seychellesartprojects.org

Časy vydělaných úroků jsou poměrem mezi výdělky před úroky a zdaněním a úrokovými náklady společnosti za dané období; pomáhá při určování likviditní pozice společnosti tím, že určuje, zda je v pohodlné pozici platit úroky z jejího nesplaceného dluhu.

Co je poměr úrokového zisku Times?

Poměr doby vydělaného úroku je poměr solventnosti, který měří schopnost organizace platit své dluhové závazky. Věřitelé, také známí jako úrokové krytí, jej běžně používají ke zjištění, zda si dlužník může vzít další půjčku.

• Times Úrokový poměr se vypočítá vydělením výdělku Společnosti před výplatou úroku úrokovým nákladem nebo poměr je dělením jednoduše Výdělku před úrokem a zdaněním úrokovým nákladem.
• Z výše uvedeného grafu je patrné, že vydělané úroky společnosti Volvo se v průběhu let neustále zvyšovaly. Je dobrá situace kvůli zvýšené schopnosti společnosti splácet úroky.
• Analytici by měli zvážit časovou řadu poměru. Poměr jednoho bodu nemusí být vynikajícím měřítkem, protože může zahrnovat dřívější příjmy nebo výdělky. Společnosti s konzistentními výdělky budou mít po určitou dobu konzistentní poměr, což naznačuje její lepší pozici vůči dluhu na službách.
• Menší společnosti a začínající podniky, které nemají stálé výdělky, však budou mít v průběhu času proměnlivý poměr. Věřitelé tak těmto společnostem raději neposkytují půjčky. Proto tyto společnosti mají vyšší kapitál a získávají peníze od soukromých kapitálových a rizikových kapitalistů.

Jak používat Times Interest Earned Ratio?

• Poměr udává, kolikrát může společnost pokrýt své úrokové náklady na své výnosy před zdaněním a před úroky.
• Banky a finanční věřitelé často zkoumají různé finanční poměry, aby určili solventnost společnosti a to, zda bude schopna splácet svůj dluh před převzetím dalšího dluhu. Banky často zkoumají poměr dluhu, poměru dluhu k vlastnímu kapitálu a Times Times.
• Poměr dluhu a poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je měřítkem kapitálové struktury společnosti a indikuje expozici společnosti vůči dluhovému financování v poměru k celkovým aktivům nebo vlastnímu kapitálu. Tento poměr se však měří, pokud Společnost vydělává dost na splacení úroků.
• Vysoký poměr úroků a úroků je příznivý, protože naznačuje, že společnost vydělává vyšší, než dluží, a bude schopna plnit své závazky. Naopak nižší hodnoty naznačují, že společnost nemusí být schopna plnit své závazky.

Vezměte prosím na vědomí, že mnoho analytiků používá EBITDA v čitateli místo EBIT (což je podle mě v pořádku, pokud jej používáte konzistentně v průběhu let).

Nový poměr se tedy stává:

• Časy poměr vydělaného úroku = zisk před úroky, daní, odpisy a amortizací / úroky.

Dělá se to proto, že náklady na odpisy a amortizaci jsou účetní údaje a nejedná se o skutečné peněžní odtoky za dané období. Odstranění těchto výdajů tedy odráží lepší výdělek nebo schopnost společnosti platit úrokové výdaje. Pravděpodobně však náklady na odpisy a amortizaci nepřímo souvisejí s budoucími obchodními potřebami nákupu stálých a nehmotných aktiv. Prostředky proto nemusí být k dispozici pro platbu úrokových nákladů.

Příklad Times Ratio Earned Ratio

Podívejme se na výpočet Times Times Earned Ratio

Předpokládejme, že v podobném odvětví existují dvě společnosti, Alpha a beta. Obě společnosti mají níže uvedené finanční ukazatele:

Nyní,

• TIE podle společnosti alfa = EBIT / úrokové náklady = 15/5 = 3
• TIE by Company beta = EBIT / úrokové náklady = 10/7 = 1,42

Ve výše uvedeném příkladu vidíme, že společnost alfa má vyšší krát vydělané úroky než společnost beta. Relativně společnost alfa je tedy v lepší finanční situaci než společnost beta a věřitelé budou ochotni dát další dluh společnosti alfa než společnosti beta.

Poměr doby k úroku společnosti beta je však větší než 1, což naznačuje, že generuje dostatečné výdělky k pokrytí více splátek úroků. Věřitelé se tak mohou při rozhodování podívat na další faktory, jako je poměr dluhu, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, průmyslové standardy atd.

Společnosti s krát úrokovým poměrem menším než 1 nejsou schopny splácet svůj dluh. Ze svých příjmů nemohou plnit své úrokové požadavky a musí platit své rezervy, aby mohli platit své závazky.

Výhody

• Je snadné vypočítat časy úrokového výdělku
• Poměr je ukazatelem solventnosti Společnosti
• Poměr lze použít jako absolutní měřítko finanční pozice Společnosti
• Poměr lze použít jako relativní měřítko k porovnání dvou nebo více společností
• Záporný poměr znamená, že se společnost nachází ve vážných finančních potížích

Nevýhody

I když jde o dobrou míru solventnosti, tento poměr má své nevýhody. Podívejme se na nedostatky a nevýhody výpočtu poměru Times úrokových výnosů:

• Zisk před úroky a daní použitý v čitateli je účetní hodnota, která nemusí odpovídat dostatečnému množství peněz generovaných společností. Poměr by mohl být vyšší, ale to neznamená, že společnost má skutečnou hotovost k úhradě úrokových nákladů
• Částka úrokového nákladu použitá ve jmenovateli poměru je opět účetním oceněním. Může zahrnovat slevu nebo prémii z prodeje dluhopisů a nemusí zahrnovat skutečný úrokový náklad, který má být zaplacen. Aby se těmto problémům předešlo, je vhodné použít úrokovou sazbu přímo z dluhopisů.
• Poměr zohledňuje pouze úrokové náklady. Nezohledňuje platby jistiny. Splátky jistiny mohou být obrovské a mohou vést společnost k platební neschopnosti. Společnost může být dále v úpadku nebo bude muset refinancovat za vyšší úrokovou sazbu a za nepříznivých podmínek. Při analýze solventnosti společnosti by tedy měly být vzaty v úvahu i jiné poměry, jako je dluhový kapitál a poměr dluhu.

Závěrečné myšlenky

Časy poměru úrokového výdělku měří solventnost společnosti a její schopnost splácet své dluhové závazky. Poměr udává, kolikrát byl zisk a úrokové výdaje Společnosti. Čím vyšší poměr, tím lepší je finanční pozice společnosti a je lepším kandidátem na získání většího dluhu. Poměr větší než 1 je příznivý; věřitelé by se však neměli spoléhat pouze na tento poměr. Před poskytnutím půjčky je třeba vzít v úvahu další faktory a poměry, jako je poměr dluhu, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, průmysl a ekonomické podmínky.