinků býčího trhu přes hranice. Na medvědím trhu však nemusí být mezinárodní investice pro jiné země výhodnou volbou a takový krok by mohl být odložen na futuristické datum.
Býčí trh povzbudí bankovní sektor ke snížení úrokových sazeb z úvěrů, což povzbudí obchodní aktivity k růstu, což bude motivovat expanzivní politiku centrální banky a vlády. Naopak, na medvědím trhu bude bankovní sektor omezovat použití peněz na krizové situace, které si vyžádají kontrakční politiku nejvyšších orgánů. Úrokové půjčky by byly buď stabilní, nebo by se zvýšily.
Na vzestupném trhu budou výnosy z cenných papírů a dividend nízké, což zvýrazní finanční sílu investora a cenných papírů, které mohou ostatní získat z provedené investice, zatímco na medvědím trhu budou tyto výnosy velmi vysoké, což naznačuje požadavek finančních prostředků a pokusů přilákat investory nabídkou vyšších výnosů z cenných papírů později.

Srovnávací tabulka býčího trhu a medvědího trhu

Kritéria / položka	Význam	Býčí trh	Medvědí trh
Stav ekonomiky	Tempo růstu HDP a výkon ekonomiky.	Očekává se vysoký růst HDP a průmyslová produkce neustále roste. V ekonomice existuje vysoká poptávka vedoucí k vysokému obratu prodeje	Očekává se nízký růst HDP a průmyslová produkce neustále klesá. V ekonomice je nízká poptávka vedoucí k nízkému obratu prodeje
Povaha získávání nebo ztráty cenných papírů	Které cenné papíry jsou ve státě ekonomiky dobré?	Cenné papíry, které poskytují vyšší odměnu za to, že nesou vyšší riziko, se v takovém prostředí daří dobře, a proto je kapitál dobrou investicí	Cenné papíry, které jsou méně rizikové, si v takovém prostředí vedou dobře, protože investoři mají od ekonomiky malá očekávání a chtějí udržet své peníze v bezpečí. Zlato proto v takovém prostředí roste a fixní vklady a státní dluhopisy jsou vyhledávanější
Úrokové prostředí	Postoj měnové politiky	Úrokové sazby jsou vysoké, aby bylo možné kontrolovat nadměrné investice CAPEX, aby nedošlo k přehřátí ekonomiky. Také když se ekonomice daří, zahraniční investory přitahují pohledy na vyšší úrokové sazby.	Úrokové sazby jsou neustále snižovány centrální bankou, aby stimulovaly investice CAPEX k posílení produkce v ekonomice.
Inflace	Maloobchodní a velkoobchodní inflace	Jelikož jsou vyšší požadavky spotřebitelů a výroba také udržuje tempo díky příznivým podmínkám výroby, je vyšší velkoobchodní inflace, protože zaměstnanci požadují vyšší mzdy a dodavatelé vyšší ceny.	Jak se produkce snižuje, zboží, které je nezbytné k udržení životní úrovně a stálé poptávky, vidí růst cen. Tímto zbožím jsou potraviny, oděvy a výrobky rychloobrátkového zboží. Proto dochází k nárůstu maloobchodní inflace.
Směnný kurz	Výkon domácí měny a dopad na čistý vývoz	Poptávka po domácí měně se zvyšuje, protože stále více zahraničních investorů chce investovat do ekonomiky, což vede k posílení měny. To vede ke zvýšení výrobních nákladů a činí vývoz méně konkurenceschopným, proto je růst dovozu vyšší než růst vývozu a čistý vývoz může být záporný.	Poptávka po domácí měně klesá, protože zahraniční investoři vytahují investice z ekonomiky, což vede k oslabení měny. To vede ke snížení výrobních nákladů a zvyšuje konkurenceschopnost vývozu, proto je růst dovozu nižší než růst vývozu a čistý vývoz může být pozitivní.
Spotřeba	Postoj spotřebitele k utrácení nebo spoření	Vzhledem k tomu, že se ekonomice daří, je vysoká spotřeba, protože spotřebitelé mají v kapse více peněz a předurčují budoucí spotřebu s očekáváním pokračující vysoké ekonomické výkonnosti.	Vzhledem k tomu, že se ekonomice nedaří, je nízká spotřeba, protože spotřebitelé mají v kapsách nižší peníze a odkládají současnou spotřebu v očekávání, že se ekonomice v budoucnu začne dařit lépe.
Fiskální politika	Vládní opatření na stimulaci ekonomiky	Vyšší daně se ukládají za účelem omezení výše disponibilního příjmu v rukou spotřebitele nebo výrobce, aby se zabránilo přehřátí ekonomiky.	Snižují se daně a zvyšují se dotace, aby se stimulovalo množství disponibilního příjmu v rukou spotřebitele nebo výrobce, aby se podpořila ekonomika.
Nezaměstnanost	Jaké jsou změny v trendech zaměstnanosti	Pokud se ekonomice daří, průmysl zažívá boom, což vede k větší zaměstnanosti.	Pokud se ekonomice nedaří, průmyslová produkce klesá, což vede k vyšší nezaměstnanosti v důsledku nárůstu propouštění, aby se společnosti udržely nad vodou a omezovaly ztráty.

Závěr

To, zda trh prochází býčím nebo medvědím tržním scénářem, není v rukou jednotlivce nebo jediného faktoru, ale faktorů velkého rozsahu a dalších makroekonomických situací. Každý investor musí v určitém okamžiku projít takovými fázemi, protože tyto situace jsou neoddělitelné. Ze statistického hlediska je trh považován za vzestupný, když je pozorován růst výkonnosti akciového trhu o 20%. Naopak, je-li zaznamenán pokles akciového trhu o 20% a více, je zvýrazněna situace medvědího trhu.

Investoři budou směrovat své investice na základě různých faktorů, které definují výhled, kterým trh prochází. Vstup a výstup investora bude ovlivněn, a proto sentiment investora hraje důležitou roli při definování toho, jak dlouho existuje býčí nebo medvědí výhled. Nelze uniknout uschnutí scénářů, a proto je třeba učinit úsudek, než provedete investici, a také trpělivost by měla být zachována, aby bylo možné projít trhavými tržními podmínkami.

seychellesartprojects.org