seychellesartprojects.org

Jaká je míra návratnosti?

Míra návratnosti je výnos, který investor očekává od své investice, a v zásadě se počítá jako procento s čitatelem průměrných výnosů (nebo zisků) z investice a jmenovatelem související investice.

Vzorec míry návratnosti

Vzorec lze odvodit níže:

Míra návratnosti = průměrný výnos / počáteční investice

Jedná se o velmi dynamický koncept pro pochopení návratnosti investic; proto jej lze trochu upravit a vylepšit pro výpočet výnosů z různých cest.

• Průměrná návratnost: Výnos měřený po zadání všech nákladů během doby držení, včetně poplatků za správu, zaplacené prémie (pokud existuje), dalších provozních nákladů atd. Všechny výnosy a náklady by se měly vztahovat pouze k danému aktivu, jinak se může přesné výsledky.
• Počáteční investice: Investice provedená původně za účelem nákupu aktiva v 0. období.

Příklady

Tuto šablonu Excel vzorce pro návratnost si můžete stáhnout zde - Šablona Excel vzorce pro návratnost

Příklad č. 1

Anna vlastní kamion pro produkci, investovala 700 $ do nákupu kamionu, další počáteční administrativní a pojistné výdaje ve výši 1 500 $, aby mohla firma fungovat, a nyní má každodenní výdaje 500 $. Uvažujme hypoteticky, že její každodenní zisk je 550 $ (v ideálním případě to bude založeno na tržbách). Na konci 6 měsíců Anna převezme své účty a vypočítá míru návratnosti. 

• Celková počáteční investice: 2 200 $
• Každodenní výdaje: 500 $
• Celkové výdaje za 6 měsíců: 3 000 $
• Každodenní výnosy: 550 $
• Celkový výnos za 6 měsíců: 3 300 $

Pro výpočet míry návratnosti tedy máme následující údaje:

Míra návratnosti = ((Celkové výnosy - Celkové výdaje) / Celková počáteční investice) * 100

= (3 300 $ - 3 000 $) / 2 200 $ X 100

Míra návratnosti tedy bude:

Příklad č. 2

Joe investoval rovnoměrně do 2 cenných papírů A & B. Přál by si zjistit, které zabezpečení slibuje vyšší výnosy po 2 letech. Stejně tak chce rozhodnout, zda by měl držet druhý cenný papír, nebo zlikvidovat takovou pozici.

Nejprve zjistíme výnosy z jednotlivých cenných papírů na konci 1 roku.

Návratnost vypočtená pro složený úrok je níže:

Níže jsou uvedeny statistiky související s jeho investicí:

Zabezpečení A :

Investice: 10 000 $

Úroková sazba: 5% placeno ročně, složený základ

Doba splatnosti: 10 let

A = PX [1 + R / n] ^ (nT)

kde:

• A = Částka (nebo návratnost) po určitém období výpočtu
• P = jistina
• R = úroková sazba
• n = frekvence plateb úroků
• T = doba výpočtu

Výpočet návratnosti pro zabezpečení A (A1) bude tedy následující -

A = PX [1 + R / n] ^ (nT)

Proto návrat po 2 letech pro Zabezpečení A (A ₁ ) = 10 000 $ X [(1 + 0,05) ^ 2]

Návrat po 2 letech u zabezpečení A (A ₁ ) tedy bude:

Návrat po 2 letech u zabezpečení A (A1) = 11 025 USD .

Zabezpečení B :

Investice: 10 000 $

Úroková sazba: 5% placeno pololetně, složený základ

Doba splatnosti: 10 let

Proto výpočet Návratu po 2 letech pro Zabezpečení B (A ₂ ) = 10 000 $ X [(1 + 0,05 / 2) ^ 4]

Takže návrat po 2 letech pro zabezpečení B (A2) = 11 038,13 USD

Analýza:

Je stanoveno, že i když výnosy jsou podobné, přesto Zabezpečení B poskytuje malý výnos. Není však nutné úplně zlikvidovat druhou pozici, protože rozdíl mezi těmito dvěma výnosy je minimální, protože Joe není držením Zabezpečení A nijak poškozen.

Příklad č. 3

Joe chce nyní počítat výnosy po 10. roce a chce posoudit svou investici.

Na základě výnosů vypočítaných ze vzorce složeného úroku můžeme vypočítat po dobu 10 let níže:

Výpočet míry návratnosti pro zabezpečení A (A1) na 10 let bude tedy následující -

A = PX [1 + R / n] ^ (nT)

Výpočet návratnosti za 10 let pro zabezpečení A (A ₁ ) = 10 000 $ X [(1+ 0,05) ^ 10]

Takže návratnost po dobu 10 let pro zabezpečení A (A ₁ ) po dobu 10 let bude:

Návratnost na 10 let pro Zabezpečení A (A ₁ ) =   16 288,95 USD.

Proto návrat po 10 letech pro zabezpečení B (A ₂ ) = 10 000 $ X [(1 + 0,05 / 2) ^ 20]

Návratnost po 10 letech u zabezpečení B (A2) =  16 386,16 USD

Relevance a použití

• Každý investor je vystaven riziku a návratnosti. Výnosy nabízené avenue mohou, ale nemusí být skutečnými výnosy po určitou dobu, pokud jde o rizikovost aktiva na trzích. Proto je nesmírně důležité pochopit skutečnou míru návratnosti investice.
• Pomáhá při rozhodování o kapitálovém rozpočtu. Pomáhá při identifikaci, zda je investice do konkrétního projektu po určitou dobu přínosná, a výběrem mezi možnostmi porovnáním a identifikací nejlepšího podniku.
• Navrhuje trendy převládající na trhu a někdy může dokonce naznačovat futuristické pohledy.
• Míra návratnosti je jednoduchý výpočet sugestivní investice pro konkrétní zisky. Jeden může vylepšit jejich vstupy a pokusit se pochopit částku, kterou investovat, aby získal konkrétní výnosy.
• Používá se k porovnání různých investic a pochopení pozadí těchto investic nebo jejich výhod.
• Poskytuje finanční situaci příslušného jednotlivce nebo firmy jako celku.

Závěr

Míra návratnosti tvoří klíčovou terminologii pro všechny analýzy týkající se investic a jejich návratnosti. Pomáhá různými způsoby, jak jsme viděli výše, ale pouze při správném výpočtu. I když se to jeví jako jednoduchý vzorec, přináší výsledky, které jsou nutné pro přijetí některých důležitých rozhodnutí - ať už ve financích nebo jiných rozhodnutích týkajících se návratnosti. Proto je velmi důležité dospět k přesnému výpočtu, protože tvoří základ celých investic, budoucího plánování a dalších ekonomických rozhodnutí.