seychellesartprojects.org

Definice ekonomického rizika

Ekonomické riziko se označuje jako riziková expozice investice uskutečněné v cizí zemi v důsledku změn obchodních podmínek nebo nepříznivých účinků makroekonomických faktorů, jako jsou vládní politiky nebo kolaps současné vlády a velký výkyv směnných kurzů. 

Druhy ekonomických rizik

Existuje mnoho faktorů, které mohou být příčinou ekonomického rizika, ačkoli níže uvedená rizika nejsou vyčerpávající. Následují typy ekonomických rizik.

# 1 - Suverénní riziko

Tento typ ekonomického rizika je jedním z nejdůležitějších rizik, která mohou mít přímý dopad na investici, protože důsledky těchto rizik mohou vyvolat další rizika související s podnikáním. Suverénní riziko je riziko, že vláda nemůže splácet svůj dluh a neplní své platby. Když vláda zkrachuje, má to přímý dopad na podniky v zemi. Suverénní riziko se neomezuje pouze na selhání vlády, ale zahrnuje také politické nepokoje a změny v politikách vlády. Změna vládních politik může ovlivnit směnný kurz, který by mohl ovlivnit obchodní transakce, což povede ke ztrátě, pokud by měl podnik ve skutečnosti dosahovat zisku.

Příklad

Dluhová krize řecké vlády na začátku roku 2009 do konce roku 2018, k níž došlo v důsledku finanční krize v roce 2007, nastala kvůli nesprávnému řízení fondů a nedostatku flexibility v měnové politice. Řecké banky nemohly splácet své dluhy a v důsledku toho vedly ke krizi.

Vláda musela vybírat zvýšené daně a omezit možnosti poskytované svým občanům, což vyvolalo pobouření v zemi. Krize nejen narušila blahobyt místních obyvatel, ale ovlivnila i mezinárodní obchod. Zmatek se dostal pod kontrolu vyjednáním 50% srážky za stávající dluhy a novými půjčkami poskytnutými evropskými bankami.

# 2 - Neočekávaný výkyv směnného kurzu

Tento typ svrchovaného rizika představuje riziko, pokud se trh drasticky pohne a ovlivní směnný kurz. Když se trh značně pohne, ovlivní to mezinárodní obchod. Může to být způsobeno spekulacemi nebo zprávami, které mohou způsobit pokles poptávky po konkrétním produktu nebo měně. Ceny ropy mohou významně ovlivnit tržní pohyb dalších obchodovaných produktů. Jak již bylo zmíněno výše, vládní politiky mohou také vést k poklesu nebo zvýšení pohybu trhu. Na směnný kurz má vliv také změna inflace, úrokových sazeb, dovozně-vývozních cel a daní. Protože to má přímý dopad na obchod, riziko směnných kurzů se jeví jako hlavní ekonomické riziko.

Příklad

Americký výrobce mikročipů dováží elektrické obvody od čínského výrobce, který dnes objedná 300 000 CNY a zavazuje se platit po 90 dnech. Při současné tržní ceně by to bylo zhruba 43 652 USD, což je 6,87 CNY za dolar. Pokud se tržní cena jenů pohybuje nad 6,87, bude platba vyšší než 43 652 USD, zatímco pokud se tržní cena jenů pohybuje pod 6,87, platba, která má být provedena, poklesne pod 43 652 USD.

# 3 - Úvěrové riziko

Tento typ svrchovaného rizika představuje riziko, že protistrana neplní své závazky. Úvěrové riziko je zcela mimo kontrolu, protože závisí na způsobilosti jiného subjektu platit své závazky. Obchodní aktivity protistrany je třeba sledovat včas, aby byly obchodní transakce uzavřeny ve správný čas bez rizika, že protistrana nebude moci platit.

Příklad

V roce 2016 společnost Invexstar Capital Management neprovedla platby za obchody, které provedla. Výhradní obchodník společnosti vypořádal pouze ty obchody, které byly pro jeho společnost ziskové, a odmítl provést platby za některý ze ztrátových obchodů. Výsledkem byla řetězová reakce ztrát bank jednajících s investorem. Banky vytvářející trh byly ovlivněny ekonomicky, což činilo celkem 120 milionů GBP. Toto nepoctivé obchodování způsobilo regulační dopady a vedlo také k vyhození obchodníků z bank kvůli nedostatečným kontrolám KYC u klientů.

Dopad selhání protistrany by mohl mít za následek kolaps na celém trhu, který by mohl způsobit zhoršení tržních podmínek a zavedení přísnějších obchodních zákonů s cílem omezit taková výchozí nastavení plateb.

Nevýhody

Některé nevýhody jsou:

• Ekonomické riziko může způsobit pád nejen podnikání, ale celého trhu.
• Přestože lze ekonomické riziko zmírnit, nelze je zcela vyloučit.
• Ekonomické riziko má dopad na mezinárodní obchod a má potenciál trvale působit na obchodní aktivity všech účastníků.

Důležité body

• Ekonomické riziko je nejobtížnějším rizikem, které lze předvídat, a proto je zmírnění nebo formulace plánů na kontrolu rizika obtížným úkolem.
• Stejně jako všechna ostatní rizika lze ekonomické riziko zmírnit investičními možnostmi, jako jsou mezinárodní podílové fondy, které usnadňují diverzifikaci tím, že umožňují investice do různých produktů najednou.
• Ekonomické riziko lze také zmírnit investováním do pojištění, které může pokrýt ztráty vzniklé v důsledku neplnění závazku protistranou.
• Zajištění proti fluktuaci směnného kurzu se osvědčí ke zmírnění rizika.

Závěr

• Ekonomické riziko je riziko spojené s investováním do obchodní příležitosti na mezinárodním trhu, které vyplývá ze změn vládních politik, výkyvů trhu a úvěrového rizika protistrany.
• Díky ekonomickému riziku vypadá nativní investice atraktivněji než mezinárodní investice díky své příznivé povaze a sníženému riziku pro investora.
• Ekonomické riziko lze zmírnit investováním do mezinárodních podílových fondů, které umožňují investovat do nepřeberného množství produktů, čímž se snižují ztráty způsobené nepředvídanou událostí.