Podrozvahové financování (definice) | Seznam položek OBS

Co je to mimobilanční financování?

Podrozvahové financování je praxí společnosti vylučující určité závazky a v některých případech aktiva z vykazování v rozvaze za účelem udržení nízkých poměrů, jako je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, aby se usnadnilo financování při nižší úrokové míře vyhnout se porušení smluv mezi věřitelem a dlužníkem.

Jedná se o závazek, který není přímo zaznamenán v rozvaze společnosti. Podrozvahové položky mají dostatečný význam, protože i když nejsou zachyceny v rozvahovém financování, jsou stále závazkem společnosti a měly by být zahrnuty do celkové analýzy finanční situace společnosti.

Jak to funguje?

Předpokládejme, že společnost ABC Manufacturers Ltd prochází plánem expanze a chce koupit strojní zařízení k založení druhé jednotky v jiném státě. Nemá však finanční ujednání, protože její rozvaha je již silně financována. V takovém případě má dvě možnosti. Může založit společný podnik s dalšími investory nebo společnostmi za účelem založení nové jednotky a získání nového financování jménem nového subjektu. Na druhou stranu může také uzavřít smlouvu o dlouhodobém pronájmu s výrobcem zařízení pro leasing strojů a v tomto případě se nemusí starat o získání nového financování. Oba výše uvedené případy jsou příklady podrozvahového financování.

Jaký je účel podrozvahových položek?

  1. Udržet poměr solventnosti, jako je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, pod určitou úrovní a získat financování, které by společnost jinak nezískala.
  2. Lepší ukazatele solventnosti zajišťují udržení dobrého úvěrového hodnocení, které z dlouhodobého hlediska umožňuje společnosti získat levnější financování.
  3. Díky tomu se rozvahové financování jeví štíhlejší, což na první pohled může přilákat investory.

Klíčové vlastnosti

  1. Výsledkem je snížení stávajících aktiv nebo vyloučení aktiv vytvořených z rozvahy.
  2. Došlo ke změně kapitálové struktury společnosti.
  3. Aktiva i pasiva jsou podhodnocená a poskytuje to štíhlejší dojem z rozvahového financování.
  4. Zahrnuje použití kreativního účetnictví a finančních nástrojů k dosažení podrozvahového financování.

Seznam položek financování mimo podrozvahu

Níže jsou uvedeny některé běžné nástroje pro podrozvahové položky.

# 1 - Leasing

Jedná se o nejstarší formu podrozvahového financování. Leasing aktiva umožňuje společnosti vyhnout se vykazování financování aktiva z jejích závazků a leasing nebo nájemné se přímo zobrazuje jako náklad ve výkazu zisku a ztráty.

  1. Pro nájemce je to zdroj financování, protože financování aktiva nese pronajímatel.
  2. Konvenční metoda pro získání aktiv, která vyžadují značné kapitálové výdaje;
  3. Usnadňuje upgrade technologie s měnícími se časy.
  4. Pouze operativní leasing se kvalifikuje jako podrozvahové financování a finanční leasingy musí být v rozvaze kapitalizovány podle nejnovějších indických účetních standardů.

# 2 - Special Purpose Vehicle (SPV)

Jednoúčelové nástroje nebo dceřiné společnosti jsou jedním z rutinních způsobů vytváření mimobilančních finančních expozic. Používal jej Enron, který je známý pro jednu z významných kontroverzních expozic mimobilančního financování.

  1. Mateřská společnost vytvoří SPV, aby vstoupila do nové sady činností, ale chce se izolovat od rizik a závazků z nové činnosti.
  2. Mateřská společnost nemusí ve své rozvaze vykazovat aktiva a pasiva SPV.
  3. SPV jedná jako nezávislý subjekt a získává úvěrové linky pro nový obchod.
  4. Pokud mateřská společnost plně vlastní SPV, pak podle účetního standardu pro většinu zemí potřebuje konsolidovat rozvahu SPV do své vlastní, což je v rozporu s účelem vytváření podrozvahových financí. Společnosti proto obvykle vytvářejí SPV prostřednictvím nového společného podniku s jiným subjektem.

# 3 - Nájemní kupní smlouvy

Pokud si společnost nemůže dovolit přímý nákup aktiv nebo získání stejných finančních prostředků, může s finančníky uzavřít na určité období smlouvu o splátkovém prodeji. Finanční aktiva koupí aktivum pro společnost, která zase bude platit pevnou částku měsíčně, dokud nebudou splněny všechny podmínky smlouvy. Nájemce má možnost vlastnit majetek na konci smlouvy o splátkovém prodeji.

  1. V běžném účetnictví se aktivum odráží v rozvaze kupujícího a nájemce jej nemusí po dobu trvání smlouvy o splátkovém prodeji zobrazovat ve své rozvaze.

# 4 - Faktoring

Jedná se o typ úvěrové služby, kterou nabízejí banky a další finanční instituce svým stávajícím klientům. V rámci factoringu se financování získává prodejem pohledávek z účtu bankám. Banky nabízejí společnosti okamžitou hotovost poté, co za nabídku služby provedly určité snížení pohledávek z účtu.

  1. Někdy se také označuje jako zrychlení peněžních toků.
  2. Společnost nemá žádnou přímou odpovědnost z důvodu factoringu, ale došlo k prodeji některých jejích aktiv.

Důležitost pro investory

Podle účetních standardů pro téměř všechny hlavní země je povinné zveřejnit všechny položky podrozvahového financování společnosti pro daný konkrétní rok. Investoři by měli vzít na vědomí tato zveřejnění, aby plně porozuměli rizikům spojeným s takovými transakcemi.