seychellesartprojects.org

Co je Days Sales Outstanding (DSO)?

Days Sales Outstanding je průměrný počet dní, po které společnost trvá, než převede své pohledávky (úvěrové prodeje) na hotovost, a pomůže nám určit, jak dobrá je společnost ve vymáhání svých poplatků.

Když společnost prodává své produkty jiné společnosti, prodávají hlavní podíl produktů na úvěr (někdy procentuální podíl). A poté, po určité době, společnost inkasuje peníze od svých dlužníků. DSO je výpočet.

Podívejme se na výše uvedený graf. Bereme na vědomí, že DSO společnosti Colgate nepřetržitě klesá a aktuálně je na 34,09 dnech. Na druhou stranu se společnosti Procter a Gamble DSO pohybovaly nahoru a dolů a jsou v současné době nižší než v Colgate za 25,15 dne.

Dny prodeje Vynikající vzorec

Zde je vzorec DSO níže

Dny nevyrovnaný vzorec prodeje = pohledávky / čistý prodej kreditu * 365

Výklad

Ve výše uvedeném vzorci Dny nesplacených prodejů můžete vidět, že pohledávky na účtech jsou úměrné čistému prodeji úvěrů. Pohledávky za účty představují částku splatnou dlužníkům. Čistý prodej kreditu lze vypočítat následovně -

Čistý prodej kreditu = hrubý prodej kreditu - výnos z prodeje / příspěvek / sleva

A pak se tento podíl vynásobí 365 dny, aby se zjistil celkový dopad za rok.

Co tedy zobrazuje Days Days Outstanding?

Zobrazuje, kolik peněz již bylo vybráno a kolik je ještě třeba obdržet.

Pochopení tohoto postupu poskytne investorovi představu o tom, jak dobrá je společnost ve shromažďování svých peněz kvůli svým dlužníkům. A byli bychom schopni posoudit také účinnost sbírky.

Jde o to, že nevyřízené prodeje za den nám pomohou rozhodnout, jak dlouho trvá, než společnost vyzvedne peníze od svých dlužníků, a počet dní se přičte k nevyřízenému inventáři dne. Dny nevyřízených zásob nám pomáhají pochopit, jak dlouho trvá převoz surovin do hotových výrobků. A pak se od částky odečte DPO. DPO nám říká, jak dlouho trvá, než společnost splatí své dluhy svým věřitelům.

Dny Prodej Vynikající příklady

Zde si vezmeme dva příklady. V prvním příkladu projdeme jednoduchým výpočtem DSO. A v dalším příkladu uvidíme, jak vypočítat cyklus konverze hotovosti.

Příklad č. 1

Společnost Xing dosáhla hrubého prodeje úvěrů ve výši 500 000 USD za rok. Měl tržby 50 000 $. Měl pohledávky ve výši 90 000 USD. Zjistěte výjimečné dny prodeje (DSO).

V tomto příkladu nejprve zjistíme „čistý prodej kreditu“.

Je uveden hrubý prodej kreditu a máme také výnos z prodeje.

Čistý prodej kreditu by tedy byl = (500 000–50 000 $) = 450 000 $.

Dostali jsme také pohledávky za účty. Je to 90 000 $.

Nyní musíme dát data do vzorce DSO.

Vzorec DSO = Pohledávky / Čistý prodej kreditů * 365

Nebo nesplacené tržby za dny = 90 000 $ / 450 000 $ * 365 = 1/5 * 365 = 73 dní.

To znamená, že společnosti Xing trvá v průměru 73 dní, než shromáždí peníze od svých dlužníků.

Příklad č. 2

Společnost Zang má následující informace -

• Náklady na prodej - 300 000 USD.
• Konečná inventura - 30 000 $.
• Splatné účty - 60 000 $.
• Pohledávky z účtů - 60 000 USD.
• Čistý prodej kreditu - 360 000 USD.

Zjistěte nezaplacené dny (DIO), nezaplacené dny (DPO) a nezaplacené dny (DSO). A pak také vypočítat cyklus převodu hotovosti.

Toto je pokročilý příklad.

Nejprve vypočítáme tři důležité části cyklu převodu hotovosti a poté zjistíme, kolik dní trvá dokončení cyklu převodu hotovosti společnosti Zang.

Nejprve se podíváme na každý vzorec a vložíme data, abychom zjistili poměr.

Vzorec dní nevyřízených zásob (DIO) = konečná inventura / náklady na prodej * 365

Vložením dat do vzorce dostaneme -

DIO = 30 000 $ / 300 000 $ * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 dne.

Vzorec splatných dnů (DIO) = splatné účty / náklady na prodej * 365

Vložením dat do vzorce dostaneme -

DPO = 60 000 $ / 300 000 $ * 365 = 1/5 * 365 = 73 dní.

DSO = Pohledávky / Čistý prodej kreditů * 365

Vložením dat do vzorce Days Sales Outstanding dostaneme -

DSO = 60 000 $ / 360 000 $ * 365 = 1/6 * 365 = 60,73 dní.

Nyní se podíváme na vzorec cyklu převodu hotovosti -

Vložením dat do vzorce dostaneme -

Cyklus konverze hotovosti = 60,73 dne + 36,5 dne - 73 dní

Nebo cyklus převodu hotovosti = 24,23 dne.

Vzhledem k tomu, že společnosti trvá více času na splacení věřitelů, rychle sbírá peníze od svých dlužníků a v krátkém časovém období převádí suroviny na hotové výrobky, je schopna vytvořit cyklus konverze hotovosti, což je pouhých 24,23 dní .

Z hlediska efektivity je to skvělý úspěch, protože peněžní tok je životní silou podniku. A z výše uvedeného výpočtu je zřejmé, že společnosti Zang se dařilo celkem dobře v dokončení celého cyklu konverze hotovosti v krátkém časovém období.

