seychellesartprojects.org

Definice analýzy nákladů a přínosů

Analýza nákladů a přínosů (CBA) je technika používaná společnostmi k dosažení klíčového rozhodnutí po vypracování nákladů a přínosů konkrétní akce pomocí různých modelů, včetně čisté současné hodnoty, poměru přínosů a nákladů atd.

Modely analýzy nákladů a přínosů (CBA)

Při provádění této analýzy existují dvě hlavní metody, jak dosáhnout celkových výsledků. Jedná se o čistou současnou hodnotu (NPV) a poměr přínosů a nákladů (BCR).

# 1 - Model čisté současné hodnoty

NPV projektu se týká rozdílu mezi současnou hodnotou přínosů a současnou hodnotou nákladů. Je-li NPV> 0, znamená to, že projekt má ekonomické opodstatnění pokračovat.

Představuje to následující rovnice:

# 2 - Poměr přínosů a nákladů

Na druhé straně Benefit-Cost poskytuje hodnotu výpočtem poměru součtu současné hodnoty výhod spojených s projektem a součtu současné hodnoty nákladů spojených s projektem.

Čím vyšší je hodnota nad 1, tím větší jsou výhody spojené s uvažovanou alternativou. Pokud používáte poměr přínosů a nákladů, musí analytik vybrat projekt s největším poměrem přínosů a nákladů.

Příklad

Pojďme se rychle podívat na příklad analýzy nákladů a přínosů, který navrhuje srovnání mezi těmito dvěma:

Alternativa projektu 1	Alternativa projektu 2
Současná hodnota nákladů = 80 milionů USD Výhody = 150 milionů $ NPV = 150 milionů $ - 80 milionů $ = 70 milionů $ BCR = 100 mn / 70 mn = 1,88	Současná hodnota nákladů = 9 milionů USD Současná hodnota výhod = 20 milionů USD NPV = 20 milionů $ - 9 milionů $ = 11 milionů $ BCR = 20 mn / 9 mn = 2,22

Z tohoto příkladu analýzy nákladů a přínosů je patrné, že zatímco oba investiční návrhy poskytují čistý pozitivní výsledek. Metody získávání výsledků NPV a BCR však poskytují mírně odlišné výsledky. Použití NPV naznačuje, že investiční možnost 1 poskytuje lepší výsledek, protože NPV ve výši 70 milionů USD je větší než NPV možnosti 2 (5 milionů USD). Na druhou stranu při použití metody BCR by byla upřednostňována možnost 2, protože BCR 2,22 je větší než BCR 1,88.

Příklad analýzy nákladů a přínosů, celkový výsledek lze určit zvážením nákladů spojených s možností 1, které jsou mnohem vyšší, nebo je lze určit zvážením celkově mnohem větších přínosů (v peněžním vyjádření) získaných výběrem alternativy 1. Proto můžeme vidět je, že výsledky analýzy nákladů a přínosů nejsou uzavřené. Prezentace obou forem analýzy různými metodami může být nejvhodnější, protože úřady mohou zvážit rozhodnutí založené na všech perspektivách.

Kroky analýzy nákladů a přínosů

Všichni víme, že je zcela jednoduché učinit investiční rozhodnutí, když přínosy zastíní náklady, ale jen málo z nás zná další klíčové prvky, které vstupují do analýzy. Kroky k vytvoření smysluplného modelu jsou:

# 1 - Definujte rámec pro analýzu. 

Zjistěte stav věcí před a po změně politiky nebo investici do konkrétního projektu. Analyzujte náklady tohoto současného stavu. Nejprve musíme měřit zisk z využívání této investiční možnosti, na rozdíl od toho, že nic neděláme nebo že jsme na zemi nula. Status quo je někdy nejlukrativnějším místem, kde se můžete nacházet.

# 2 - Identita a klasifikace nákladů a výhod.

Je důležité, aby náklady a přínosy byly klasifikovány následujícím způsobem, aby bylo zajištěno, že rozumíte účinkům jednotlivých nákladů a přínosů.

