seychellesartprojects.org

Co je hrubý pracovní kapitál?

Hrubým provozním kapitálem se rozumí celková oběžná aktiva společnosti, tj. Veškerá aktiva společnosti, která lze převést na hotovost do jednoho roku a jejichž příklady zahrnují pohledávky z pohledávek, zásoby surovin, zásoby WIP, zásoby hotových výrobků, hotovost a bankovní zůstatek, obchodovatelné cenné papíry, jako jsou státní pokladniční poukázky, obchodní cenné papíry atd., a krátkodobé investice.

• Je obtížné zjistit likvidní pozici společnosti podle hrubého pracovního kapitálu. Je to proto, že zohledňuje pouze kapitál investovaný do podnikání na krátkou dobu, který se může do jednoho roku zlikvidovat do hotovosti.
• Nezohledňuje krátkodobé finanční závazky, jako jsou platby splatné dodavateli suroviny nebo nevyplacené mzdy pracovníkům, ani jakékoli jiné platby splatné společnosti. Pro likviditu společnosti tedy musíme vzít v úvahu čistý pracovní kapitál.

Vzorec

Vzorec hrubého pracovního kapitálu = celková hodnota krátkodobých aktiv Vzorec hrubého pracovního kapitálu = pohledávky + zásoby + hotovost a obchodovatelné cenné papíry + krátkodobé investice + jakékoli jiné krátkodobé aktivum

Hrubý vs. čistý pracovní kapitál

Jak jsme doposud pochopili, hrubý pracovní kapitál je součtem všech oběžných aktiv společnosti, která lze zlikvidovat do jednoho roku;

Na druhé straně je čistý pracovní kapitál rozdílem mezi oběžnými aktivy a aktuálním finančním závazkem společnosti.

Čistý pracovní kapitál počítáme jako:

Čistý pracovní kapitál = oběžná aktiva - krátkodobé závazky

Čistý pracovní kapitál označuje, zda má společnost dostatek finančních prostředků na splnění svých krátkodobých finančních závazků, známých také jako krátkodobé závazky. Pokud je hodnota oběžných aktiv společnosti vyšší než krátkodobé závazky společnosti, stanoví to kladný čistý provozní kapitál. To znamená, že společnost má zdravou likvidní pozici tím, že má více aktiv, aby splnila svůj závazek. Negativní síťová práce naopak naznačuje neschopnost společnosti dostát svým krátkodobým finančním závazkům z důvodu nedostatečných oběžných aktiv.

Příklad

Zde jsou výňatky společnosti Apple Inc. z každoročního 10k podání u americké Komise pro cenné papíry:

Zdroj: www.sec.gov

Na základě nahlášených čísel můžeme vypočítat hrubý pracovní kapitál společnosti Apple Inc. přidáním všech současných aktiv společnosti.

Současná aktiva společnosti za rok končící září 2019 proto mají hodnotu 162 819 milionů USD.

Společnost má také krátkodobé závazky ve výši 105 718 milionů USD.

Čistý pracovní kapitál společnosti je tedy 57 101 milionů USD (oběžná aktiva minus krátkodobé závazky. Znamená to zdravou likvidní pozici společnosti jako u každého finančního závazku 1 USD; společnost má 1,5 hodnoty celkových aktiv .

Význam

Nepředstavuje úplný obraz likvidity a solventnosti společnosti. Proto to nemá velký význam. Analýza čistého pracovního kapitálu společnosti má však velký význam, protože signalizuje schopnost společnosti dostát svým krátkodobým finančním závazkům.

Závěr

Hrubým pracovním kapitálem se rozumí zejména souhrn oběžných aktiv Společnosti, včetně pohledávek na účtu, hotovosti a peněžních ekvivalentů, obchodovatelných cenných papírů, zásob a dalších oběžných aktiv, která mohou být během roku převedena na hotovost. Pokud snížíme krátkodobé finanční závazky společnosti z hrubého pracovního kapitálu, dostaneme hodnotu čistého pracovního kapitálu společnosti.