Podrozvaha (definice, příklad) | Jak to funguje?

Co je podrozvaha?

Podrozvahovými položkami se rozumí aktiva, která nejsou přímo ve vlastnictví podniku, a proto se neobjevují v základním formátu rozvahy, i když mají tendenci nepřímo ovlivňovat finanční prostředky společnosti. Operativní leasing je do očí bijícím příkladem, kdy hodnota aktiva není zaznamenána v rozvaze, ale v případě zneužití by celou částku aktiva nesla společnost.

Součásti podrozvahy

Víme, že základní rozvaha se skládá ze tří segmentů, a to aktiva, pasiva a vlastní kapitál nebo vlastní kapitál plus rezervy. Pro podrozvahu se skládá ze dvou složek, jako jsou aktiva a pasiva. Některé položky jsou spojeny s podnikáním a neobjevují se přímo v rozvaze; jsou neviditelné. Např. Pákový efekt ve formě dluhu (položky závazků) nebo operativního leasingu (aktiva) atd. V některých případech nabízejí pro všechny banky / finanční instituce řadu finančních aktivit, jako jsou zprostředkovatelské služby, správa aktiv podle jejich úcty klient, který nemusí být jejich původní záležitostí.

Příklady podrozvahy

Příklad č. 1

XYZ Ltd. má poměr D / E 3,5. Z důvodu vysoké finanční páky není společnost schopna provést kapitálové výdaje v hodnotě 5 milionů USD, což by zvýšilo D / E na 4,5. Mohlo by to tedy bránit důvěře akcionářů. Vedení společnosti by se tedy mohlo rozhodnout pro možnost operativního leasingu, kdy by společnost platila pouze nájem strojního zařízení podle nabídky majitele stroje. Pozice pákového efektu tedy není ohrožena. Akcionáři by však měli být informováni také o aktuálním scénáři společnosti, například o tom, že dodatečný příjem nepochází z dlouhodobého majetku společnosti. V případě poškození způsobeného na strojním zařízení nese veškerou odpovědnost společnost. Dodatečné riziko by tedy mělo být stanoveno jako odpovědnost společnosti v případě jakýchkoli škod.

Příklad č. 2

ABC Bank ltd nabízí svým klientům spořicí účet a další bankovní transakce. Osoba s vysokým čistým jměním může požádat o službu, kterou sama banka nenabízí. Nemohou však odmítnout, protože výše uvedený klient má s bankou dlouhodobý vztah. Předpokládejme, že klient vyžaduje zprostředkovatelské služby. Banka má kontakty s makléřskými firmami a službu by poskytovala prostřednictvím konkrétní makléřské firmy. Aktiva by tedy přímo spadala pod makléřskou firmu, ale kontrolu by měla provádět sama banka. AUM by se v bance nezaznamenávalo.

Výhody podrozvahy

  • Podrozvahové financování nemá nepříznivý vliv na likviditní pozici společnosti.
  • Kapitálové výdaje spojené s použitým majetkem se zaznamenávají do knih věřitele.
  • Nižší fixní aktiva by vedla k nižším odpisům a tím k nižším provozním nákladům.
  • Kdykoli jsou aktiva požadována, jsou náklady zobrazeny jako náklady na pronájem a v rámci výkazu zisku a ztráty.
  • Nákup a instalace jakéhokoli stálého aktiva by pomohlo zvýšit závazek, jako jsou dlouhodobé půjčky nebo pokles rezerv. Udržuje si tak likvidní pozice společnosti.
  • Společnosti, které již mají vyšší poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, by měly tendenci mít prospěch z podrozvahového financování, protože u nových stálých aktiv nejsou zapotřebí žádné další kapitálové výdaje.

Nevýhody

  • Používání pronajatých strojů si zachovává likvidní pozici společnosti, zatímco jakékoli škody nebo náhodné incidenty mohou vést ke zvýšení nákladů na údržbu.
  • Vedení by mělo vyčistit používání strojů před použitím zvláště stálých aktiv. Vlastnictví dlouhodobého majetku nesou některé další společnosti, které rozhodují o rozsahu jeho využití.
  • Skutečná odpovědnost společnosti je ve skutečnosti mnohem větší ve srovnání s tím, co prokázala akcionářům, věřitelům a dalším třetím stranám spojeným se společností.

Omezení

  • Podle GAAP jsou povolena podrozvaha a financování OBS, zatímco společnost musí dodržovat určitá konkrétní pravidla předepsaná GAAP.
  • Vzhledem k současné nejistotě obklopené úvěrovými trhy může být nájemné až do nebe vysoké a podrozvahové financování může vést k vyšším nákladům.
  • Současný obraz společnosti není viditelný, pokud nejsou podrobně zohledněny podrozvahové položky. Mohlo by to vést k určité nejednoznačnosti mezi akcionáři a třetími stranami.

Změny v podrozvaze

Podle nového pravidla podnikového účetnictví musí společnosti vykazovat operativní leasing ve své rozvaze, která začala platit od 1. ledna 2019. Podle pravidla musí společnosti, které uvádějí operativní leasing v poznámce pod čarou, vykazovat na straně odpovědnosti náklady, jako jsou leasingy na kanceláře, nájemné za vybavení, automobily. Bude to mít vliv na investiční pozici společnosti. Společnosti s vyšším operativním leasingem, jako je pronájem letadel, lodí atd., By tak byly špatně zasaženy, protože by s nimi spojená odpovědnost rostla. Investoři, finanční analytici, kvantitativní fondy, banky tedy pravděpodobně změní svůj způsob hodnocení finanční situace společnosti, která má vysoká aktiva z operativního leasingu.

Závěr

Dříve měly společnosti se skrytými aktivy a pasivy tendenci vykazovat investorům, potenciálním investorům a třetím stranám jiný obrázek. Skutečný obraz tedy nebyl viditelný. Po zavedení zveřejnění skrytých aktiv a závazků do rozvahy by spřízněná strana spolu s investory měla tendenci zaznamenat skutečný obraz společnosti. Pravidlo zdůrazňuje teorii, že provozní aktiva, která společnosti přinášejí příjmy, by měla být zveřejněna řádně a efektivně, aby bylo možné správně vyhodnotit pákový efekt.