Poznámka: Zde je třeba uvést rychlou poznámku. Pouhý výpočet cyklu převodu hotovosti nestačí k ospravedlnění toho, zda se společnosti daří nebo ne. Samozřejmě je chvályhodné dokončit cyklus převodu hotovosti za měsíc; ale potřebujeme také porovnat výsledek s jinými podobnými společnostmi ve stejném odvětví, abychom si o tom udělali představu.

Sektorové příklady nesplacených dní prodeje

Letecký sektor

Níže je uveden DSO předních společností v sektoru leteckých společností

název	Tržní kapitalizace (miliardy USD)	DSO
American Airlines Group	24 614	13,71
Aljašská letecká skupina	9 006	15,82
Azul	7 283	0,00
China Eastern Airlines	9,528	28,53
Copa Holdings	5 788	18,62
Delta Air Lines	39,748	18,80
Gol Intelligent Airlines	21 975	23,95
JetBlue Airways	6923	8.48
Skupina LATAM Airlines	8 459	41,32
Jihozápadní aerolinky	39 116	9.11
Ryanair Holdings	25195	3.45
United Continental Holdings	19 088	11,50
China Southern Airlines	9 882	19.04

• Bereme na vědomí, že výše uvedený seznam společností má smíšený denní výprodej v rozmezí od 0 do 41,32 dnů
• Skupina LATAM Airlines má jednoho z nejvyšších DSO se 41,32 dny, zatímco Ryanair Holdings má nižší DSO za 3,45 dne.

Automobilový sektor

Níže je uveden DSO předních společností v automobilovém sektoru.

název	Tržní kapitalizace (miliardy USD)	Dny prodeje vynikající
Ford Motor	50 409	136,51
Fiat Chrysler Automobiles	35,441	22,92
General Motors	60 353	63,72
Honda Motor Co.	60 978	67,85
Ferrari	25 887	139,05
Toyota Motor	186,374	109,18
Tesla	55 647	17,42
Tata Motors	22 107	35,34

• Ferrari a Ford Motors mají jeden z nejvyšších prodejních dní za dny, a to 139,05 dne, respektive 136,51 dne.
• Tesla má jednoho z nejnižších DSO ve skupině automobilových společností za 17,42 dne.

Diskontní prodejny

Níže je uvedeno DSO a Market Cap předních společností v sektoru Discount Stores.

název	Tržní kapitalizace (miliardy USD)	Dny prodeje vynikající
Burlington Stores	8,049	2.67
Velkoobchod Costco	82 712	3,80
Generál dolaru	25,011	0,15
Dolarové obchody	25 884	2.58
cílová	34 821	3,90
Wal-Mart Stores	292,683	4.30

• Celkově si povšimneme, že toto odvětví má velmi nízkou DSO. Většina z nich se pohybuje od 0,15 dne do 4,30 dne
• WalMart Stores má DSO 4,3 dne, zatímco Dollar General má DSO 0,15 dne.

Ropný a plynárenský sektor

Níže je uveden DSO špičkových společností v ropném a plynárenském sektoru.

název	Tržní kapitalizace (miliardy USD)	Dny prodeje vynikající
ConocoPhillips	62 980	59,39
CNOOC	62,243	56,57
Zdroje EOG	58 649	52,48
Occidental Petroleum	54,256	122,14
Kanadský přírodní	41 130	67,57
Průkopník přírodních zdrojů	27 260	69.06
Anadarko Petroleum	27 024	97,34
Kontinentální zdroje	18 141	127,25
Apache	15 333	81,16
Hesse	13 778	82,32

• Poznamenáváme, že celkově má ​​tento sektor ve srovnání s ostatními sektory vyšší DSO.
• V této skupině má společnost Continental Resources nejvyšší DSO 127,25 dne, zatímco EOG Resources má nižší DSO 52,48 dne.

Čistý prodej kreditu pro výpočet poměru nevyřízených prodejů za dny?

Pokud jste v oblasti investic nováčkem, možná vás zajímá, jak byste získali údaje o pohledávkách a čistém prodeji úvěrů.

V této části vás seznámíme.

Vše, co byste potřebovali, jsou dvě finanční výkazy - rozvaha a výsledovka.

V rozvaze byste byli schopni vyhledat pohledávky na účtech. Musíte se podívat do sekce aktiv, kde jsou uvedena aktuální aktiva. V části Oběžná aktiva získáte údaje o pohledávkách za účty.

Ve výkazu zisku a ztráty získáte údaje o čistém prodeji kreditu. Na začátku výkazu zisku a ztráty byste viděli hrubé tržby. Tento „hrubý prodej“ zahrnuje obojí - hotovostní i kreditní prodej. Musíte vybrat prodej kreditu a musíte také odečíst výnosy z prodeje (pokud existují), které byly vráceny v případě prodeje kreditu.

Pomocí těchto dvou byste snadno mohli vypočítat denní nevyřízené tržby (DSO). A při pohledu na výkaz zisku a ztráty a rozvahu byste také mohli najít náklady na prodej, ukončení zásob a splatné účty, abyste mohli zjistit cyklus konverze hotovosti.

Dodatečné zdroje

Tento článek byl průvodcem toho, co je Days Sales Outstanding a jeho význam. Zde diskutujeme vzorec DSO, jeho interpretaci spolu s praktickými příklady a průmyslovými příklady. Můžete se také podívat na níže uvedené články, které se dozvíte dále -

• Dny splatné Vynikající vzorec
• Dny prodeje Nevybrané příklady
• Porovnání - vydané a nevyplacené akcie
• Vzorec pro poměrovou analýzu
<