Omezení analýzy účetní závěrky Top 5, které musíte vědět!

Omezení analýzy účetní závěrky

Analýza finančního výkazu poskytuje potřebné informace, které uživatelé účetní závěrky požadují, ale má některá omezení, která zahrnují nesrovnatelnost finančního výkazu mezi různými společnostmi v důsledku přijetí různých účetních pravidel a postupů, neupravování inflační efekty, závislost na historických datech atd.

Zde jsme uvedli 5 hlavních omezení, která snižují spolehlivost výsledků analýzy finančních výkazů -

  1. Kvalita podkladových dat (nejsou spolehlivé)
  2. Samostatná analýza (žádný úplný obrázek)
  3. Historické údaje + Předpoklady = Projekce
  4. Včasnost / relevance po omezenou dobu
  5. Nezohledňuje kvalitativní faktory

Top 5 Omezení analýzy účetní závěrky

# 1 - Kvalita podkladových dat

Jak už název napovídá, analýza účetní závěrky do značné míry závisí na údajích poskytnutých společností v jejích finančních výkazech. Přesnost analýzy proto závisí na přesnosti a pravosti účetní závěrky.

Přestože jsou účetní závěrky auditovány, nejsou vždy spolehlivé. Někdy nepředstavují skutečný obraz o finanční situaci společnosti. Může k tomu dojít z několika důvodů - k udržení určité pozice / image na trhu, k zapůsobení na bankéře / potenciální investory. V tomto případě, bez ohledu na to, jak dobré jsou použité metody a poměry, nebude to přesná analýza.

Jedním z největších účetních podvodů, které popadly oční bulvy po celém světě, byl skandál Enron, který vyšel najevo v říjnu 2001. Generální ředitel Jeffrey Skilling zmanipuloval finance, aby skryl obrovské množství dluhů, které se hromadily kvůli neúspěšným obchodům a projektům. Cena akcií této společnosti byla v polovině roku 2000 na vysoké úrovni 90,75 USD, která po vypuknutí zpráv o podvodu klesla na méně než 1 USD. Takový je dopad zkreslení údajů v účetní závěrce.

Tyto podvody se stále objevují navzdory orgánům z celého světa, které podnikly několik kroků proti nim. To se ukazuje jako významná překážka spoléhání se na investiční rozhodnutí při analýze finančních výkazů.

# 2 - Samostatná analýza

Výsledky individuálně prohlížené společnosti neposkytují čtenáři ucelený obraz o postavení společnosti na trhu - ve srovnání s konkurencí a tržními průměry.

Představte si to - Společnost, která působí v sektoru „X“, vykazuje růst o 5% oproti předchozímu roku, kdy měla nárůst, řekněme o 6%. Na začátku by se mohlo zdát, že společnost je na sestupném svahu. Pokud však růst sektoru „X“ byl nižší než 5%, ukazuje to, že společnost překonala průměr v tomto odvětví. Ukazuje, že navzdory nízkému průměru odvětví překonala společnost některé překážky, kterým toto odvětví v daném období čelilo, aby se objevila na „správné“ straně průměru. Nebylo by proto moudré odepisovat Společnost podle jejích samostatných výsledků.

Kromě toho je rovněž důležité vzít v úvahu další faktory, jako jsou změny vládních politik, které by mohly ovlivnit průmysl - ať už pozitivně nebo nepříznivě, sociálně-politická situace v regionech, kde má Společnost významné aktivity. Ty nejsou zahrnuty do analýzy finančních výkazů, ale mají skutečné finanční důsledky pro společnosti.

# 3 - Historické údaje + Předpoklady = Projekce

Finanční výkazy představují dokumentaci minulých výsledků společnosti (výkaz zisku a ztráty) a částky, v nichž její aktiva a pasiva odpovídají stavu k datu její přípravy (rozvaha). Následuje několik kroků, které finanční analytici podnikají, aby dospěli k výsledkům analýzy účetní závěrky -

  • Extrahujte údaje z finančních výkazů
  • Prostudujte si relevantní údaje o trhu
  • Extrapolujte je
  • Určete vzory, pokud existují
  • Na základě těchto vzorů a minulých údajů vytvořte určité předpoklady
  • Přijďte na projekce

Z výše uvedeného je zřejmé, že výsledky analýzy účetní závěrky závisí také na provedených předpokladech. Předpoklady jsou osobní a závisí na osobě, která je vytvořila, a proto se může lišit od osoby k osobě. Díky tomu je analýza účetní závěrky zranitelná vůči nesprávným nebo nepřiměřeným výsledkům.

# 4 - Včasnost / relevance

Stejně jako všechna data, zprávy nebo analýzy má i analýza finančního výkazu omezenou trvanlivost. Jelikož žijeme v dynamickém světě spojeném s divy internetu, dnes se věci mění tak rychle. A aby byla analýza účinná, musí být také provedena a spotřebována včas, poté ztrácí svou hodnotu.

Analýzy se provádějí na základě konkrétních situací, které existují v době provádění analýzy. A pokud se tyto situace změní, bude mít analýza menší nebo žádnou relevanci. Pokud se čtenář / potenciální investor chopí analýzy v takovém okamžiku, mohl by se dopustit nesprávného rozhodnutí.

# 5 - Kvalitativní faktory

Zopakujeme-li bod, kterým jsme toto téma zahájili, několik faktorů přispívá k úspěchu nebo nedostatku společnosti, která není zachycena v účetní závěrce. Toto jsou kvalitativní faktory, na které nemůžete uvést číslo. Například -

  • Odbornost managementu v oboru,
  • etické standardy vedení i zaměstnanců,
  • kvalita školení poskytovaného zaměstnancům, aby se zajistilo, že budou mít aktuální informace o měnících se časech,
  • řízení vztahů mezi prodejci a zákazníky,
  • morálka zaměstnanců, jinými slovy, jak souvisí se zaměstnanci cítí s posláním a vizí společnosti - a jaké úsilí vedení vynakládá, aby podpořilo morálku zaměstnanců

Tyto nefinanční aspekty a mnoho dalších může ovlivnit budoucnost společnosti stejně jako finanční faktory, a proto nesmí být ignorovány. V typické analýze účetní závěrky jsou však použité metody (jako poměrová analýza, horizontální analýza a vertikální analýza atd.) Obecně založeny na číslech a tyto kvalitativní faktory nejsou brány v úvahu.

souhrn

Pokoušíme se tímto zápisem úplně odepsat výhody analýzy účetní závěrky a jejích mnoha metod? Určitě ne! Naopak se považuje za užitečný nástroj, který pomáhá při rozhodování o investicích.

Pokud se však investor / zúčastněná strana odvolává na analýzu finančních výkazů společnosti, musí si v uvedených bodech dávat pozor na tyto faktory a poté učinit informované rozhodnutí. Jak řekl Warren Buffet: Riziko pochází z toho, že nevíte, co děláte.“


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found