• Přímé náklady (zamýšlené náklady / přínosy)
• Nepřímé náklady (nezamýšlené náklady / přínosy),
• Hmatatelné (snadno měřitelné a kvantifikovatelné) /
• Nehmotný (těžko identifikovatelný a měřitelný), a
• Skutečné (cokoli, co přispívá ke spodním řádku čistých výhod) / převod (peníze měnící ruce)

# 3 - Vytvoření časové osy pro očekávané náklady a výnosy .

Pokud jde o rozhodování, nejdůležitějším prvkem je načasování. Mapování je třeba provést, až dojde k nákladům a přínosům a do jaké míry se během fáze projeví. Tím se vyřeší dva hlavní problémy. Za prvé, definovaná časová osa umožňuje podnikům sladit se s očekáváními všech zúčastněných stran. Zadruhé, porozumění časové ose jim umožňuje plánovat dopad, který budou mít náklady a výnosy na operace. To umožňuje podnikům lépe spravovat věci a podniknout kroky před všemi nepředvídanými událostmi.

# 4 - Zpeněžení nákladů a přínosů. 

Musíme zajistit, aby všechny náklady a všechny výhody byly umístěny do stejné peněžní jednotky.

# 5 - Diskontní náklady a výhody pro získání současných hodnot. 

To znamená přeměnu budoucích nákladů a přínosů na současnou hodnotu. Toto se také nazývá diskontování peněžních toků nebo výhod vhodnou diskontní sazbou. Každý podnik má tendenci mít jinou diskontní sazbu.

# 6 - Výpočet čistých současných hodnot. 

To se provádí odečtením nákladů od výhod. Investiční nabídka je považována za efektivní, pokud je dosaženo pozitivního výsledku. Je však třeba vzít v úvahu i další faktory.

Principy analýzy nákladů a přínosů

• Diskontování nákladů a přínosů -  Přínosy a náklady projektu musí být vyjádřeny jako ekvivalent peněz konkrétní doby. Není to jen kvůli účinku inflace, ale proto, že nyní lze investovat dolar, který je nyní k dispozici, a vydělává úrok po dobu pěti let a za pět let by nakonec měl hodnotu více než dolar.
• Definování konkrétní studijní oblasti -  Dopad projektu by měl být definován pro konkrétní studovanou oblast. Např .: Město, region, stát, národ nebo svět. Je možné, že se účinky projektu mohou „promítnout“ na jednu studovanou oblast, ale ne na menší.
• Specifikace studované oblasti může být subjektivní, ale může do značné míry ovlivnit analýzu
• Přesné řešení nejistot -  Obchodní rozhodnutí jsou zahalena nejistotami. Musí zveřejňovat oblasti nejistoty a diskrétně popisovat, jak byla každá nejistota, předpoklad nebo nejednoznačnost řešena.
• Je třeba se vyhnout dvojímu započítání nákladů a přínosů -  Někdy je každá z výhod nebo nákladů považována za odlišnou vlastnost, ale může mít stejnou ekonomickou hodnotu, což vede k dvojímu započítání prvků. Proto je třeba se jim vyhnout

Použití analýzy nákladů a přínosů

• Určení proveditelnosti příležitosti: Nikdo nechce utrpět ztráty v podnikání. Pokud je do projektu nebo iniciativy investována obrovská částka peněz, mělo by to přinejmenším dosáhnout rovnováhy nebo získat zpět náklady. K určení, zda je projekt v pozitivní zóně, jsou identifikovány náklady a přínosy a diskontovány na současnou hodnotu, aby se zjistila životaschopnost.
• Poskytnout základ pro srovnání projektů: Při tolika investičních možnostech musí existovat základ pro výběr nejlepší alternativy. Analýza nákladů a přínosů je jedním z nejlepších nástrojů k výběru dostupných možností. Když se jedna z těchto dvou možností jeví jako výhodnější, je výběr jednoduchý. Problém však nastává, když je třeba vyhodnotit více než dvě alternativy. Tento model pomáhá podnikům hodnotit projekty podle pořadí jejich zásluh a usilovat o nejschopnější.
• Vyhodnocení nákladů příležitosti: Víme, že zdroje, které máme k dispozici, jsou omezené, ale investičních příležitostí je mnoho. Analýza nákladů a přínosů je užitečným nástrojem pro porovnání a výběr nejlepší možnosti. Při výběru nejživotaschopnějšího projektu je však také nutné si uvědomit náklady příležitosti nebo náklady na další nejlepší alternativní ušlý. Pomáhá podnikům identifikovat výhody, které by mohly vzniknout, kdyby byla zvolena jiná možnost.
• Provádění analýzy citlivosti pro různé scénáře reálného života: Situace nejsou vždy stejné a nelze předpovědět přesný výsledek. Diskontní sazbu lze otestovat v určitém rozsahu. Analýza citlivosti může pomoci zlepšit důvěryhodnost analýzy nákladů a přínosů a používá se hlavně tam, kde je nejednoznačnost diskontní sazby. Vyšetřovatel může změnit diskontní sazbu a hodnotu horizontu, aby otestoval citlivost modelu.

