seychellesartprojects.org

Poměr dluhu k aktivu Význam

Poměr dluhu k aktivu je poměr celkového dluhu společnosti k celkovým aktivům společnosti; tento poměr představuje schopnost společnosti mít dluh a také zvyšovat další dluh, pokud je to nutné pro chod společnosti. Společnost, která má celkový dluh 20 milionů dolarů z celkových aktiv 100 milionů dolarů, má poměr 0,2

Vzorec poměru dluhu k aktivu

Dluh vůči aktivu udává, jaký podíl aktiv společnosti je financován spíše dluhem než vlastním kapitálem. Poměr v zásadě pomáhá při hodnocení procenta aktiv, která jsou financována dluhem, je v procentech aktiv, která jsou financována investory. Vzorec je odvozen vydělením agregátu všech krátkodobých a dlouhodobých dluhů (celkové dluhy) souhrnem všech krátkodobých a dlouhodobých aktiv (celková aktiva).

Matematicky je reprezentován jako,

Poměr dluhu k aktivu Vzorec = celkový dluh / celková aktiva

Vysvětlení

Krok 1 : Nejprve se celkový dluh společnosti vypočítá sečtením všech krátkodobých a dlouhodobých dluhů, které lze získat ze strany pasiv rozvahy.

Dluhy celkem = Krátkodobé dluhy celkem + Dlouhodobé dluhy celkem

Krok 2: Dále lze celková aktiva společnosti vypočítat přidáním všech současných a dlouhodobých aktiv, která lze shromáždit ze strany aktiv v rozvaze.

Aktiva celkem = Oběžná aktiva celkem + dlouhodobá aktiva celkem

Krok 3: Nakonec lze vzorec poměru dluhu k aktivu odvodit vydělením celkových dluhů (krok 1) celkovými aktivy (krok 2).

Příklady

Podívejme se na několik jednoduchých až pokročilých příkladů, abychom tomu lépe porozuměli.

Tuto šablonu vzorce dluhu k poměru aktiv vzorce si můžete stáhnout zde - šablonu vzorce dluhu k poměru aktiv vzorce

Příklad č. 1

Vezměme si příklad společnosti s názvem ABC Ltd, což je opravna automobilů v Brazílii. Společnost byla sankcionována za půjčku na vybudování nového zařízení, které je součástí jejího současného plánu expanze. V současné době má společnost ABC Ltd dlouhodobý majetek ve výši 80 milionů USD, krátkodobá 40 milionů USD, krátkodobý dluh 35 milionů USD, dlouhodobý dluh 15 milionů USD a vlastní kapitál akcionářů 70 milionů USD. Vypočítejte dluh k aktivu pro společnost ABC Ltd.

Podle otázky,

Dluhy celkem

• Dluhy celkem = Krátkodobé dluhy + Dlouhodobé dluhy
• = 35 milionů $ + 15 milionů $
• = 50 milionů $

Celková aktiva

• Aktiva celkem = Oběžná aktiva + Dlouhodobá aktiva
• = 40 milionů $ + 80 milionů $
• = 120 milionů $

Výpočet vzorce poměru dluhu k celkovým aktivům je tedy následující -

• Dluh k majetku = 50 milionů $ / 120 milionů $

Poměr bude -

• Dluh k aktivu = 0,4167

Lze tedy říci, že 41,67% celkových aktiv společnosti ABC Ltd je financováno dluhem.

Příklad č. 2

Vezměme si příklad společnosti Apple Inc. a proveďte výpočet poměru dluhu k aktivům v letech 2017 a 2018 na základě následujících informací.

Celková aktiva v roce 2017

• Aktiva celkem v roce 2017 = Oběžná aktiva celkem + dlouhodobá aktiva celkem
• = 128 645 mil. USD + 246 674 mil. USD
• = 375 319 mil. USD

Celková aktiva v roce 2018

• Celková aktiva v roce 2018 = 131 339 mil. USD + 234 386 mil. USD
• = 365 725 mil. USD

Celkové dluhy v roce 2017

• Dluhy celkem v roce 2017 = komerční cenné papíry + termínovaný dluh (aktuální část) + termínovaný dluh (dlouhodobá část)
• = 11 977 mil. USD + 6 496 mil. USD + 97 207 mil. USD
• = 115 680 mil. USD

Celkové dluhy v roce 2018 

• Celkové dluhy v roce 2018 = 11 964 mil. USD + 8 784 mil. USD + 93 735 mil. USD
• = 114 483 mil. USD

Použitím výše vypočítaných hodnot provedeme výpočet dluhu k aktivu pro rok 2017 a rok 2018.

Výpočet poměru dluhu k aktivu v roce 2017 

• Poměr v roce 2017 = celkový dluh v roce 2017 / celková aktiva v roce 2017
• = 115 680 mil. USD / 375 319 mil. USD

Poměr v roce 2017 bude -

• = 0,308

Poměr v roce 2018

• Poměr v roce 2018 = 114 483 mil. USD / 365 725 mil. USD

Poměr v roce 2018  bude - 

• = 0,313

Relevance a použití

Je důležité porozumět poměru dluhu k aktivům, protože věřitelé jej běžně používají k měření množství dluhu ve společnosti. Lze jej také použít k posouzení schopnosti společnosti splácet dluh a ověřit, zda je společnost způsobilá pro jakékoli další půjčky. Na druhé straně tento poměr využívají investoři k zajištění solventnosti společnosti, schopnosti plnit své současné i budoucí závazky a má potenciál generovat zdravou návratnost svých investic.

Tento poměr obvykle používají investoři, analytici a věřitelé k posouzení celkového rizika společnosti. Společnost s vyšším poměrem naznačuje, že společnost má větší pákový efekt. Považuje se tedy za riskantní investici a bankéř by mohl žádost o půjčku tohoto subjektu odmítnout. Dále, pokud se poměr společnosti stabilně zvyšuje, mohlo by to svědčit o skutečnosti, že selhání v určitém okamžiku v budoucnosti bezprostředně hrozí.

Následující závěry lze použít jako vodítko k posouzení finančního zdraví společnosti:

• Pokud je poměr roven jedné, znamená to, že všechna aktiva společnosti jsou financována dluhem, což naznačuje vysokou páku.
• Pokud je poměr větší než jedna, znamená to, že společnost má ve svých účetních knihách více dluhů než aktiv. Naznačuje to extrémně vysokou páku.
• Pokud je poměr menší než jedna, znamená to, že společnost má více aktiv než dluhů a jako taková má potenciál splnit své závazky likvidací svých aktiv, pokud je to požadováno.