Omezení

Stejně jako každý jiný kvantitativní nástroj má i analýza nákladů a přínosů určitá omezení: Dobrý model CBA je ten, který tyto překážky obchází nejúčinnějším způsobem: Málo omezení:

• Nepřesnosti při kvantifikaci nákladů a přínosů -  Analýza nákladů a přínosů vyžaduje, aby byly identifikovány a náležitě kvantifikovány všechny náklady a přínosy. Určité chyby, jako je například neúmyslné vynechání určitých nákladů a přínosů v důsledku neschopnosti předpovědi, však mohou mít za následek obtížné příčinné vztahy, čímž vznikne nepřesný model. Nejasnosti ohledně přiřazování peněžních hodnot navíc dále vedou k neefektivnímu rozhodování.
• Prvek subjektivity -  Všechny náklady a přínosy nelze snadno vyčíslit. Určitě jsou zahrnuty i další prvky, které vyžadují subjektivitu. Peněžní hodnotu výhod, jako je spokojenost zaměstnanců, spokojenost klientů nebo náklady, jako je snížení důvěry atd., Je obtížné zjistit. Ale protože standardní model analýzy nákladů a přínosů vyžaduje kvantifikaci, mohou podniky tyto faktory kvantifikovat a existuje omezený rozsah přesnosti. Subjekty s rozhodovací pravomocí by se mohly emocionálně unést, což opět vede ke zkreslené a předpojaté analýze.
• Analýza nákladů a přínosů může být zaměněna za rozpočet projektu -  Prvky zahrnují odhad a uvažovanou kvantifikaci, nicméně existují možnosti, že na určité úrovni může být model analýzy nákladů a přínosů zaměněn za rozpočet projektu. Prognózovaný rozpočet je přesnější funkce a tato analýza může být pouze jeho předchůdcem. Jeho použití jako rozpočtu může vést k potenciálně riskantnímu výsledku uvažovaného projektu.
• Zjištění diskontní sazby -  Hlavním problémem při použití diskontování je hodnota zvolené diskontní sazby. Standardní metoda diskontování na současnou hodnotu je založena na načasování nákladů a přínosů. Tato metoda diskontování předpokládá, že ke všem nákladům a výhodám dojde na konci každého roku (nebo je pro usnadnění výpočtu použito toto načasování). Určité scénáře načasování nákladů a přínosů je však třeba zvážit důkladněji a odlišně. Řekněme, že pokud vzniknou náklady v polovině roku nebo v posledním čtvrtletí roku, jejich diskontování na konci roku by mohlo do jisté míry zkreslit výsledky. Načasování diskontování nákladů a přínosů je tedy třeba upravit v závislosti na délce životnosti projektu.

Závěr

Provedení analýzy nákladů a přínosů je pro podnikání zásadní pro přijímání výnosných rozhodnutí. Je zásadní, aby náklady a přínosy byly přesně definovány s minimálním zapojením subjektivity. Identifikace a kvantifikace musí být důkladná, protože povrchnost může být pro podnik škodlivá. Neomezuje se pouze na zjištění, zda je návrh nebo konkrétní projekt proveditelný nebo ne. Pomáhá nám také zjistit podíly životaschopnosti každého projektu.

Na výsledek tohoto modelu je třeba pohlížet spíše jako na holistický proces než na konečný výsledek. Při prezentaci konečného výsledku modelu analýzy nákladů a přínosů by analytik měl vysvětlit autoritám celý postup. Každý krok a jeho odůvodnění jsou stejně důležité. Tento model tedy nejen pomáhá podnikům zjistit životaschopnost, ale také učinit nejvhodnější rozhodnutí.